Sélectionnez votre profil:

Contenu réservé au type d'investisseur sélectionné.

L'investissement thématique

Les vertus de l’investissement durable

Août 2018

Une approche durable offre aux investisseurs une vision plus large. C’est un avantage immense, déclare Eric Borremans, expert en investissement durable.

Quelle est la différence entre l’investissement durable et l’investissement traditionnel ?

Eric Borremans : « L’investissement durable va de pair avec le capitalisme responsable. Il s’agit d’adopter une vision plus large, à long terme, de l’économie.
Chez Pictet Asset Management, nous adoptons cette démarche en examinant les interactions de l’économie avec la société civile et l’environnement naturel. Ces interactions fonctionnent dans les deux sens. Par exemple, l’économie a un impact énorme sur le réchauffement de la planète, lorsque l’on sait que les combustibles fossiles sont responsables de près des deux tiers des émissions de gaz à effet de serre produites par l’homme. La transition vers une économie à faible émission de carbone offre des opportunités d’investissement dans des entreprises privilégiant les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique et d’autres technologies promouvant cette approche, telles que le stockage de l’énergie. Dans le même temps, nous devons adopter une approche prudente de l’investissement dans les industries à forte émission de carbone, telles que les centrales thermiques au charbon. Réciproquement, le changement climatique a également un impact considérable sur l’économie. Un exemple pertinent est la manière dont le nombre grandissant de sécheresses et d’inondations extrêmes engendre de nouveaux risques pour l’agriculture et l’immobilier, tout en ouvrant des opportunités d’investissement dans des actifs résistants au changement climatique. » 

Comment Pictet Asset Management intègre-t-elle des critères de développement durable dans son approche de l’investissement ?

Eric Borremans : « Il n’existe pas de “solution miracle” permettant d’intégrer les critères de développement durable dans une politique d’investissement.
Chez Pictet Asset Management, nous employons plusieurs approches différentes. 
Nos stratégies thématiques promeuvent l’investissement dans des entreprises qui apportent des solutions aux défis environnementaux
Nos stratégies thématiques promeuvent l’investissent dans des entreprises qui apportent des solutions aux défis environnementaux. Les fonds Pictet-Water ou Pictet-Global Environmental Opportunities en sont de bons exemples. Une autre approche est ce que nous appelons les “investissements exemplaires” (best-in-class). À cette fin, nous identifions les leaders en matière de développement durable dans différentes industries en examinant leurs approches environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et leurs impacts sur l’économie. Ensemble, ces deux approches représentent 10 milliards d’euros sur les quelque 140 milliards d’euros que nous gérons en actions et obligations. Pour le reste, nous privilégions l’examen des critères ESG comme un outil de détection de « bombes à retardement » potentielles, à l’image d’entreprises impliquées dans de grands scandales ou présentant des faiblesses structurelles de gouvernance. Nous évitons également les entreprises impliquées dans le négoce d’armes controversées, nous votons lors des assemblées générales des actionnaires et nous interagissons individuellement avec les entreprises. »

Quel est l’impact de l’investissement durable sur les risques et rendements attendus d’un portefeuille ?

Eric Borremans : « En nous concentrant sur certains sous-ensembles de l’économie, nos stratégies thématiques privilégient un univers ciblé d’entreprises. Cependant, les caractéristiques de croissance de ces axes sont très attrayantes. En moyenne, les secteurs dans lesquels nous investissons affichent des prévisions de croissance future de 6 % à 8 %, contre un taux de croissance de 2 % à 3 % pour l’économie dans son ensemble, selon les estimations d’analystes et Bloomberg. La capacité des gestionnaires de fonds à maîtriser la vulnérabilité liée au cycle économique est un autre avantage de l’approche de l’investissement thématique de Pictet Asset Management. Cette approche offre donc de nombreuses possibilités de créer des portefeuilles offrant un profil de risque et rendement supérieur à celui d’un investissement en actions ordinaires. Par exemple, depuis son lancement en 2000, le fonds Pictet-Water, qui privilégie les entreprises qui traitent, recyclent et distribuent l’eau, affiche des performances supérieures en moyenne de 5 % par an à l’indice MSCI World. Bien que les résultats obtenus ne constituent pas une garantie des performances futures, nous pensons qu’il est important de profiter de toutes les évolutions qu’offrira l’avenir. »