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Investissement responsable

Investissement et développement durable chez Pictet Asset Management

Octobre 2016

Le développement durable est devenu un choix d’investissement de prédilection, suscitant l'intérêt d'investisseurs privés et institutionnels.

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Stratégies environmentales

Il faut, pour anticiper l’avenir, identifier les forces structurelles susceptibles de façonner le monde de demain. Par exemple, l’augmentation constante de la population, l’évolution des modèles de consommation en fonction du PIB et la rareté croissante des ressources constituent des défis formidables pour tous les secteurs industriels. Parce qu’ils s’inscrivent dans la durée, ces phénomènes (que nous qualifions de mégatendances) créent des opportunités extrêmement intéressantes pour les investisseurs.
Au cours des quinze dernières années, Pictet Asset Management a fait figure de pionnier en développant et lançant plusieurs stratégies environnementales situées à la croisée de diverses mégatendances. Depuis, nous sommes devenus un acteur de référence dans ce domaine.

Lancé en 2000, notre fonds Water, était non seulement le premier de ce type, mais il est aussi le plus important de son secteur aujourd’hui. En misant sur des tendances comme l’urbanisation, une croissance économique très dépendante de l’eau et la pénurie d’eau potable, la stratégie d’investissement met l’accent sur la ressource certainement la plus cruciale à l’échelle planétaire. Le portefeuille se compose de sociétés qui génèrent environ deux tiers de leur chiffre d’affaires par des activités liées à l’eau. Cette stratégie offre aux investisseurs une combinaison très intéressante de titres défensifs et de croissance, qui bénéficient d’un potentiel à long terme.

Depuis 2007, le fonds Clean Energy permet à nos clients d’investir dans des entreprises concernées par la transition vers une économie dont l’empreinte carbone est faible. Ces entreprises sont essentiellement impliquées dans le développement d’infrastructures et de ressources plus propres ainsi que de technologies et d’équipements réduisant les émissions de carbone. La stratégie d’investissement cible aussi des sociétés qui, par le biais de l’efficacité énergétique, contribuent à réduire la demande en énergie.
Nous avons également fait figure de pionniers avec le lancement du fonds Timber en 2008. En investissant dans des entreprises cotées qui possèdent ou gèrent des forêts et des zones boisées, les investisseurs ont la possibilité de s’exposer à cette ressource à la fois stratégique et renouvelable, tout en profitant des avantages et de la liquidité quotidienne d’un fonds d’investissement traditionnel.

La même année, nous avons identifié une opportunité émergeant dans le secteur agricole, la mutation des exploitations traditionnelles vers l’industrie agroalimentaire, ce qui nous a incités à lancer le fonds Agriculture. Grâce à un processus de sélection des titres bottom-up, la stratégie d’investissement se focalise sur les sociétés qui apportent des solutions permettant d’améliorer les pratiques agricoles et investit dans la chaîne de valeur agroalimentaire à l’échelle planétaire. Elle respecte en outre des politiques strictes en matière d’investissement dans le secteur des organismes génétiquement modifiés (OGM) et évite les entreprises qui nuisent à l’environnement.

02

Stratégies durables

Pictet Asset Management a commencé à s’intéresser aux investissements durables largement diversifiés en 1997. Nous recherchons des sociétés de qualité, ayant un grand sens de leur responsabilité sociale, en partant de l’hypothèse que les entreprises qui intègrent le développement durable dans leur stratégie de développement sont mieux à même de tirer parti de nouvelles opportunités d’affaires, de réduire les risques opérationnels, financiers et de réputation, de motiver leurs employés et, au final, de créer de la valeur à long terme pour leurs actionnaires.

Dans cet esprit, nous avons développé un nouveau cadre d’investissement conçu pour saisir la capacité des sociétés à générer des rendements intéressants et stables tout en évitant les modèles économiques aux performances en dents de scie. Afin de satisfaire à nos critères d’investissement, les sociétés doivent exceller tant sur le plan financier qu’extra-financier. De même, nous cherchons à éviter les entreprises qui sont rentables aux dépens des actionnaires, des employés, des consommateurs ou de l’environnement, ainsi que les entreprises «vertes» mais inintéressantes financièrement.


Notre premier fonds, Swiss Sustainable Equities, a été lancé en 1999, bientôt suivi par le fonds European Sustainable Equities. Très naturellement, en 2012, nous avons mis à profit notre expertise en matière d’actions de référence durables pour élargir notre gamme avec le fonds Emerging Markets Sustainable Equities ainsi que le fonds Global Sustainable Credit début 2018.

Tous ces fonds se conforment au Code européen de transparence pour les investissements socialement responsables (ISR). Cette initiative a été lancée en 2004 par Eurosif, la principale organisation paneuropéenne à but non lucratif dont la mission consiste à promouvoir le développement durable sur les marchés financiers européens et dans les principes et les processus des fonds ISR.

Les portefeuilles offrent une exposition aux actions de référence, tout en présentant l’avantage d’investir dans des entreprises durables. Nos stratégies soutiennent les sociétés qui s’impliquent dans des domaines tels que les sources d’énergie faibles en carbone, l’alimentation saine et les équipements médicaux. A l’inverse, elles évitent les secteurs de la «malbouffe» et du tabac. Ainsi, les entreprises détenues dans notre portefeuille European Sustainable Equities émettent 41% de carbone en moins et sont sensiblement moins exposées à des sujets de controverse ESG tels que la corruption.
EMPREINTE CARBONE Du fonds PICTET-EUROPEAN SUSTAINABLE EQUITIES
Réduction carbone
Source: InRate, Pictet Asset Management. Données au 30.09.2016
En reconnaissance de notre implication dans les investissements durables, nous avons été nommés SRI/ESG Provider of the Year à l’occasion des UK Pensions Awards en 2012, ainsi que des European Pensions Awards en 2013. Par ailleurs, nos fonds European Sustainable Equities et Emerging Markets Sustainable Equities se sont vu décerner le label ISR par Novethic, centre de recherche basé à Paris qui fournit des informations et effectue des études sur le marché européen des investissements responsables.

Au 30 juin 2016, nous gérions plus de 10 milliards de dollars d’actifs par le biais de nos stratégies environnementales et durables.1