Reproduciendo: Sostenibilidad e inversiones

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Sostenibilidad e inversiones

de octubre 2016

La sostenibilidad se ha convertido en una opción de inversión rentable, que está atrayendo a un número creciente de inversores particulares e institucionales.

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Estrategias medioambientales

identificar las fuerzas estructurales que probablemente vayan a configurar el mundo del mañana. Entre otras tendencias, el constante crecimiento de la población del planeta, un cambio en los patrones de consumo impulsado por el PIB y la creciente escasez de recursos representan un reto formidable para las industrias en todos los sectores. Dado que son duraderos, estos fenómenos globales (a los que nos referimos como megatendencias) están dando lugar a oportunidades muy interesantes para los inversores.
Durante los últimos quince años, Pictet Asset Management ha sido pionero en el desarrollo y el lanzamiento de varias estrategias medioambientales que se encuentran en la intersección de diversas megatendencias. Desde entonces, nos hemos convertido en una autoridad y un importante participante en estos campos.

Nuestro fondo Water –lanzado en 2000– no solo fue el primero sino que hoy es el mayor en su sector. Aprovechando tendencias como la urbanización, un crecimiento económico muy dependiente del agua y la escasez de agua limpia, la estrategia de inversión se centra en lo que sea tal vez el recurso más crítico del mundo. La cartera incluye empresas que obtienen en torno a dos tercios de sus ingresos de actividades relacionadas con el agua. La estrategia ofrece a los inversores una síntesis atractiva de acciones defensivas y de crecimiento con un potencial duradero.

Desde 2007, por medio de nuestro fondo Clean Energy, venimos ofreciendo a nuestros clientes la oportunidad de invertir en empresas que contribuyen a, y se benefician de, la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono. Estas empresas se dedican principalmente a desarrollar infraestructuras y recursos más limpios, así como tecnologías y equipos que reducen las emisiones de carbono. La estrategia de inversión se centra también en empresas que contribuyen a reducir la demanda de energía mediante la eficiencia energética.
También fuimos pioneros con el lanzamiento de nuestro fondo Timber en 2008. Al invertir en empresas cotizadas que son propietarias y gestionan explotaciones forestales y bosques maderables, los inversores pueden adquirir una participación en este recurso estratégico renovable, beneficiándose al mismo tiempo de la conveniencia y la liquidez diaria de un fondo de inversión convencional. En el mismo año, vimos que estaba surgiendo una oportunidad en agricultura con el paso de las prácticas agrícolas tradicionales a los negocios agroindustriales, y lanzamos nuestro fondo Agriculture. Mediante un proceso de selección de acciones bottom- up, se centra en empresas que proporcionan soluciones para mejorar las prácticas agrícolas e invierte en el mundo entero en la cadena de valor agroindustrial. La estrategia de inversión tiene políticas estrictas sobre la inversión en organismos modificados genéticamente (OMG) y evita las empresas que perjudican al medio ambiente.

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Estrategias sostenibles

Pictet Asset Management empezó a plantearse la inversión diversificada sostenible en sentido amplio en 1997. Nos fijamos como objetivo empresas de calidad con una responsabilidad corporativa superior, sobre la base de que las empresas de este tipo que incorporan la sostenibilidad a sus estrategias de desarrollo están mejor posicionadas para aprovechar nuevas oportunidades de negocio, paliar los riesgos operativos, reputacionales y financieros, motivar a sus empleados y, en última instancia, crear valor a largo plazo para los accionistas.

Con esto en mente, hemos desarrollado un nuevo marco de inversión diseñado para captar la capacidad de las empresas para generar rentabilidades atractivas y duraderas para el accionista, evitando al mismo tiempo los modelos de negocio de burbuja y pinchazo. Para poder ser aptas para inversión, las empresas deben sobresalir desde un punto de vista tanto financiero como no financiero. Igualmente, tratamos de evitar las empresas que son rentables a costa de los accionistas, empleados, consumidores o el medio ambiente, así como las empresas que son “ecológicas” pero no atractivas desde el punto de vista financiero. Nuestro primer fondo, el Swiss Sustainable Equities, fue lanzado en 1999, y pronto le siguió el fondo European Sustainable Equities. Como extensión natural de nuestros conocimientos en renta variable sostenible core, en 2012 ampliamos nuestra gama con el fondo Emerging Markets Sustainable Equities.

Todos estos fondos cumplen con el código europeo de transparencia de las inversiones sostenibles y responsables (ISR). Esta iniciativa fue lanzada en 2004 por Eurosif, importante organización europea sin ánimo de lucro cuya misión es promover la sostenibilidad en los mercados financieros europeos y en particular en los principios y procesos de los fondos de inversión colectiva ISR.
Las carteras ofrecen exposición a renta variable core con la ventaja añadida de invertir en empresas sostenibles. Nuestras estrategias promueven empresas que se dedican a fuentes de energía con bajas emisiones de carbono, alimentación saludable y equipos de atención médica. Por el contrario, evitan las industrias de la denominada comida basura, o del tabaco. Por ejemplo, las empresas parte de nuestra cartera de renta variable sostenible europea generan un 41% menos de emisiones de carbono y están notablemente menos expuestas a controversias ASG, como el soborno.
EMISIONES DE CARBONO DEL GRUPO PICTET POR EMPLEADO
Carbon reduction
Fuente: InRate, Pictet Asset Management, 30.09.2016
En reconocimiento a nuestra dedicación a las inversiones sostenibles, en 2014 nos fue otorgado el galardón “SRI/ ESG Provider of the Year” en los UK Pensions Awards, así como en los European Pensions Awards de 2013. Nuestros fondos de renta variable sostenible europea y renta variable sostenible emergente han recibido asimismo el distintivo ISR otorgado por Novethic, un centro de investigación con sede en París que proporciona información y realiza estudios sobre el mercado de inversión responsable de Europa.

Al 30 de junio de 2016, gestionábamos más de 10.000 millones de USD en activos por medio de nuestras estrategias medioambientales y sostenibles.1