Comment investir dans l’or ?

L’or fait figure de valeur refuge. Il y a plusieurs façons d’investir dans ce métal précieux.

Août 2023

L’or occupe une bonne place dans les portefeuilles car, en période de crise, son statut de valeur refuge rassure. À côté de l’or physique, il existe d’autres modes d’investissement.

Les investisseurs se sont rués sur l’or au début de la crise covid, et plus récemment lors du déclenchement de la guerre en Ukraine. Son cours a alors flambé, pour atteindre un niveau record. Depuis, il se calme.

Lingots d’or : des frais de garde et d’impôt à prendre en compte

Le métal jaune figure en bonne place dans la stratégie de beaucoup d’épargnants. La plupart des spécialistes recommandent d’ailleurs d’y investir entre 5% et 10% de ses actifs financiers.
L’or acheté sous sa forme physique peut être contraignant. Il doit être stocké en lieu sûr et cela représente un coût son détenteur : il faut louer un coffre à la banque ou faire appel aux services d’une société spécialisée. En outre, il supporte une fiscalité importante. Lorsque le revendeur peut prouver qu’il est bien l’acquéreur initial et justifier de son prix d’achat, la plus-value (prix de revente - prix d’achat) est taxée à 36,2 %. Ce pourcentage se décompose ainsi : 19% au titre de l’impôt sur le revenu, 17,2% de prélèvements sociaux. Si le vendeur ne peut pas prouver le prix d’achat, il se voit appliquer une taxe forfaitaire de 11 % sur la totalité du prix de vente.

L’or est actif tangible et contra-cyclique pouvant protéger votre patrimoine

Détenir de l’or physique présente plusieurs avantages significatifs. Tout d’abord, l’or est un actif contra-cyclique. Dès que les marchés enregistrent de lourdes secousses (surtout à la baisse), son cours grimpe. Il en va de même dans les périodes de fortes instabilités. En septembre 2008, dans la semaine qui a suivi la faillite de la banque Lehman Brothers, il s’est apprécié de +18% !

Par ailleurs, l’or est un actif tangible. En temps de crise, beaucoup d’investisseurs sont attachés au fait détenir quelque chose. En comparaison, les titres sont impalpables. Ces derniers peuvent perdre rapidement une grande partie de leur valeur.

Enfin, l’or a longtemps été déconsidéré en raison de son faible rendement. Si ce dernier est nul, il n’est pourtant pas négatif. Pour nombre d’investisseurs, l’or représentait l’archétype du placement dormant : à l’abri dans un coffre, ne procurant aucun revenu. Depuis que les obligations d’État à 10 ans ont délivré des rendements négatifs, l’or a repris ses couleurs. Si l’or ne rapporte rien, il ne coûte rien non plus !

D’autres façons d’investir dans l'or existent

à mi-juillet 2023, un lingot d’or vaut autour de 55.000 euros. Il pèse un kilo et se révèle parfois difficile à revendre. Les pièces et les lingotins (entre 5 et 100 grammes, par exemple) trouvent plus facilement preneur.

Mais il existe d’autres façons d’investir dans l’or. Les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds de placement cotés en Bourse répliquant exactement le cours de l’or. Quand vous investissez, vous avez la tranquillité de ne pas détenir d’or physique. Certains établissements adossent ces ETF à des stocks d’or physique conservés dans leurs coffres, d’autres non. Il vaut mieux opter pour la première catégorie. Il faut également préférer ceux cotés en euros pour ne pas s’exposer au risque de change.

Les actions des sociétés aurifères constituent une autre piste d’investissement. Ces sociétés prospèrent quand le cours de l’or s’apprécie. Or, le secteur est en pleine consolidation : une hausse des cours est possible. En outre, ces sociétés distribuent des dividendes à leurs investissuers. Il est possible d’investir en direct dans les actions des sociétés minières ou de choisir un fonds sélectionnant lui-même les valeurs.

Les points essentiels à retenir

Valeur refuge par excellence, l’or s’apprécie dans les périodes d’incertitude.
Même s’il ne procure aucun revenu, il ne fait pas perdre d’argent aux investisseurs.
L’or physique n’est pas la seule façon d’investir : les épargnants peuvent aussi se tourner vers les ETF ou les fonds spécialisés.

Les informations et données contenues dans le présent article ne doivent pas être considérées comme une offre ou une sollicitation d'achat, de vente ou de souscription de tout titre, instrument financier ou service. Avant de prendre une décision d’investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d’investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d’un professionnel de la branche. La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.

Publié le : 03/02/2020
Modifié le : 07/08/2023

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