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Un partner responsabile
La responsabilità è insita in ogni nostra azione

Il nostro piano d'azione

Le nostre convinzioni

La responsabilità va di pari passo con un approccio collaborativo di lungo termine. Per noi significa avere un senso di responsabilità e integrità non solo verso la generazione presente, ma anche verso le generazioni future, l'economia reale e il mondo nel suo complesso.

Crediamo in un'economia responsabile e adottiamo una visione olistica che tiene in considerazione le complesse interazioni tra economia, società e ambiente.

Siamo convinti che le considerazioni ESG (ovvero di natura ambientale, sociale e di governance) possano aiutarci ad adottare migliori decisioni d'investimento a lungo termine per i nostri clienti.

Incoraggiati dalle nostre convinzioni, abbiamo creato per i nostri clienti una gamma di strategie azionarie ambientali e sociali innovative, tra le prime ad essere lanciate sul mercato e oggi tra le più diffuse, come Pictet-Water, lanciata nel 2000.

10 leve d'azione

Abbiamo individuato 10 leve d'azione fondamentali nell'ambito delle nostre attività, che comprendono sia i nostri asset che quelli dei nostri clienti. Siamo convinti che queste leve d'azione ci aiuteranno a essere investitori e cittadini migliori e a contribuire alla creazione di un sistema fiorente per le generazioni future.

Come azienda, la responsabilità inizia dalle nostre attività.

1. Gestione del nostro bilancio

Poiché abbiamo il pieno controllo del nostro bilancio, nel 2020 abbiamo messo in atto misure per la defossilizzazione del nostro portafoglio. Ciò include sia la gestione della tesoreria aziendale, che le idee di investimento.

2. Coinvolgimento diretto (engagement) dei dipendenti per promuovere la responsabilità

I nostri dipendenti sono la nostra risorsa più importante, oltre che un amplificatore chiave per quanto riguarda la sostenibilità e il comportamento responsabile. Insieme ai nostri colleghi, portiamo avanti un engagement costante sui temi legati alla sostenibilità e li incoraggiamo a prendere parte alle iniziative locali.

3. Gestire il nostro impatto ambientale

Adottiamo un approccio proattivo per ridurre la nostra impronta di carbonio, impiegando tecnologie per l'edilizia all'avanguardia, esaminando ogni aspetto delle nostre attività e riducendo l'impatto ambientale delle nostre infrastrutture.

4. Filantropia

La filantropia, in quanto "capitale di rischio" per eccellenza, può rivelarsi un contributo importante nell'affrontare alcuni dei problemi più ostici al mondo. Con le nostre iniziative e i progetti che sosteniamo, cerchiamo di stimolare una azione mirata a risolvere questioni ambientali e sociali.

5. Sostegno e partnership

Ci impegniamo a dialogare con gli stakeholder per promuovere la sostenibilità e sfruttare il nostro grado di influenza attraverso partnership chiave. Pictet è firmataria dei Principi dell'ONU per l'investimento responsabile nell'ambito delle nostre attività e del fondo pensione dei dipendenti, come pure delle iniziative Global Compact dell'ONU e Net Zero Asset Managers. Le nostre principali partnership includono Ceres (acqua), IIGCC (cambiamento climatico), Building Bridges (finanza sostenibile), Access to Nutrition Initiative (alimentazione) e Stockholm Resilience Centre (limiti planetari e biodiversità).

In qualità di investitori, il nostro maggiore impatto risiede nel modo in cui gestiamo gli asset per conto dei nostri clienti.

6. Integrazione dei fattori ESG nei processi di investimento e nella gestione del rischio

L'integrazione dei fattori ESG e dei rischi legati alla sostenibilità è diventata la norma nei nostri processi di investimento. La nostra ambizione è quella di integrare i criteri sostanziali ESG e le considerazioni relative alla sostenibilità nell'ambito delle nostre attività, tra cui la ricerca, le decisioni di investimento e la gestione del rischio. A tal fine, abbiamo creato un portale proprietario per i fattori ESG che consolida le informazioni provenienti da una serie di data provider terzi.

Riflettori puntati sulla nostra scorecard ESG

Abbiamo sviluppato una scheda di valutazione ESG proprietaria  che illustra i rischi e le opportunità legati a tali fattori, per guidare le decisioni di investimento e l'attività di active ownership.

7. Prodotti e soluzioni responsabili

Continuiamo a sviluppare strategie di investimento che forniscono capitale alle aziende, offrendo loro soluzioni alle problematiche ambientali e sociali. Supportiamo inoltre le aziende in fase di transizione nell'ambito delle loro attività commerciali per una maggiore resilienza e sostenibilità.

Clicca qui per saperne di più sulla nostra gamma di prodotti

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La definizione "ESG integrato" rispecchia quanto previsto dall'art. 6 dell'SFDR e consente l'investimento in titoli con elevati rischi legati alla sostenibilità. "Focus ESG" si rifà all'art. 8 dell'SFDR. "Impatto positivo" riflette quanto disposto dagli articoli 8 o 9 dell'SFDR.

SFDR: Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)

Clicca qui per il glossario dei termini principali. Fonte: Pictet Asset Management, 31/12/2022

8. Gestione attiva

Ci impegniamo a condurre attività di engagement con gli emittenti in grado di passare a modelli più sostenibili, direttamente o attraverso collaborazioni con gli investitori. Ciò include un engagement di routine con i rappresentanti del consiglio di amministrazione e i dirigenti senior, nonché l'espressione delle nostre opinioni in sede di voto. A seconda della gravità del problema, delle capacità, o della volontà degli emittenti di adottare standard di best practice generalmente accettati, possiamo decidere di utilizzare i meccanismi di escalation a disposizione (ad es. votare contro il management e/o sostenere le risoluzioni degli azionisti o, in ultima istanza, liquidare l'investimento).

9. Informativa al cliente

Consolidiamo la rendicontazione sulle caratteristiche ESG dei portafogli di clienti e l'impatto delle attività di active ownership ogniqualvolta siano disponibili dati pertinenti. In caso di mancanza di dati, incoraggiamo gli emittenti a redigere i report nel rispetto degli standard internazionali.

10. Ricerca e leadership di pensiero

Sfrutteremo la nostra esperienza significativa in tematiche chiave ambientali e sociali per pubblicare ricerche mirate e contribuire alla sensibilizzazione e alla raccolta del capitale per una transizione sostenibile.

Cambiamento climatico

Il cambiamento climatico è indubbiamente la problematica principale del nostro tempo. Per Pictet, il cambiamento climatico rappresenta sia una sfida urgente, che un'opportunità per costruire un'economia più sostenibile. Siamo convinti che nei prossimi anni avrà un impatto sostanziale sul prezzo degli asset e sui rendimenti degli investimenti. Questo è il motivo che ha spinto i nostri team di investimento ad articolare una filosofia di investimento comune sul clima e ad elaborare una serie di Principi di investimento sul clima concretamente attuabili, sostenuti da una solida ricerca e da approfondite interazioni tra i team di investimento.  

Clicca qui per saperne di più sui nostri progressi nell'ambito del cambiamento climatico e quiper scoprire il nostro piano d'azione e i nostri obiettivi legati al clima.

Report sulle questioni legate al clima 2022

Il Gruppo Pictet è stato il primo istituto finanziario svizzero a fissare per il 2030 degli obiettivi legati al clima basati su dati scientifici convalidati esternamente (SBT), che puntano a limitare il riscaldamento globale a 1,5°C.

Nell’ambito del nostro impegno a rendere conto delle azioni intraprese nella lotta ai cambiamenti climatici e dei progressi compiuti rispetto agli obiettivi prefissati, abbiamo pubblicato un report annuale sulle questioni legate al clima. Il rapporto riguarda la governance, la strategia, la gestione del rischio, le metriche e gli obiettivi di Pictet in materia di cambiamenti climatici, in linea con le raccomandazioni della Task Force for Climate-Related Financial Disclosures (TCFD). La TCFD ha elaborato il suo quadro di riferimento per rendere più coerenti e comparabili le informazioni sul clima fornite dalle imprese, al fine di aiutare gli investitori a valutare e prezzare in modo appropriato i rischi legati al cambiamento climatico. Leggi qui e scopri di più sugli altri nostri impegni e partnership.

Clicca qui per leggere il report (disponibile solo in inglese)

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Serie "Cambiamento climatico e biodiversità in Africa occidentale”

Fotografia di JB Russell

Iniziative chiave

Alcuni dati chiave
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Fonti: Fund Brand 50 © Fund Buyer Focus, Broadridge Analytics Solutions Limited, Dodicesima edizione, Marzo 2023
NMG Consulting 2022 Global Asset Management Study, Marzo 2023
Hirschel and Kramer (H&K) Responsible Investment Brand Index, Marzo 2023

La responsabilità è nel nostro DNA

Nel video qui sotto, Marie-Laure Schaufelberger, Head of Group ESG and Stewardship del Gruppo Pictet, spiega perché il nostro modello di business e la nostra governance unica hanno creato una cultura di pensiero a lungo termine intrinsecamente legata alla sostenibilità. Esamina, inoltre, le sfide principali per il settore finanziario: abbiamo bisogno di dati ESG solidi e di un cambio di mentalità per garantire che le prassi sostenibili diventino parte integrante del pensiero degli investitori.

Partecipazione attiva

Engagement con gli emittenti societari

Il nostro programma di engagement con le aziende mira a incoraggiare l'ottimizzazione di prassi e performance ESG ogniqualvolta siano rilevanti per la creazione di valore per gli azionisti a lungo termine. In parallelo, cerchiamo di mitigare gli effetti negativi sull'ambiente e sulla società.

Al fine di massimizzare l'impatto delle nostre attività di engagement, abbiamo elaborato un programma a livello di Gruppo che si articola attorno ai temi chiave ESG in cui vantiamo un'esperienza di lunga data. A seconda della gravità del problema, delle capacità, o della volontà degli emittenti di adottare standard di best practice generalmente accettati, possiamo decidere di liquidare l'investimento. 

I nostri temi chiave di engagement
come portiamo avanti le attività di engagement
Fonte: Gruppo Pictet, 2023

Dialogo con gli emittenti sovrani

Nel caso degli emittenti sovrani, ci impegniamo a impostare un dialogo mirato e informato sulle aree di fondamentale importanza per le prospettive a lungo termine del Paese.

Gli investitori di maggior successo aiuteranno i governi a orientarsi verso un percorso che rafforzi i loro rating creditizi, offra loro il massimo accesso al mercato e migliori il patrimonio e il potenziale dei cittadini.

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Mary-Therese Barton Chief Investment Officer Fixed Income
I principali dati sulle nostre attività di voto e engagement nel 2022

Esercizio dei diritti e delle responsabilità di voto

L'obiettivo generale del nostro voto è quello di proteggere e promuovere i diritti e gli interessi a lungo termine dei nostri clienti in qualità di azionisti. Riteniamo di avere il dovere di responsabilizzare le aziende e il loro management rispetto alle decisioni prese dall'azienda stessa. Il nostro obiettivo è sostenere una solida corporate governance, una gestione efficace delle questioni ambientali e sociali e una reportistica completa che segua standard attendibili.

Il rapporto Voting Matters 2023 di ShareAction ha esaminato come 69 dei maggiori asset manager del mondo hanno votato su 257 risoluzioni ambientali e sociali chiave nel 2023. È emerso che Pictet Asset Management ha votato a favore del 91% delle risoluzioni in cui aveva partecipazioni. Di queste, abbiamo sostenuto l'88% delle risoluzioni relative a questioni ambientali, il 94% di quelle sociali e il 93% di quelle relative a retribuzioni e politiche.

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Serie "Cambiamento climatico e biodiversità in Africa occidentale”

Fotografia di JB Russell

I principali dati sulle nostre attività di voto e engagement nel 2022
Hub educativo

Leggi gli articoli e gli approfondimenti sulla nostra leadership di pensiero

I nostri partner di ricerca includono la Smith School of Enterprise and the Environment dell'Università di Oxford, lo Stockholm Resilience Centre, l'Institute of International Finance e il Copenhagen Institute for Futures Studies.

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Approfondimenti selezionati

Leggi altro sugli investimenti sostenibili.
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Cosa sono gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (Sustainable Development Goals, o SDG) delle Nazioni Unite?

Gli SDG sono una serie di obiettivi sociali, ambientali ed economici globali concordati nel 2015 dalle Nazioni Unite per i propri Paesi membri.

Inizialmente pensati per i responsabili politici e i governi, tali obiettivi vengono ora adottati dalle aziende per cercare di comunicare i loro sforzi e le loro credenziali in materia di sostenibilità. 

Nel settore dei servizi finanziari, gli investitori desiderano anche sapere in quale modo le società presenti nel loro portafoglio sono esposte agli SDG. Finora, tuttavia, la standardizzazione nei report aziendali è minima. Alcune aziende concentrano la comunicazione solo sui propri punti di forza, conducono valutazioni a un livello molto superficiale o addirittura spacciano per "green" le proprie attività non sostenibili (greenwashing).

I 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite
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Fonte: ONU, 2021

Come applichiamo questo schema in Pictet Asset Management?

I nostri data scientist hanno sviluppato uno strumento di elaborazione del linguaggio naturale che fornisce una valutazione sistematica dell'allineamento, positivo o negativo, delle attività di un'azienda ad ognuno dei pertinenti Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite. I nostri team di investimento utilizzano questo strumento come guida su cui modulare la ricerca fondamentale e individuare le aree di potenziale miglioramento o engagement nella fase di transizione delle aziende verso gli SDG.

Possiamo portare come esempio la nostra strategia Positive Change, che punta a investire in società che offrono prodotti e servizi allineati al quadro SDG delle Nazioni Unite o che si impegnano ad allinearsi a tali obiettivi.

Un altro esempio è rappresentato dalle nostre strategie tematiche, in cui identifichiamo temi d'investimento situati all'intersezione tra vari megatrend. Le nostre strategie tematiche legate alla sostenibilità, seguono obiettivi di impatto particolarmente importanti nel quadro SDG. Molte delle nostre strategie tematiche sono strettamente collegate ad almeno uno o più degli Obiettivi, sulla base della natura del loro universo d'investimento. Ciò ci consente di porre le fondamenta per un quadro di investimento accessibile, nonostante le inefficienze nella rendicontazione degli Obiettivi da parte delle società. 

Per i nostri investitori è importante sapere se le società in cui investiamo stanno contribuendo a costruire un futuro migliore.

Luca Di Patrizi Head of Intermediaries

Glossario

Partecipazione attiva
Voto per procura nelle assemblee degli azionisti, engagement con emittenti e gestori di fondi terzi su temi prioritari (clima, risorse idriche, nutrizione, visione a lungo termine) e altre questioni ESG rilevanti

Best in class
Approccio d'investimento basato su un rating di sostenibilità in cui la performance ambientale, sociale e di governance (ESG) di una società o di un emittente viene confrontata con la performance ESG dei suoi omologhi di settore. Tutte le società con un rating superiore a una soglia definita sono considerate adeguate ai fini dell'investimento. 

Promozione E/S (ambientale o sociale)
Punta ad aumentare l'esposizione verso emittenti a basso rischio o con opportunità di investimento elevate, riducendo o evitando l'esposizione verso emittenti dal rischio elevato o che offrono poche opportunità (ove applicabile); si ricorre a un modello di esclusione; emittenti con prassi di buona governance; viene esercitata (ove possibile) una gestione attiva.

ESG
ESG sta per Environmental (che si riferisce a parametri ambientali quali il consumo energetico o delle risorse idriche ), Social (comprende tutte le decisioni e le iniziative aziendali che hanno un impatto sociale, quali attrazione dei talenti e gestione della catena produttiva) e Governance (ciò che riguarda l'etica retributiva, la gestione del consiglio di amministrazione). I fattori ESG costituiscono la base dei diversi approcci di investimento responsabile.

Fattori ESG
Dati ESG relativi sia ai rischi che alle opportunità, inclusi i rischi legati alla sostenibilità e i principali effetti negativi (se rilevanti).

Integrazione dei criteri ESG
L'integrazione esplicita da parte degli asset manager dei rischi e delle opportunità ESG (ambientali, sociali e di governance) nelle strategie d'investimento tradizionali, basata su un processo sistematico e su fonti di ricerca appropriate. Comprende la disponibilità dei dati ESG, un quadro definito, l'uso dei dati ESG nel processo di investimento, il monitoraggio e l'informativa sul ruolo dei criteri ESG nel processo d'investimento

Engagement
Anche detta collaborazione attiva, indica il dialogo condotto dagli investitori con gli emittenti sulle questioni ESG, al fine di condividere potenziali preoccupazioni, cercare ulteriori informazioni, potenziare l'informativa al pubblico e/o influenzarne i comportamenti.

Esclusioni
Approccio che mira a escludere aziende, Paesi o altri emittenti sulla base delle attività considerate non investibili. I criteri di esclusione (basati su norme e valori) possono riferirsi a categorie di prodotti (ad esempio armi, tabacco), attività (test su animali) o pratiche commerciali (gravi violazioni dei diritti umani, corruzione).

Per maggiori dettagli sulle attività, si prega di fare riferimento alla politica di Investimento Responsabile di Pictet Asset Management.

Screening di esclusione
Strategia di investimento che esclude aziende, Paesi o emittenti sulla base delle attività considerate non investibili. I criteri di esclusione possono riferirsi a categorie di prodotti (ad esempio armi, tabacco), attività (test su animali) o pratiche (gravi violazioni dei diritti umani, corruzione). Possono anche basarsi su valori personali (ad esempio gioco d'azzardo) o su considerazioni di rischio (energia nucleare).

Impact investing
Investimenti volti a generare un impatto sociale e ambientale misurabile e positivo, unitamente a un rendimento finanziario.

Voto per procura
Voto espresso per procura, da una persona per conto di un'altra. Uno dei vantaggi dell'essere azionista è il diritto di voto in determinate questioni aziendali. Poiché la maggior parte degli azionisti non può, o non vuole, partecipare alle assemblee annuali e straordinarie in cui ha luogo il voto, le società offrono agli azionisti la possibilità di esprimere un voto per procura. 

Investimento responsabile
Si definisce investimento responsabile qualsiasi approccio di investimento che integri i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nella selezione e nella gestione degli investimenti. Esistono diverse forme di investimento responsabile: gli investimenti best-in-class, l'integrazione ESG, lo screening di esclusione, l'investimento tematico e l'impact investing. Questi sono tutti componenti dell'investimento responsabile e hanno avuto un ruolo importante nella sua storia ed evoluzione.

Investimento sostenibile
Investimento in un'attività economica che contribuisce a un obiettivo ambientale o sociale, che può essere allineato alla tassonomia dell'UE (un sistema di classificazione creato dal Parlamento Europeo e dal Consiglio, che istituisce un elenco di attività economiche ecosostenibili). La misura è di solito calibrata sul contributo percentuale ai ricavi dell'attività, premesso che rispetti il principio "do-no-significant-harm" (non arrecare un danno significativo). Targeting significa avere come obiettivo principale l'investimento sostenibile.

Investimento tematico
Investimento in imprese che contribuiscono a soluzioni sostenibili sia in ambito ambientale che sociale. Nel segmento ambientale ciò include investimenti in: energie rinnovabili, efficienza energetica, tecnologia pulita, infrastrutture di trasporto a basse emissioni di carbonio, trattamento delle acque ed efficienza delle risorse. Nel segmento sociale, ciò include investimenti in: istruzione, sistemi sanitari, riduzione della povertà e soluzioni per una società che invecchia.

Report e policy

Informativa

  • Direttiva sui diritti degli azionisti (Shareholder Rights Directive, SRD II)

    La Direttiva SRD II sui diritti degli azionisti (Direttiva (UE) 2017/828, che modifica la direttiva 2007/36/CE per quanto riguarda l'incoraggiamento dell'impegno a lungo termine degli azionisti) è una direttiva dell'Unione Europea volta a promuovere l'impegno effettivo e a lungo termine relativo alle decisioni di investimento. Stabilisce i requisiti in diversi campi fondamentali, compresa la trasparenza dell'impegno e la procedura di voto per procura da parte degli investitori istituzionali e la diffusione di rendiconti regolari sull'attuazione di tali attività. 

  • Regolamento relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR) 

    L'SFDR è un regolamento dell'Unione Europea che fa parte del piano d'azione dell'UE per integrare le considerazioni relative alla sostenibilità nel proprio quadro di politica finanziaria, al fine di mobilitare la finanza verso una crescita sostenibile. 

    L'SFDR stabilisce gli obblighi di informazione per i produttori di strumenti finanziari e per i consulenti finanziari nei confronti degli investitori finali, in relazione all'integrazione dei rischi di sostenibilità e agli impatti negativi in materia di sostenibilità a livello di entità e di prodotti finanziari. 

    Per ulteriori informazioni, consultare la nostra politica di investimento responsabile e il report sull'investimento responsabile.

Una tassonomia è essenziale a ogni livello, in quanto consentirà alle aziende di avere un migliore accesso ai mercati dei capitali per finanziare le loro attività green.

Eric Borremans Head of Environmental, Social & Governance

Report su sostenibilità e policy

 Pdf Policy di investimento responsabile
 Pdf Report sull'investimento responsabile 2023
 Pdf Report 2023 sulla trasparenza UNPRI
 Pdf UK Stewardship Code Report 2021 
 Pdf Principali Effetti Negativi (PEN) Rapporto 2023

Per informazioni su rischi legati alla sostenibilità, principali effetti negativi, engagement, voto per procura e politiche di remunerazione, fare riferimento alla documentazione sulla nostra policy di investimento responsabile e al nostro report sull'investimento responsabile.