4 ijzersterke argumenten voor Aziatische aandelen
De Aziatische aandelenmarkten staan de laatste tijd in de schijnwerpers door de forse koersschommelingen van Chinese technologiebedrijven en door onzekerheid over Amerikaanse maatregelen om de exportgroei van China te beteugelen.
Geschreven door
Kiran Nandra
Head of Emerging Market Equities Management
Voor beleggers die verder kijken dan de waan van de dag, schoof Kiran Nandra – senior productspecialist Emerging Equities bij Pictet AM - drie sterke argumenten naar voren om te investeren in de Aziatische regio, exclusief Japan.
Onderliggende groei
Het bedrijfsleven in Azië heeft de wind in de rug van een gunstige demografie. De bevolking groeit relatief snel. De vergrijzing die kenmerkend is voor veel westerse landen zal in Azië pas over enkele jaren een factor van belang worden. De stijgende welvaart vormt een andere rugwind. In de periode tot 2030 maken naar schatting 2,5 miljard inwoners van Azië de opstap naar de middenklasse 1. Naarmate binnenlandse consumptie de exportindustrie aflost als belangrijkste motor van Aziatische economieën, ontstaan grotere kansen voor lokale ondernemingen.
Diversificatie
Binnen het segment 'opkomende markten' nemen Aziatische aandelenmarkten een unieke plaats in. De regio leunt veel minder sterk op grondstofbedrijven en andere sectoren die kenmerkend zijn voor dit soort landen. In plaats daarvan kenmerkt Azië zich door een relatief groot aantal bedrijven in sectoren die profiteren van consumptiegroei, zoals technologieconcerns. Het koersverloop en de resultaatontwikkeling wordt gedreven door compleet andere factoren dan bij bedrijven in de ontwikkelde wereld.
Waardering
Ondanks de goede vooruitzichten zijn Aziatische aandelen aantrekkelijk gewaardeerd. In de afgelopen vijf jaar komt het rendement van deze beleggingscategorie op circa 30%. Dat is slechts de helft van de circa 60% die een investering in aandelen uit ontwikkelde landen in deze periode had opgeleverd. Ondanks de superieure groeivooruitzichten, ligt de waardering van Aziatische aandelen 25% onder het niveau van de beurzen in de ontwikkelde wereld.
Onderwaardering inlopen
De oplopende winstverwachtingen en de positieve cashflowontwikkelingen kunnen ervoor zorgen dat de onderwaardering wordt ingelopen. Daar komt bij dat institutionele beleggers onderwogen zijn binnen de regio. Hierdoor is het segment niet kwetsbaar voor winstnemingen. Onze schattingen wijzen erop dat het verwachte rendement voor Aziatische aandelen de komende vijf jaar boven de 10% kan liggen.
Meer weten?
Groei wereldeconomie is over hoogtepunt maar van krimp is nog zeker geen sprake
Analyses laten zien dat economische groei over het hoogtepunt is maar van krimp is nog geen sprake. Wij verwachten dat de economische groei de komende vijf jaar rond het huidige niveau zal blijven liggen.
Geen voorjaarsstorm wel turbulentie op financiële markten
Er trekken verschillende donkere wolken over de internationale beurzen. Het handelsconflict tussen de Verenigde Staten en China dreigt te escaleren de Amerikaanse centrale bank schroeft de rente verder op en de economische groei zwakt af.
Dit promotiedocument wordt uitgegeven door Pictet Asset Management (Europe) S.A.. Het richt zich niet tot en is niet bedoeld voor verspreiding aan of gebruik door enige persoon of entiteit die inwoner is van of gevestigd is in enige plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik zou indruisen tegen wet- of regelgeving. Alvorens te beleggen, moeten de recentste versie van het fondsprospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, het Essentiële-informatiedocument en de jaar- en halfjaarverslagen worden gelezen. Deze zijn kosteloos beschikbaar, in het Engels op www.assetmanagement.pictet of in papieren vorm bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg of bij het kantoor van de eventuele lokale agent, distributeur of centraal administratiekantoor van het fonds.
Het Essentiële-informatiedocument is ook verkrijgbaar in de lokale taal van elk land waar het compartiment is geregistreerd. Mogelijk zijn het prospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, en de jaar- en halfjaarverslagen ook verkrijgbaar in andere talen. Raadpleeg de website voor de andere beschikbare talen. Uitsluitend de meest recente versie van deze documenten is geschikt als basis voor beleggingsbeslissingen.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Engels en in de verschillende talen van onze website) vindt u hier en op www.assetmanagement.pictet onder de kop "Middelen” onderaan de pagina.
De lijst van landen waar het fonds is geregistreerd is verkrijgbaar bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., die kan beslissen om de gemaakte afspraken voor de marketing van het fonds of compartimenten van het fonds in elk gegeven land te beëeindigen.
De in dit document verstrekte informatie en gegevens mogen niet worden beschouwd als een aanbod of uitnodiging om effecten of financiële instrumenten te kopen, te verkopen of erop in te schrijven.
De informatie, opinies en ramingen vermeld in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd. Beheermaatschappij heeft geen stappen ondernomen teneinde te waarborgen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en dit document vervangt niet een eigen onafhankelijke beoordeling. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst gewijzigd worden.
Alvorens een beleggingsbesluit te nemen, wordt elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring in financiële zaken, zijn beleggingsdoelstellingen en zijn financiële situatie, of om specifiek professioneel advies in te winnen.
De waarde en de opbrengsten verbonden met de effecten of financiële instrumenten vermeld in dit document kunnen zowel dalen als stijgen en als gevolg hiervan is het mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet geheel terugkrijgen.
Deze beleggingsrichtlijnen zijn interne richtlijnen die binnen de beperkingen van het fondsprospectus op elk moment en zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd. De genoemde financiële instrumenten worden slechts ter illustratie vermeld en mogen niet worden beschouwd als een direct aanbod, beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Verwijzing naar specifieke effecten is geen aanbeveling om deze effecten te kopen of verkopen. De feitelijke allocaties kunnen worden gewijzigd en kunnen sinds de datum van het marketingmateriaal zijn veranderd.
Resultaten uit het verleden zijn geen garantie of betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. De behaalde resultaten gelden exclusief de commissies en vergoedingen die berekend worden bij inschrijving op of terugkoop van aandelen.
Eventueel hierin vermelde indexgegevens blijven eigendom van de gegevensaanbieder. De Data Vendor Disclaimers (disclaimers van de gegevensaanbieders) zijn te raadplegen op assetmanagement.pictet, onder het kopje ‘Middelen’ onder aan de pagina.
Dit document is een door Pictet Asset Management uitgegeven marketingcommunicatie en valt niet onder enige specifiek aan beleggingsonderzoek gerelateerde MiFID II/MiFIR-vereisten. Dit materiaal bevat niet voldoende informatie om een beleggingsbesluit te ondersteunen. U kunt er niet op vertrouwen om te beoordelen of een belegging in door Pictet Asset Management aangeboden of gedistribueerde producten of diensten u voordelen biedt.
Pictet AM heeft geen rechten of licentie om de handelsmerken, logo's of afbeeldingen in dit document te reproduceren maar heeft wel het recht om het handelsmerk van entiteiten van de Pictet-groep te gebruiken. Uitsluitend ter illustratie.