Dès lors, quand un investisseur souhaite placer une partie ou la majorité de son capital en actions, il est important de s’assurer que cet investissement soit exploité de la manière la plus optimale.
Chez Pictet Asset Management, nous pensons qu’investir dans des fonds d’actions thématiques constitue une des méthodes qui peut permettre aux investisseurs de tirer le meilleur parti de leur allocation en actions.
L’investissement thématique n’a rien de nouveau, cela fait plus de 20 ans que nous le pratiquons (Graph. 3). Mais nous gérons d'une manière foncièrement différente des autres sociétés de gestion, et ce, sur plusieurs aspects importants.
Selon nous, c’est là que se trouvent les opportunités d’investissement les plus attrayantes. En outre, à la différence de beaucoup d’autres fonds d’actions, nos portefeuilles d’actions thématiques investissent principalement dans des sociétés spécialisées de petite taille, des entreprises dotées d’une expertise spécifique et d’un avantage concurrentiel évident.
Il s’agit d’un choix délibéré. L’histoire nous a appris que les sociétés spécialisées obtiennent de meilleurs résultats à long terme que les grands groupes diversifiés présents dans les indices d’actions généralistes comme le S&P 500 ou le FTSE 100. Les cours de ces géants s’échangent souvent avec une « remise de conglomérat », une baisse de la valorisation qui s’applique aux entreprises complexes de grande taille.
Les différences ne s’arrêtent pas là. La façon dont nos fonds d’actions thématiques sont gérés les rend à part. Pour la plupart, les fonds actions sont gérés selon deux méthodes. Un grand nombre sont supervisés par un gérant généraliste, un touche-à-tout qui choisit les actions parmi une très longue liste de recommandations par des analystes.
D’autres appliquent des modèles fondés sur des règles strictes qui laissent peu voire pas de place au jugement ou aux compétences de l’être humain. Les fonds passifs, ou négociés en bourse ("ETF"), qui investissent dans des sociétés sans tenir compte de leur rentabilité future, des normes de gouvernance ou du cours de leurs actions, entrent dans cette catégorie.
Nos gérants de portefeuilles d’actions thématiques agissent différemment. Ils ne sont pas généralistes et n’appliquent pas règles strictes. Ce sont des spécialistes expérimentés qui ont appris à connaître leurs secteurs pendant plusieurs années et sur plusieurs cycles de marché.
Experts dans leurs domaines, nos professionnels de l’investissement ne s’appuient pas sur les recommandations d’analystes. Ils mènent eux-mêmes leurs propres recherches approfondies, société par société, pour trouver les opportunités d’investissement les plus prometteuses. Ce sont des gérants actifs dans tous les sens du terme.
En outre, grâce à nos Conseils consultatifs, chaque gérant de portefeuille a accès à des professionnels du secteur et des universitaires reconnus au niveau mondial, des experts bénéficiant de plusieurs années d’expérience qui peuvent leur fournir un regard neuf sur de nouvelles opportunités d’investissement (Graph. 7).
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Avant de prendre une décision d'investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d'investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d'un professionnel de la branche.
La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.
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