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Megatendencias y renta variable temática

Enero 2019

Cómo las megatendencias impulsan la renta variable temática

Las estrategias de renta variable temática invierten en empresas cuyas perspectivas se sustentan en las potentes fuerzas de cambio que conocemos como megatendencias.

Para invertir en renta variable con acierto, es importante conocer cómo pueden afectar los altibajos de la economía a la rentabilidad de las empresas. Pero este conocimiento, por sí solo, no garantizará el éxito de la inversión. Existen otros factores no económicos que pueden tener la misma influencia en las perspectivas de empresas o industrias. Entre estas “megatendencias” se incluyen los cambios en el medio ambiente, el desarrollo tecnológico y las creencias y comportamientos sociales.
Fig. 1 Las megatendencias que transforman el mundo
14 megatendencias que transforman el mundo

Fuente: Pictet Asset Management, Copenhagen Institute for Futures Studies

Durante los últimos 20 años, y en colaboración con expertos tales como el Copenhagen Institute for Futures Studies, Pictet Asset Management ha dedicado importantes recursos a analizar las megatendencias y la manera en que los inversores podrían beneficiarse de estas potentes fuerzas.

Nuestra investigación ha desvelado 14 fuerzas de cambio estructurales distintas (figura 1) que, a su vez, han proporcionado las bases para nuestra singular familia de estrategias de renta variable temática centradas en las megatendencias.

Megatendencias en el sector del agua

El desarrollo de nuestra estrategia Water muestra cómo las megatendencias pueden generar oportunidades de inversión.

A finales de la década de 1990, descubrimos que la industria del agua estaba a punto de experimentar una transformación a causa de una serie de tendencias medioambientales y sociales.

El cambio climático y la urbanización –la migración aparentemente imparable de la población mundial del campo a la ciudad– amenazaban con acelerar el agotamiento de los recursos hídricos del planeta. Paralelamente, las ciudades de todo el mundo recurrían cada vez más a empresas privadas para gestionar sus recursos hídricos.

Como consecuencia, muchas empresas del sector del agua se volvieron más interesantes para invertir de lo que lo habían sido durante años, lo que nos llevó a lanzar el fondo Water, el primero de su clase y que concentraría las inversiones en proveedores especializados en tecnologías de conservación y reciclaje del agua.

Fig. 2 Megatendencias que intervienen en el sector del agua
Megatendencias en el sector del agua

Fuente: Pictet Asset Management

Megatendencias: las fuerzas que impulsan la renta variable temática

Todas las estrategias de renta variable temática que hemos lanzado desde entonces siguen el mismo enfoque que nuestra estrategia pionera Water. Cada una ha sido específicamente construida para sacar partido de las fuerzas de cambio estructurales que evolucionan independientemente del ciclo económico. La figura 3 muestra las megatendencias que sustentan las perspectivas de las empresas en nuestra estrategia Clean Energy –entre las que se encuentra la sostenibilidad–, así como la creciente preocupación de la sociedad por el medio ambiente y el desarrollo tecnológico, que se ha traducido en una fuerte rebaja de los costes de producción de las energías renovables, como la eólica y la solar. 
Fig. 3 Las megatendencias que conforman el sector de las energías limpias
Megatrends_clean energy exemple.svg

Fuente: Pictet Asset Management