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Les investissements durables ont un bel avenir

Juin 2018

Eric Borremans, Senior Sustainability Analyst

Un accent placé sur la durabilité élargit la vision des investisseurs. Et cela constitue un énorme avantage, affirme Éric Borremans, expert en durabilité chez Pictet Asset Management.

Quelle est exactement la différence entre l'investissement durable et l'investissement traditionnel ?

Éric Borremans: "L’investissement durable va de pair avec le capitalisme responsable. Tout l’art consiste à élargir sa vision de l’économie. Nous le faisons en examinant les interactions entre l’économie et l’environnement naturel. Ces interactions fonctionnent dans les deux sens. L’économie a par exemple un impact sur le changement climatique: l’utilisation de carburants fossiles par des entreprises est à l’origine de près de trois quarts des émissions de tous les gaz à effet de serre. La transition vers une économie pauvre en carbone offre également des possibilités intéressantes. Pensez aux investissements des entreprises qui se concentrent sur l’énergie renouvelable et les technologies innovantes destinées à accroître l’efficacité énergétique. Simultanément, les investisseurs doivent être prudents avec les industries à forte émission de CO2, comme les centrales au charbon."

"En retour, le changement climatique influence l’économie. Un bon exemple en est la manière dont les sécheresses et inondations de plus en plus fréquentes créent de nouveaux risques pour l’agriculture et la construction d’habitations. Les entreprises qui proposent des solutions à ces problèmes offrent de réelles opportunités aux investisseurs."

Comment intégrez-vous les critères de durabilité dans votre approche d'investissement chez Pictet Asset Management?

 

Au sein de nos stratégies thématiques durables, nous nous concentrons sur les investissement dans des entreprises qui offrent des solutions aux défis environnementaux. – Eric Borremans

Éric Borremans: "Nous avons développé deux approches. Dans nos stratégies thématiques durables, nous privilégions les entreprises qui proposent des solutions aux défis environnementaux. C’est le cas de nos stratégies  axées sur les thèmes de l’eau et de l’énergie durable, notamment. Une deuxième approche repose sur ce que nous appelons les investissements best-in-class. Nous sélectionnons ici les leaders en matière de durabilité dans les différents secteurs, en partant des critères ESG: politique environnementale, pratiques sociales et qualité de la gouvernance."

"Nous utilisons en outre les critères ESG dans toutes les stratégies d’actions pour détecter les entreprises à même de ‘torpiller’ un portefeuille, comme celles qui sont compromises dans des scandales (environnementaux) ou qui présentent des faiblesses structurelles en matière de gouvernance. De plus, nous n’investissons jamais dans des entreprises impliquées dans la production d’armes controversées. Enfin, nous faisons systématiquement entendre notre voix lors des réunions d’actionnaires et dialoguons directement avec les entreprises sur l’ESG lors de nos rencontres avec celles-ci."

Quelle est l'influence de l'investissement durable sur le risque et le rendement d'un portefeuille?

Éric Borremans: "L’univers d’investissement de nos stratégies thématiques est orienté spécifiquement sur les entreprises ayant un lien fort avec le thème en question et caractérisées par une croissance très attrayante. Selon les analystes de Bloomberg, les secteurs dans lesquels nous investissons enregistrent une croissance moyenne de 6 à 8%, contre 2 à 3% pour l’économie au sens large. Le rapport risque/rendement de nos investissements thématiques est également supérieur à celui d’un investissement plus traditionnel dans des actions globales."

"Par exemple, depuis 2000, notre stratégie thématique axée sur l’eau se focalise sur les entreprises qui accroissent l’efficacité de la distribution et de l’utilisation de l’eau. Et celle-ci enregistre une croissance annuelle de 5% de plus par rapport au marché des actions globales (MSCI World), avec une volatilité plus faible. Bien que les résultats du passé n’offrent aucune garantie pour les performances futures, nous sommes convaincus que l’avenir offrira encore de nombreuses possibilités d’investissement intéressantes."

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