ABONNEZ-VOUS À NOTRE LETTRE D'INFORMATION
Pour suivre nos actualités et nos analyses de marché
Placements
Fonds en euros : que faire quand les rendements sont insuffisants ?
Le rendement des fonds en euros des contrats d’assurance-vie est insuffisant pour protéger les investisseurs de l’inflation. Pour s’adapter, les épargnants doivent bouleverser leurs habitudes d’investissement.
Octobre 2023
L’érosion monétaire touche les investisseurs. Ceux ayant opté pour les fonds en euros de leur contrat d’assurance-vie profitent de faibles rémunérations. Or, ils sont habitués à de bons rendements avec peu de risques. Pour eux, un défi se présente : revoir leurs habitudes d’investissement.
Après des années de baisse, les taux de rémunération des fonds en euros des contrats d’assurance-vie sont à la hausse. En 2021, le taux moyen de rémunération était de 1,28%, d’après les chiffres de France Assureurs. En 2022, ce taux moyen s’est établi à 1,91% d’après l’ACPR, un chiffre en hausse pour la première fois depuis deux décennies.
Assurance-vie : les performances des fonds euros sont en hausse
D’après les calculs du cabinet d’étude Facts & Figures, le montant des intérêts des fonds en euros servis au titre de l’année 2023 peut atteindre 2,5% en moyenne. Ces chiffres sont nets de frais de gestion. En revanche, ils sont présentés avant les prélèvements sociaux annuels aux taux de 17,2%. Le rendement réel doit donc se situer autour de 2,07% une fois les prélèvements sociaux retranchés.
Ces dernières années, les assureurs ont incité les épargnants à changer leur habitude d’investissement en combinant une ou plusieurs stratégies :
- En obligeant les épargnants à investir au moins 30% des nouveaux versements dans des unités de compte. Notées sur une échelle de risque de 1 à 7, ces dernières ne sont pas forcément dynamiques et risquées. Toutefois, elles sont sans garantie en capital.
- En fixant un plafond pour les montants investis par les épargnants. Sur certains contrats, il est impossible d’orienter ses économies vers le fonds en euros au-delà de 100.000 euros. La seule solution est de se tourner vers les unités de compte.
- En laissant entendre que la garantie en capital pourrait s’éteindre. Cette garantie rassure les souscripteurs craignant des crises boursières.
Ces restrictions sont progressivement levées.
Face à l’érosion monétaire, les épargnants doivent revoir leurs habitudes d’investissement
Malgré leur hausse, ces rémunérations échouent à protéger le capital des épargnants de l’érosion monétaire due à l’inflation. D’après l’Insee, le taux d’inflation de l’ensemble de l’année 2023 est estimé à 5%. En 2023, les assurés doivent donc se faire une raison : l’épargne disponible, bien rémunérée et sans risque, c’est fini. Pour obtenir un meilleur rendement, il faut renoncer au confort de la garantie, ou à la disponibilité immédiate de ses économies.
À présent, il faut revenir aux sources et utiliser l’assurance-vie autrement. L’assurance-vie est une enveloppe d’épargne de long terme, destinée aux sommes dont le souscripteur est certain de ne pas avoir besoin pendant huit ans ou plus. Avec cette durée, il est possible d’exposer une partie de son épargne à davantage de risque et d’en espérer une meilleure rémunération. Même si une secousse intervient sur les marchés et fait baisser la valeur du contrat, le temps permet au capital de se reconstituer progressivement.
L’épargne logée dans le fonds en euros reste garantie pour le moment, mais il faut accepter qu’elle soit faiblement rémunérée.
L'essentiel à retenir
- Les rémunérations des fonds en euros des contrats d’assurance vie restent faibles.
- Les compagnies d’assurance tentent de dissuader les épargnants d’y loger toutes leurs économies.
- Les assurés doivent accepter, pour leur épargne de long terme, de prendre un peu de risque s’ils espèrent une meilleure rémunération.
La présente documentation marketing est publiée par Pictet Asset Management (Europe) S.A. Elle n’est pas destinée à des personnes physiques ou morales qui seraient citoyennes d’un Etat, ou qui auraient leur domicile ou leur résidence dans un lieu, un Etat ou une juridiction où sa publication, sa diffusion, sa consultation ou son utilisation seraient contraires aux lois ou aux règlements en vigueur. Avant tout investissement, il convient de lire les dernières versions du prospectus, du modèle précontractuel le cas échéant, du Document d’information clé ainsi que des rapports annuel et semestriel du fonds, disponibles en anglais et sans frais sur le site assetmanagement.pictet ou sous forme imprimée auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, et de l’agent local, du distributeur ou de l’agent centralisateur du fonds, le cas échéant.
Le Document d’information clé est en outre disponible dans la ou les langues nationales de chacun des pays où le compartiment concerné est enregistré. De même, le prospectus, le modèle précontractuel le cas échéant ainsi que les rapports annuel et semestriel sont susceptibles d’être publiés dans d’autres langues, pour lesquelles il convient de consulter le site susmentionné. Seules les dernières versions des documents visés ci-dessus peuvent être considérées comme des publications officielles sur lesquelles fonder les décisions d’investissement.
Le résumé des droits des investisseurs est disponible (en anglais et dans les différentes langues de notre site internet) ici et sur www.assetmanagement.pictet sous la rubrique "Ressources", en pied de page.
La liste des pays où le fonds est enregistré peut être obtenue en tout temps auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., qui peut décider de mettre fin aux dispositions prises dans le cadre de la commercialisation du fonds ou de ses compartiments dans un pays donné.
Les informations ou données contenues dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d’autres instruments ou services financiers.
Les informations, avis et évaluations qu’il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d’être modifiés sans notification préalable. La société de gestion n'a pris aucune mesure pour s'assurer que les fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications.
Avant de prendre une décision d'investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d'investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d'un professionnel de la branche.
La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.
Les directives d’investissement sont des directives internes susceptibles d’être modifiées à tout moment, sans préavis, dans le respect des limites précisées dans le prospectus du fonds. Les instruments financiers auxquels il est fait référence sont mentionnés uniquement à des fins d’illustration et ne sauraient être considérés comme une offre commerciale directe, une recommandation de placement ou un conseil en placement. La référence à un titre particulier ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente du titre en question. Les allocations existantes sont sujettes à modification et peuvent avoir évolué depuis la date de publication initiale de la documentation marketing.
La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les données relatives à la performance n’incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors de la souscription à des ou du rachat de parts.
Toute donnée relative à un indice figurant dans le présent document demeure la propriété du fournisseur de données concerné. Les mentions légales des fournisseurs de données sont consultables sur le site assetmanagement.pictet, sous la rubrique «Ressources», en pied de page.
Ce document est une communication marketing publiée par Pictet Asset Management. Il n’est pas visé par les dispositions de la directive MiFID II et du règlement MiFIR se rapportant expressément à la recherche en investissement. Il ne comporte pas suffisamment d’informations pour servir de fondement à une décision d’investissement. Vous ne devriez dès lors pas vous appuyer sur son contenu pour examiner l’opportunité d’investir dans des produits ou des services proposés ou distribués par Pictet Asset Management.
Pictet AM n’a acquis ni droits ni licences l’autorisant à reproduire les marques, logos ou images figurant dans le présent document, mais détient le droit d’utiliser les marques des entités du groupe Pictet. Uniquement à des fins d’illustration.
À LIRE AUSSI
Placements
Investir à 25 ans : les bons réflexes
En matière d’investissement, les jeunes actifs bénéficient d’un atout : le temps. Ils ont du temps devant eux pour compter sur un retour sur investissement.
Octobre 2023
Fiscalité
Ce qu’il faut savoir de la taxation des gains de l’assurance-vie
Les gains générés par les fonds capitalisés sur un contrat d’assurance-vie échappent à toute taxation s’ils restent sur le contrat. En cas de retraits en revanche, les gains composés d’intérêts et de plus-values sont taxés à l’impôt sur le revenu. La fiscalité dépend de deux facteurs : l’ancienneté du contrat et la date de versement des primes auxquelles sont attachés les produits.
Octobre 2023
Placements
Match : PEA contre assurance-vie
Pourquoi choisir entre un PEA et un contrat d’assurance-vie ? Diversité, gestion, fiscalité : chaque support d’investissement a ses propres caractéristiques et avantages. Il peut être judicieux de les cumuler afin d’optimiser ses placements.
Octobre 2023