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Global environmental Opportunities

Penser à long terme

Investissement responsable

Penser à long terme est devenu plus important que jamais: cela implique d’intégrer la durabilité dans les décisions d’investissement quotidiennes d’être un actionnaire actif et de modifier ses pratiques de reporting.

Notre approche de la durabilité

Le développement durable consiste à satisfaire les besoins d’aujourd’hui sans compromettre la capacité des générations futures à répondre à leurs propres besoins. Il faut trouver un équilibre entre le développement économique et ses répercussions sur la société civile et l’environnement. Dans le secteur financier, cela soulève deux questions: comment définir la durabilité et comment l’intégrer à toutes nos activités? 

Tout d’abord, s’il est généralement admis que la durabilité est la capacité d’un système à durer, il n’existe pas de définition commune de ce qui constitue un horizon à long terme. Pour certains de nos clients, cela peut signifier 5 ans tandis que pour d’autres, cela peut s’étendre sur toute une vie. La structure de notre partenariat et nos 200 ans d’histoire font que, pour nous, la pensée à long terme a toujours porté sur plusieurs générations. 

 Laurent Ramsey

En tant que gestionnaires d’actifs, nous allouons des capitaux pour financer l’économie réelle. Nous avons le devoir de distribuer ces capitaux de façon responsable, en tenant compte des besoins des générations futures.

— Laurent Ramsey, Managing Partner and Chief Executive Officer

Ensuite, en tant que gestionnaire d’actifs, notre devoir envers nos clients est de créer de la valeur au travers de l’allocation de capitaux et de préserver les actifs à l’aide d’une gestion du risque solide. Pour réaliser ce mandat, nous devons utiliser toutes les informations publiques disponibles, financières et extrafinancières, pour documenter notre recherche, notre sélection de titres, notre construction et notre gestion de portefeuille ainsi que nos interactions avec les sociétés dans lesquelles nous investissons. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont donc des critères essentiels pour prendre les bonnes décisions d’investissement à long terme pour nos clients.

 

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Les critères ESG font pleinement partie de nos investissements

Tenir compte du niveau d’importance

Lors de l’intégration des questions ESG au processus d’investissement, il est primordial de comprendre leur importance financière pour la performance à long terme d’un secteur ou d’une société. Ce sont les éléments qui font peser des risques réels sur les entreprises qui comptent le plus. C’est pourquoi nous avons mis en place avec les équipes d'investissement des sessions «approfondies» au cours desquelles nous analysons les questions importantes dans chaque secteur.


Nous appliquons une approche active de l’investissement

Ces dernières décennies, au sein de l’OCDE, nous avons assisté à un déclin constant du nombre d’actionnaires qui s’impliquent directement auprès des directions des sociétés, tout en observant des signaux qui montrent que la montée des fonds passifs pourrait amplifier cette tendance, s’ils ne s’efforcent pas davantage de réclamer des comptes aux dirigeants.

Nous sommes des gestionnaires actifs et à ce titre, nous estimons que notre responsabilité est d’être en contact avec les sociétés pour les questions ESG importantes. Cela peut concerner les bonnes pratiques de gouvernance, les mauvaises performances sociales qui peuvent affecter la capacité d’une société à opérer, ou tout autre domaine qui a, selon nous, des répercussions sur la performance à long terme d’une entreprise.

Cette conviction guide nos choix de vote.

  • Nous nous engageons directement aux côtés des conseils d’administration et des émetteurs souverains lorsque nous pensons que notre contribution à l’amélioration de leurs pratiques ESG peut faire la différence sur les performances à long terme
  • Nous cherchons à voter sur 100% de nos participations en actions lors des assemblées générales afin de défendre les meilleurs intérêts de nos clients
  • En 2017, nous avons voté sur 35 964 résolutions lors de 3 040 assemblées.

Nous mesurons et partageons l’impact de nos investissements

C’est la transparence qui permet de distinguer la véritable intégration de la simple validation. Pour produire des indicateurs significatifs, il faut comprendre les problèmes les plus importants de nos clients. Cela prend du temps. En plus des indicateurs financiers, nos rapports comprennent des mesures ESG personnalisées comme des indicateurs de gouvernance ou de controverse, le niveau d’exercice des droits de vote et des commentaires sur les activités de portefeuille associées. À partir du premier trimestre 2019, nous allons également communiquer des données sur l’empreinte carbone.

Nous sommes des défenseurs fervents de l’investissement responsable

Nous jouons un rôle actif au sein des entités qui assurent la promotion de la finance responsable et des investissements durables afin de contribuer à orienter le secteur vers une mentalité qui intègre davantage les personnes, la planète et les portefeuilles, car, à long terme, ils sont étroitement associés. 
Notre engagement en faveur de l’investissement responsable
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Comment investir

Toutes nos stratégies d’investissement en actions et obligations long only intègrent des critères ESG. Nous gérons également une gamme de stratégies thématiques axées sur notre impact environnemental et social ainsi que des stratégies d’investissement socialement responsable (ISR) classiques.

Nos stratégies thématiques investissent dans des activités spécifiques qui contribuent directement à résoudre des problèmes environnementaux et sociaux comme les pénuries d’eau, le changement climatique et la santé publique mondiale. À l’inverse, nos stratégies ISR investissent dans l’ensemble de l’économie en se concentrant sur des sociétés à la gouvernance plus forte et dont les activités et les produits sont plus sûrs et plus propres.

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