I am Article Layout

Selecteer uw beleggersprofiel:

Deze inhoud is uitsluitend bestemd voor een Adviseur en Institutionele belegger / consultant.

Bent u een Particuliere Belegger?

ESG-beleggen in vastgoed

November 2019
Marketingmateriaal

Een duurzame portefeuille opbouwen

Gebouwen zijn tijdens de bouw en exploitatie goed voor meer dan een derde van het wereldwijde energieverbruik. Duurzame renovatie is niet alleen gunstig voor het milieu, maar ook voor het rendement van vastgoedbeleggingen

Financieel en duurzaam rendement gaan meestal hand in hand. Dat geldt in het bijzonder voor vastgoedbeleggingen.

Gebouwen zijn goed voor 36 procent van het wereldwijde energieverbruik door het bouwen en exploiteren ervan. Ze zijn ook verantwoordelijk voor bijna 40 procent van de energie-gerelateerde CO2-uitstoot1. De ecologische voetafdruk is zelfs nog groter als je bedenkt hoeveel water en grondstoffen ze verbruiken.

Sommige klimaatactivisten willen dat de maatschappij stopt met vliegen en het eten van vlees. Gebouwen kunnen we echter niet missen. Je kunt je onmogelijk een wereld voorstellen zonder huizen, kantoren, fabrieken, magazijnen en datacenters.

De enige realistische duurzame oplossing dus het efficiënter maken van gebouwen. De Verenigde Naties schat dat de vastgoedsector de energie-intensiteit van gebouwen met minstens 30 procent moet verminderen om de wereldwijde temperatuurstijging tegen 2030 te beperken tot minder dan 2 graden Celsius.

afb. 1 grote voetafdruk
Bouw- en constructiesector: geschatte bijdrage aan economie en milieu, %
Grafiek impact bouwsector
Bron: UN Environment Programme
Technologie is een belangrijk hulpmiddel bij de verduurzamingsslag in de vastgoedsector. Recente innovaties zijn onder meer sensoren die het energieverbruik optimaliseren door slim beheer van verwarming, ventilatie en andere processen in het gebouw. Nieuwe materialen kunnen de bouw en ontwikkeling duurzamer maken en eveneens de hoeveelheid bouwafval en de geluidsoverlast verminderen. Dat geldt ook voor gestroomlijnde processen zoals modulair bouwen. Hierbij worden delen van het gebouw in een gecontroleerde fabrieksomgeving gebouwd en ontworpen. Deze delen kunnen eenvoudig worden hergebruikt en vervangen.

Beter voor iedereen

Milieuvriendelijke gebouwen kunnen ervoor zorgen dat vastgoedbeleggingen meer rendement opleveren. Uit onderzoek blijkt dat gebouwen met een betere milieucertificering leiden tot hogere huren, minder snelle veroudering, een hogere tevredenheid van de huurders, minder leegstand en lagere incentives2. Duurzaamheid krijgt steeds meer aandacht. Dat geldt voor degenen die gebouwen bouwen, exploiteren en erin wonen of werken. Dit wijst erop dat de prestatiekloof tussen groene gebouwen en hun minder efficiënte tegenhangers de komende jaren groter gaat worden. Dat heeft belangrijke gevolgen – niet in het minst voor de miljoenen beleggers die de afgelopen twee jaar samen 3,4 duizend miljard dollar van hun kapitaal in vastgoed hebben geïnvesteerd3.

Als actieve beheerders van vastgoed hebben wij duurzaamheidscriteria een belangrijke plaats gegeven in onze beleggings- en vermogensbeheerprocessen.

Het is cruciaal is dat er behalve bij nieuwe gebouwen ook bij bestaande gebouwen vooruitgang wordt geboekt. Aangezien meer dan 70 procent van alle gebouwen ter wereld 20 jaar of ouder is4, zijn wij van mening dat er in elk onderdeel van de vastgoedmarkt mogelijkheden liggen voor aanzienlijke verbeteringen op milieugebied. Zulke initiatieven kunnen veel waarde toevoegen; zowel voor het milieu als aan het resultaat van vastgoedbeleggingen. Ze vormen dus een integraal onderdeel van onze actieve vermogensbeheerstrategie.

Concrete doelstellingen: meten is weten

Als het gaat om duurzaam beleggen, heeft vastgoed wellicht een voorsprong op andere beleggingscategorieën.

Beursgenoteerde en private bedrijven hebben bijvoorbeeld moeite om nauwkeurige gegevens te verstrekken over hun impact op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG). Dat heeft deels te maken met het ontbreken van algemeen aanvaarde normen voor het meten en rapporteren van ESG.

De vastgoedsector heeft dat probleem niet. De Building Research Establishment Environmental Assessment Method (BREEAM)-certificering – geïntroduceerd in 1990 – is een van de wereldwijd erkende manieren om de duurzaamheid van de technisch meest geavanceerde gebouwen te beoordelen en te certificeren.

Daarnaast biedt de WELL-certificering – gebaseerd op zeven jaar grondig onderzoek door artsen, wetenschappers en professionals uit de vastgoedsector – richtlijnen om in gebouwen een gezonde omgeving te creëren.

Dit systeem breidt het concept van duurzaamheid uit. Behalve naar de beste milieupraktijken ,wordt ook rekening gehouden met de gezondheid en het welzijn van mensen. Er wordt al steeds vaker een link gelegd tussen het productiviteitsniveau en de lucht die we inademen of hoe we ons voelen op een werkplek.

afb. 2 ruimte voor verbetering
Gemiddelde intensiteit van het energieverbruik per soort onroerend goed, kWh/m2
Grafiek energieverbruik per vastgoedsector
Bron: GRESB, 2019

Als beleggers is ons doel om elk gebouw dat wij bezitten zo milieuvriendelijk mogelijk te maken. We zijn bijvoorbeeld op zoek naar waterkranen die het waterverbruik tot 40 procent verminderen, een fietsenstalling voor werknemers en een circadiane verlichting voor ons nieuw verworven multifunctionele gebouw in het hart van Madrid, bijvoorbeeld, zijn.

De verdere ontwikkeling van het Internet of Things – gestimuleerd door snellere 5G-internetverbindingen – zal nog meer mogelijkheden bieden om de omgeving binnen gebouwen te sturen voor optimale efficiëntie en welzijn.

Wij zijn van mening dat beleggen in het verduurzamen van gebouwen niet alleen de juiste keuze is voor de toekomst van onze planeet, maar ook een manier is om waarde toe te voegen voor beleggers.