Por lo tanto, para los inversores que desean colocar todo o parte de su capital en renta variable, lo más importante es garantizar que su inversión se revalorice lo máximo posible.
En Pictet Asset Management creemos que una manera de que los inversores saquen el máximo partido a su capital destinado a acciones es invertir en fondos de renta variable temática.
La inversión temática no es nueva –nosotros llevamos dedicándonos a ella más de 20 años (fig. 3). Pero lo hacemos de modo muy diferente a la mayoría de las demás sociedades de inversión, y en varios aspectos importantes.
Es en ellos donde creemos que se encuentran las oportunidades de inversión más atractivas. Y, a diferencia de muchos otros fondos de renta variable, nuestras estrategias temáticas invierten principalmente en empresas especializadas más pequeñas –sociedades con conocimientos expertos específicos y una clara ventaja competitiva.
Esta es una elección premeditada. La historia nos demuestra que las empresas especializadas tienden a salir mejor paradas a largo plazo que las grandes compañías diversificadas que suelen figurar en los índices bursátiles convencionales, como el S&P 500 o el FTSE 100, que son más propensas a experimentar un “descuento de conglomerado” –una penalización en la valoración que se aplica a las empresas grandes y complejas.
Las diferencias no terminan ahí. Lo que también distingue a nuestros fondos de renta variable temática es su forma de gestión. La mayor parte de las carteras de renta variable puestas a disposición de los inversores se gestionan de una de las dos maneras siguientes. Muchas de ellas son supervisadas por un gestor de inversión generalista, un factótum que selecciona los títulos de entre una larga lista de recomendaciones de analistas.
Otras se ciñen a modelos estrictos basados en normas que dejan poco o ningún margen para el discernimiento o habilidad humanos. Los fondos pasivos, o los cotizados, que invierten en empresas sin considerar debidamente su rentabilidad futura, sus normas de gobierno corporativo o su cotización, se enmarcan en esta categoría.
Nuestros gestores de renta variable temática trabajan de manera bastante distinta. Ni son generalistas ni se atienen a norma alguna, son especialistas experimentados que han llegado a conocer a fondo sus industrias a lo largo de muchos años y ciclos de mercado.
Expertos en sus sectores, nuestros profesionales de inversión no dependen de las recomendaciones de los analistas, sino que llevan a cabo sus propias investigaciones detalladas de cada una de las empresas para encontrar las oportunidades de inversión más prometedoras. Son gestores activos en todos los sentidos.
Y, a través de nuestros Comités Consultivos, todos los gestores cuentan con el apoyo de profesionales y académicos de la industria de renombre mundial, expertos con años de experiencia que pueden ofrecer una perspectiva diferente sobre las nuevas oportunidades de inversión (fig. 7).
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El Documento de Datos Fundamentales está disponible asimismo en el idioma local de cada país en el que esté registrado el subfondo. El folleto, la plantilla precontractual cuando proceda y los informes anuales y semestrales pueden estar publicados asimismo en otros idiomas; consulte disponibilidad en el sitio web. A efectos de la toma de decisiones en materia de inversión, solo podrán considerarse publicaciones oficiales de los fondos las últimas versiones de los documentos citados.
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Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado.
El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente.
Estas pautas de inversión son directrices internas que pueden ser modificadas en cualquier momento y sin previo aviso dentro de los límites establecidos en el folleto del fondo. Los instrumentos financieros mencionados se indican solo a efectos ilustrativos y no deberán considerarse como una oferta directa, una recomendación o un asesoramiento en materia de inversión. Una referencia a un título específico no es una recomendación para comprar o vender dicho título. Las asignaciones reales están sujetas a cambios y pueden haber variado desde la fecha del documento comercial.
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