Wählen Sie Ihr Anlegerprofil:
Dieser Inhalt ist nur für Anleger mit folgendem Profil bestimmt: Finanzintermediär
Sind Sie ein Privatanleger oder Institutionelle Investoren und Consultants?
Die Chancen bei EUR Short-Term High Yield nutzen
Der europäische Markt für Hochzinsanleihen zieht erneut das Interesse der Anleger auf sich, da positive technische Indikatoren hohe Erträge in Aussicht stellen.
Von
Prashant Agarwal
Senior Investment Manager
Manesh Mistry
Investment Analyst
Mit zunehmenden Emissionsvolumina im Primärmarkt und höheren Kupons/Renditen weist die Anlageklasse für Anleger nun ein verbessertes Rendite-Risiko-Profil auf. In diesem Artikel werden wir drei Gründe untersuchen, warum wir starke Renditen aus dem Markt erwarten und warum der Pictet-EUR Short Term High Yield gut positioniert ist, um davon profitieren zu können.
1) Makro-Unterstützung - das Potenzial freisetzen:
Die Marktbewertung ist fairer geworden, nachdem der Zinszyklus seinen Höhepunkt erreicht zu haben scheint. Positive Wachstumserwartungen, angetrieben durch robuste Volkswirtschaften in den USA und Europa, insbesondere ihre erfreulichen Beschäftigungszahlen, vervollständigen das positive Gesamtbild. Diese makroökonomische Unterstützung schafft ein Umfeld, das potenziell hohe Renditen begünstigt.
2) Fundamentaldaten - für Herausforderungen gewappnet:
Es wird erwartet, dass die Erträge auf dem europäischen High-Yield-Markt robust bleiben, und der Verschuldungsgrad ist trotz der bevorstehenden Fälligkeitswelle überschaubar. Bei stark verschuldeten Unternehmen ist jedoch aufgrund höherer Zinsaufwendungen Vorsicht geboten. Die Fundamentaldaten des Marktes sind solide und lassen auf ein hohes Renditepotenzial schliessen.
3) Bewertungen - Potenzial freisetzen:
Obwohl sich die Spreads verengt haben, ist eine mögliche Ausweitung nicht zu befürchten. Höhere „Break-evens“ bieten aktuell einen komfortablen Sicherheitspuffer gegen steigende Zinsen, und eine zunehmende Differenzierung bei den Bewertungen schaffen ein positives Umfeld für aktive Manager, die sich bietende Anlagechancen erfolgreich ausnutzen können. Dieses günstige Bewertungsumfeld erhöht das Potenzial für attraktive Renditen.
Warum ist Pictet-EUR Short Term High Yield gut positioniert, um davon profitieren zu können?
Starke Erfolgsbilanz bei der Vermeidung von Zahlungsausfällen: Seit seiner Auflegung im Jahr 2012 hat der Pictet-EUR Short Term High Yield mit nur zwei Ausfällen bewiesen, dass er sich in der Hochzinslandschaft gut zurechtfindet. Diese Erfolgsbilanz unterstreicht die Fähigkeit des Investmentteams, risikoreiche Anlagen zu identifizieren und zu vermeiden, was Anlegern Vertrauen in die Performance des Fonds gibt.
Gut diversifiziert, niedrige Umschlagshäufigkeit: Der Pictet-EUR Short Term High Yield verfolgt einen gut diversifizierten Ansatz, um das spezifische Risiko zu reduzieren. Durch die Streuung der Anlagen auf verschiedene Sektoren und Emittenten zielt der Fonds darauf ab, die Auswirkungen von einzelnen Ausfällen zu minimieren. Darüber hinaus reduziert die Strategie der niedrigen Umschlagshäufigkeit die Handelskosten, was letztlich die risikobereinigten Renditen für die Anleger erhöht.
Differenziertes Portfolio: Der Pictet-EUR Short Term High Yield unterscheidet sich von seinen Mitbewerbern durch eine differenzierte Portfoliozusammensetzung. Der Fonds hält weniger Finanztitel, wodurch er weniger sektorspezifischen Risiken ausgesetzt ist, und konzentriert sich auf einen höheren Anteil von Anleihen mit einem B-Rating. Dieses einzigartige Anlagekonzept bietet Anlegern die Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren und von attraktiven risikobereinigten Renditen profitieren zu können.
Mit positiven technischen Indikatoren, solider makroökonomischer Unterstützung, günstigen Fundamentaldaten und attraktiven Bewertungen bietet der europäische High-Yield-Markt eine Chance für Investoren. Der Pictet-EUR Short Term High Yield ist mit seiner starken Erfolgsbilanz, seinem wohldiversifizierten Ansatz und seinem differenzierten Portfolio gut positioniert, um das Potenzial der Renditen dieser Anlageklasse zu nutzen. Mit diesem Fonds können Anleger potenziell ihre Portfolios mit attraktiven risikoadjustierten Renditen im kurzfristigen High-Yield-Markt in Euro aufbessern.
Das könnte sie auch interessieren
Ehre, wem Ehre gebührt
In den vergangenen 25 Jahren hätte eine Mischung aus europäischen Unternehmensanleihen bessere Renditen bei geringerem Risiko abgeworfen als das übliche ausgewogene Portfolio
März 2024
Positionierung für die Festzins-Wende
Auf die Märkte für Staats- und Unternehmensanleihen dürfte eine beträchtliche Volatilität zukommen, aber umsichtigen Investoren bieten sich lohnende Möglichkeiten.
Februar 2024
Diese Marketingunterlage wird von Pictet Asset Management (Europe) S.A. herausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz oder das Domizil in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstößt. Vor Tätigung einer Anlage müssen die jeweils neueste Version des Fondsprospekts, der vorvertraglichen Informationen (falls zutreffend), des Basisinformationsblatts und des Jahres- und Halbjahresberichts gelesen werden.
Diese Unterlagen sind auf Englisch kostenlos unter www.assetmanagement.pictet oder auf Papier bei Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, oder in der Geschäftsstelle des Lokalvertreters, Vertriebsträgers oder gegebenenfalls des Zentralvertreters des Fonds erhältlich.
Das Basisinformationsblatt liegt auch in der lokalen Sprache des jeweiligen Landes auf, in dem der Teilfonds zugelassen ist. Der Prospekt, die vorvertraglichen Informationen falls zutreffend, und der Jahres- und Halbjahresbericht können auch in anderen Sprachen vorliegen. Bitte prüfen Sie auf der Website nach, welche weiteren Sprachen verfügbar sind. Nur die jeweils neuste Fassung dieser Unterlagen kann als Basis für Anlageentscheidungen dienen.
Die Zusammenfassung der Anlegerrechte (in Englisch und in den verschiedenen Sprachen unserer Website) finden Sie hier und auf www.assetmanagement.pictet unter der Rubrik “Ressourcen“ am Ende der Seite.
Die Liste der Länder, in denen der Fonds zugelassen ist, ist jederzeit bei Pictet Asset Management (Europe) S.A. erhältlich, die jederzeit beschließen kann, die Vermarktung des Fonds oder der Teilfonds des Fonds in einem bestimmten Land zu beenden.
Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten oder Finanzdienstleistungen dar.
Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Verwaltungsgesellschaft bietet keinerlei Gewähr, dass die in dieser Marketing-Unterlage erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Diese Unterlage kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jeder Anleger sollte unter Berücksichtigung seiner Anlageziele und seiner finanziellen Lage vor jeder Anlageentscheidung prüfen, ob die Anlage für ihn geeignet ist und er über ausreichende Finanzkenntnisse und Erfahrung dafür verfügt oder ob eine professionelle Beratung erforderlich ist.
Der Wert und die Erträge der in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen. Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben.
Diese Anlagerichtlinien sind interne Festlegungen, die jederzeit und ohne vorherige Ankündigung in den Grenzen des Fondsprospekts geändert werden können. Die genannten Finanzinstrumente werden nur zu Illustrationszwecken herangezogen und verstehen sich weder als direktes Angebot noch als Anlageempfehlung oder -beratung. Der Hinweis auf ein bestimmtes Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieses Wertpapiers dar. Die effektiven Allokationen unterliegen Änderungen und könnten sich seit dem Datum des Marketingmaterials geändert haben.
In der Vergangenheit erzielte Resultate geben keine zuverlässigen Anhaltspunkte über die zukünftige Entwicklung. Bei der Zeichnung oder Rücknahme belastete Provisionen/Kommissionen und Gebühren sind nicht in der Performance enthalten.
Sämtliche hier erwähnten Indexdaten bleiben Eigentum des Datenanbieters. Die Haftungsausschlüsse der Datenanbieter (Data Vendor Disclaimers) finden Sie auf assetmanagement.pictet unter „Wissenswertes“ im Fußzeilenbereich der Internetseite.
Diese Unterlage ist eine von Pictet Asset Management herausgegebene Marketing-Mitteilung und liegt ausserhalb des Anwendungsbereichs der MiFID-II- bzw. MiFIR-Anforderungen zur Wertpapieranalyse. Sie enthält nicht ausreichend Informationen, um als Grundlage für Anlageentscheidungen oder für die Einschätzung der Vorteile einer Anlage in von Pictet Asset Management angebotenen bzw. vertriebenen Produkten oder Dienstleistungen zu dienen.
Pictet AM hat weder die Rechte noch die Lizenz zur Wiedergabe der Handelsmarken, Logos oder Bilder erworben, die in diesem Dokument dargestellt sind, aber sie hat das Recht, Handelsmarken aller Gesellschaften der Pictet-Gruppe zu verwenden. Nur zu Illustrationszwecken.