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PICTET AM ÉTEND SA GAMME DE PRODUITS DURABLES DESTINÉS AUX INVESTISSEURS SUISSES

Septembre 2021
Communication marketing

Une nouvelle opportunité d’investissement en obligations durables libellées en francs suisses

Dans le cadre de notre engagement stratégique de longue date en faveur de l’investissement durable et de notre objectif de création d’une offre ESG complète, nous avons lancé une nouvelle stratégie d’investissement durable en obligations suisses, destinée aux investisseurs suisses.

L'avenir est dans l'investissement durable

La prise en compte de la durabilité peut avoir un impact significatif sur les performances des entreprises. Des données probantes démontrent que les facteurs liés au développement durable peuvent apporter une réelle valeur aux investissements dans des sociétés qui respectent les normes ESG. De plus, la qualité et la quantité de données ESG dans l’univers obligataire connaissent une augmentation et des innovations rapides. Dans ce contexte, Pictet Asset Management a le plaisir d’annoncer l’ajout d’un nouveau fonds d’investissement durable à la gamme des fonds actifs obligataires en francs suisse.

Pictet CH – CHF Sustainable Bonds est un nouveau fonds actif lancé le 25 février 2021. Il est géré par l’équipe responsable des obligations en francs suisses, qui s’appuie sur une longue expérience dans la gestion de portefeuilles obligataires actifs en francs suisses ainsi que de portefeuilles durables.

Il a été conçu dans le but de répondre aux besoins des clients en matière de solutions d’investissement durables. Il correspond également à notre conviction selon laquelle la recherche et l’analyse ESG peuvent apporter une réelle valeur ajoutée à la construction de portefeuille en atténuant les risques et en contribuant à générer une performance excédentaire.  

Principales caractéristiques

L’indice de référence de ce fonds est le «Swiss Bond Index» AAA-BBB. L’objectif d’investissement est de générer une performance excédentaire positive régulière par rapport à l’indice de référence, tout en respectant une approche ESG bien définie. Au sein de l’univers d’investissement respectant les normes ESG, le fonds investit dans des approches actives stratégiques et fondamentales à forte conviction, en mettant l'accent sur la protection du capital. Le fonds n’investira que dans l’univers des titres Investment Grade. L’objectif de performance excédentaire annuelle du fonds est de 0.40%.

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Nous investissons dans des sociétés qui démontrent des pratiques ESG éprouvées et/ou qui tirent une part substantielle de leurs revenus de produits et services bénéfiques pour la société et/ou l’environnement. Nous utilisons plusieurs données internes et externes pour optimiser l’approche ESG. Nous y parvenons grâce à un processus à quatre niveaux.

Exclusion 

Les portefeuilles Obligation en francs suisses respectent la liste d'exclusion de l'Association suisse pour l'investissement responsable (SVVK/ASIR) et la liste d'exclusion du groupe Pictet concernant les mines antipersonnel, les munitions à fragmentation, les armes chimiques et biologiques (y compris le phosphore blanc) et les armes nucléaires provenant de pays non signataires du Traité sur la Non-Prolifération des armes nucléaires (TNP). Nous excluons en outre l'extraction de charbon, le tabac, l'alcool, les jeux d'argent, les OGM et les divertissements pour adultes avec un seuil de revenus de 10 %.

Best-in-class 

Nous incluons des sociétés affichant des scores ESG généraux élevés en tenant compte des aspects environnementaux, sociaux, de gouvernance et liés aux conditions de travail. En outre, nous incluons les entreprises qui n'ont pas de controverses majeures et dont l'empreinte carbone est faible. Pour filtrer l’univers d’investissement, nous nous appuyons sur les données d’Inrate, de Sustainalytics et de Trucost. Cette étape exclut principalement de notre univers d’investissement le pétrole, le gaz, l’automobile, les pesticides, les OGM, l’huile de palme et certaines sociétés financières. Le résultat de la sélection négative et positive réduit l'univers investissable à 90% de la capitalisation boursière et 86% du nombre de sociétés ainsi que 74% de la capitalisation boursière de l'indice.

Intégration

Nous intégrons la recherche ESG dans notre sélection bottom-up des entreprises en termes de gouvernance, de controverses et de normes comptables.
A cet effet, nous utilisons plusieurs fournisseurs de données ESG comme les notes et rapports de Sustainalytics (au sujet des E et S), les notes et rapport d’ISS Governance (pour le G) et les rapports sur la comptabilité créative de CFRA. Ces notations et ces rapports sont intégrés à notre système de gestion de portefeuille. 

Des seuils d’alerte sur les notations ESG ont été mis en place par l’équipe de gestion des risques pour nous permettre d’identifier rapidement toute dégradation ou amélioration de ces notations. 

La répartition et l’évolution des notations ESG sont formellement intégrées aux revues de performances qui ont eu lieu entre toutes les équipes de Pictet Asset Management et le responsable des investissements.

Engagement

Nous pratiquons les engagements ciblés, collaboratifs et externalisés en plus de l'engagement direct lors des entretiens avec les entreprises. Pictet Asset Management a conçu un processus concret qui s’applique aux obligations d’entreprises et souveraines afin d’exercer une influence positive sur les performances ESG. Les critères essentiels sont l’importance des problèmes ESG et la probabilité de parvenir à influencer l’émetteur. La souscription à un fournisseur de services tiers vient améliorer ce processus. 

 

Projections de rendement

 

Le rendement à l’échéance du fonds s’élève à 0,01% (au 31.07.2021). Le rendement à l’échéance du fonds est actuellement supérieur à celui de l’indice de référence de 0,30%. Cela s’explique principalement par une surpondération du crédit investment grade. Le fonds a une duration de 7,3 ans. En supposant que les taux d’intérêt et les spreads de crédit restent aux niveaux actuels, la performance totale attendue* du fonds (y compris la performance excédentaire attendue) est de 0,83%.