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Les investissements obligataires peuvent vous aider si vous êtes à la recherche de revenu, de préservation du capital et de diversification.
Aperçu

Alors que l’investissement obligataire présente de nombreux avantages, les faibles taux d’intérêt et un nombre croissant de choix potentiels ont compliqué la tâche de ceux qui cherchent à trouver les bons investissements. 

Grâce au large d’éventail de capacités d’investissement obligataire dont nous disposons ainsi qu’à des années d’expérience, nos fonds peuvent vous aider à trouver votre voie dans ce nouvel environnement plus complexe.

Avantages de l’investissement en obligations

L’investissement en obligations présente plusieurs avantages potentiels:
raisons d’investir en obligations chez Pictet Asset Management

Pourquoi adopter une approche active?

Nous estimons qu’une approche d’investissement active a plus de chances de générer des performances supérieures sur le long terme qu’une solution passive. Elle peut également vous aider à atteindre vos objectifs d’investissement.

Les marchés obligataires peuvent être complexes et l'expérience et l'expertise de nos gérants d’investissement spécialisés leur permet de déceler des opportunités que d’autres pourraient manquer, tout en protégeant le capital lorsque c’est nécessaire.

Notre approche de l’investissement obligataire

Les obligations constituent l’un des atouts majeurs de notre société et nous proposons une large gamme de stratégies qui comprennent des fonds mondiaux, régionaux et consacrés aux marchés émergents, à la dette des entreprises et au marché monétaire. Nous proposons également des stratégies plus spécialisées, comme le rendement absolu et les fonds spéculatifs.

Notre priorité consiste à nous assurer que chacune de nos équipes indépendantes consacrées aux obligations se concentre pleinement sur l’investissement, tout en profitant du soutien du reste de notre plateforme.

Raymond Sagayam, CIO Fixed Income

Investir pour un avenir meilleur

Le développement durable occupe depuis longtemps une place centrale dans notre société. C’est pourquoi nous sommes à l’avant-garde de notre secteur dans l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à tous nos processus d’investissement, pas seulement pour nos stratégies obligataires.
Les piliers de notre approche responsable
ESG

Quels sont les risques?

Comme pour tout autre investissement, l’investissement obligataire comporte des risques. Il est donc fondamental de s’appuyer sur un gérant expérimenté pour les gérer.

Les investissements obligataires peuvent être soumis au risque de défaut/crédit des émetteurs, au risque de taux d’intérêt, étant donné que les cours des obligations évoluent à l’inverse des variations des taux d’intérêt, et au risque de liquidité. Un investissement dans des obligations à haut rendement ou qui n’entrent pas dans la catégorie investment grade peut signifier un risque plus élevé de voir l’émetteur faire défaut sur le remboursement du capital. 

Ces stratégies peuvent également investir dans les marchés émergents, où les investissements peuvent être plus risqués et volatils, ou libellés dans une devise étrangère, ce qui implique qu’une variation du taux de change peut affecter leur valeur. Elles peuvent également avoir recours à des instruments dérivés, qui comportent des risques comparables, ou faire appel à l’effet de levier.

Les performances passées ne constituent pas une garantie des performances futures. La valeur et le revenu liés à un investissement peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que vous ne récupériez pas le montant investi initialement.


Nos convictions du moment

En savoir plus sur l’investissement obligataire
Nos solutions d’investissements

Obligations Absolute Return
Les stratégies obligataires traditionnelles cherchent à générer une performance relative supérieure à celle d’un indice de référence. Les stratégies Absolute Return Fixed Income et Global Fixed Income Opportunities ne sont quant à elles pas limitées par des indices de référence et peuvent donc investir partout où leurs gérants perçoivent les meilleures opportunités. Chacune d’entre elles présente un profil risque-performance distinct destiné à satisfaire les besoins de différents investisseurs et nous plaçons un accent particulier sur la liquidité et la réduction de la volatilité.

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Date de lancement

Selon nous, les économies en forte croissance des marchés émergents offrent aux investisseurs le potentiel pour des performances à long terme durables, notamment au travers de leurs vastes marchés de la dette souveraine et d’entreprise.

Nous proposons plusieurs moyens d’accéder aux obligations des pays émergents:

Global
Donne accès à certaines des économies qui affichent les plus fortes croissances de la planète grâce à un univers d’investissement potentiel de plus de 60 marchés émergents. Cette approche étendue offre de nombreuses opportunités d’investissement tout en diluant les risques potentiels. 

Devise forte 
Fournit une exposition aux obligations des marchés émergents sans entraîner de risque de change. Il s’agit de la classe d’actifs de dette des marchés émergents la plus établie. Elle se compose d’obligations souveraines et d’entreprise libellées dans des devises fortes, comme le dollar US ou l’euro. 

Devise locale 
Fournit une exposition aux opportunités liées à la dette des marchés émergents au travers d’instruments de créance libellés en devise locale, ce qui offre aux investisseurs des performances potentielles supplémentaires grâce aux taux d’intérêt locaux ou à l’exposition en devises.

Entreprises
Fournit un accès à des opportunités de croissance rapide en obligations d’entreprise des marchés émergents, libellées dans des devises fortes, comme le dollar US ou l’euro. 

Court terme
Investit en dette d’entreprise ou souveraine et offre un certain niveau de protection contre les hausses de taux en se concentrant sur les titres à la duration courte. Cherche à générer un revenu stable et attractif avec une volatilité limitée.

Stratégie mixte durable
Offre une exposition diversifiée à la dette des marchés émergents avec un accent sur les facteurs ESG. Cette approche étant mixte, elle associe nos meilleures idées relatives aux obligations des marchés émergents libellées en devise forte et en devise locale. 

Régional
Stratégies obligataires qui se concentrent sur ces régions comme l’Asie, la Chine et l’Amérique latine, et qui cherchent à capturer le grand nombre d’opportunités qui se présentent sur ces marchés dynamiques au travers de l’association de notre expertise locale et de nos vastes capacités de recherche.

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Les marchés offrent un vaste réservoir de titres de crédit investissables, émis par des gouvernements ou des entreprises. Nous proposons un large éventail de stratégies aux investisseurs pour répondre à leurs objectifs d’investissement et à leur appétit pour le risque. Nos stratégies investissent dans différents actifs, des obligations à faible rendement émises par des sociétés et des gouvernements de qualité aux titres à plus haut rendement de sociétés moins bien notées. Nos stratégies sont distribuées dans plusieurs devises des marchés développés, comme le dollar US ou l’euro.

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Grâce à notre solide expérience des obligations ainsi que des fonds alternatifs, l’association de ces domaines et l’extension de notre offre d’investissement aux fonds alternatifs et obligataires se sont faites naturellement. Voici la stratégie que nous proposons :

Fonds obligataire global macro sur les marchés émergents
Les arguments en faveur d’un investissement dans les marchés émergents sont clairs, mais les actifs de ces marchés sont trop souvent volatils: les actions et les obligations émergentes ainsi que les devises de ces pays peuvent subir des poussées de turbulences. La stratégie Sirius constitue une solution qui offre aux investisseurs un accès à ces actifs, mais avec une volatilité inférieure. Cette stratégie a pour objectif de générer une performance ajustée au risque positive indépendamment des conditions de marché. Pour cela, elle s’appuie sur des positions longues/courtes ainsi que sur sa capacité à investir dans une large sélection d’actifs.

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Date de lancement
Nous avons commencé à investir en obligations suisses au cours des années 1990. Notre expertise de longue date nous permet de proposer aux investisseurs une large gamme de solutions d’obligations suisses, y compris des stratégies actives, semi-actives, passives et d’Investissement socialement responsable (ISR). Notre style d’investissement est plus stratégique que tactique. Il s’appuie sur des données fondamentales et sur une discipline d’investissement orientée en faveur d’une forte protection du capital.

 

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Nos stratégies en obligations mondiales cherchent à identifier les opportunités les plus attractives au sein du plus grand nombre de titres possibles issus du marché des obligations mondial, qui représente un volume de 115 000 milliards de dollars US1. Nous proposons non seulement une certaine flexibilité en matière d’investissement obligataire ainsi qu’une approche qui se concentre sur les fondamentaux: la capacité et la volonté d’un pays à rembourser sa dette. Ce faisant, nous construisons des stratégies obligataires de haute qualité qui correspondent aux objectifs d’investissement des investisseurs. 

1 Source: Institute of International Finance, au 30 juin 2019

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Nous avons commencé à gérer des actifs du marché monétaire au cours des années 1990. Nous nous distinguons de la concurrence, car nous investissons dans un ensemble d’actifs/d’opportunités plus large que les autres gérants du marché monétaire. Nous proposons une gamme bien établie de fonds domiciliés au Luxembourg et en Suisse et libellés dans plusieurs devises. Elle comprend les fonds sovereign short-term money market; short-term money market; enhanced liquidity et ultra-short-term bond. Ces fonds sont conformes à la nouvelle réglementation européenne du marché monétaire.

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Notre équipe

Nous développons notre activité dédiée aux investissements obligataires depuis les années 1980, en étendant nos capacités pour répondre aux besoins de nos clients.

L'investissement obligataire pour Pictet Asset Management - en chiffres
L’investissement obligataire aujourd’hui
Source: [1] Pictet Asset Management. Toutes les données s’entendent au 30.09.2019.

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Pour obtenir plus d’informations, veuillez contacter votre interlocuteur Pictet Asset Management habituel ou un membre de l’équipe dont les coordonnées sont indiquées ci-dessous:
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