Nous proposons deux stratégies d’actions mondiales clairement différentes, qui adoptent une approche thématique: Global Thematic Opportunities (GTO) et Global Environmental Opportunities (GEO).
La distillation de l'ensemble de notre expertise thématique se reflète dans notre stratégie GTO, stratégie en actions mondiales qui rassemble les meilleures idées d'investissement de nos 11 équipes thématiques différentes.
Cette stratégie est relativement concentrée, avec une cinquantaine de valeurs en portefeuille, et ne dépend d’aucun indice de référence. Ceci lui confère une exposition proche de 90%. Le portefeuille est construit suivant une approche «bottom up», sans allocation «top down» entre les différents thèmes; cependant, le portefeuille est généralement exposé à l’ensemble des thèmes.
Les gérants d’investissement adoptent une approche très structurée lors du choix des meilleures titres, ils veillent à comparer de manière cohérente les actions sélectionnées parmi les différentes équipes mono-thématiques. Une part de jugement humain intervient également dans le processus final de sélection des titres. Une fois encore, cette approche est très délibérée et constitue notre réponse aux entretiens avec des acheteurs institutionnels qui nous demandent de mettre en avant nos meilleures convictions.
Source : Pictet Asset Management
Comme son nom l’indique, notre stratégie GEO est un portefeuille d’actions mondiales axé sur le développement durable; elle privilégie les entreprises qui associent une solide réputation environnementale à des produits et services innovants, conçus pour préserver les ressources naturelles de la planète. Le résultat est un portefeuille qui a généré des rendements élevés, tant pour nos investisseurs que pour la planète.
Les gérants d’investissement de notre stratégie GEO suivent un processus reposant à la fois sur un cadre scientifique, à base de règles, et une recherche traditionnelle, entreprise par entreprise. Pour définir leur opportunité d’investissement initiale, ils emploient deux outils uniques pour identifier les industries présentant la plus faible empreinte environnementale: le cadre des Limites Planétaires (LP) et l’évaluation du cycle de vie (LCA, «Life Cycle Assessment») de chaque activité économique au sein de l’économie mondiale.
Après avoir accompli l’audit LCA-PB, les gérants d’investissement examinent les entreprises qui développent des produits et des services qui contribuent réellement à inverser la dégradation de l’environnement ou à améliorer la gestion des ressources.
En s’appuyant sur un système de notation propriétaire, ils effectuent une analyse «bottom up» détaillée, afin de s’assurer que les actions sélectionnées présentent des caractéristiques de risque/rendement particulièrement attrayantes pour un portefeuille efficace. À ce stade, l’analyse ESG est également intégrée de manière systématique.
Le résultat produit un portefeuille concentré constitué d’environ 50 titres, offrant un profil de performance ajusté au risque intéressant, associé à une faible empreinte écologique, couvrant un ensemble diversifié de secteurs de l’industrie.
Source : Pictet Asset Management
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