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Le plan d’épargne logement, conçu pour inciter les Français à se constituer un apport immobilier en leur promettant un taux d’emprunt avantageux sur une partie de leur crédit, ne présentait plus aucune utilité étant donné la faiblesse des taux hypothécaires actuels.
Le plan d’épargne logement (PEL) est considéré comme un placement en deux temps : une phase d’épargne, comprise entre quatre et dix ans, et une phase d’emprunt, facultative. Le taux d’emprunt est figé à la souscription du plan, et le montant emprunté à ce taux-là dépend des intérêts générés par le plan pendant la phase d’épargne.
Mais ces dernières années, le PEL servait des intérêts inférieurs à ceux des fonds en euros des contrats d’assurance vie. Quant au taux d’emprunt qu’il proposait au terme (2,20% depuis le 1er août 2016), il était quasiment deux fois supérieur aux conditions de crédit classiques. En outre, depuis 2018, en plus des prélèvements sociaux de 17,2%, il supporte l’impôt sur le revenu au taux forfaitaire unique de 12,8%. Sa rémunération nette se monte donc à 0,70%. Jusqu’au premier février, ce taux était inférieur à celui procuré par le livret A, qui, lui, offrait 0,75% d’intérêts. Bref, une rémunération trop faible, un taux de crédit trop élevé, et une fiscalité ordinaire, autant dire qu’il avait peu d’atouts. En 2018, selon la Banque de France, il n’a collecté que 500 millions d’euros, contre 11 milliards d’euros en 2017 et 19 milliards en 2016.
Mais depuis que la rémunération du livret A et du LDDS est tombée à 0,50%, le PEL regagne un peu d’intérêt aux yeux des épargnants. Mais avant de se précipiter dans sa banque pour en ouvrir un, il faut penser à ses objectifs.
Pour plusieurs millions de Français, pourtant, le PEL reste un placement très avantageux. Voilà pourquoi les encours sont encore importants : 276,4 milliards d’euros. Les PEL ouverts avant le 31 janvier 2015 rapportent encore 2,5% d’intérêts bruts ; les générations suivantes, 2% ou 1,5%. Ceux qui possèdent des PEL des anciennes générations les conservent donc jalousement... et peuvent continuer à les alimenter généreusement (les versements peuvent aller jusqu’à 61200 euros). Non seulement ils sont mieux rémunérés, mais en plus, ils ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu. Leurs intérêts ne supportent que 17,2% de prélèvements sociaux. Leurs souscripteurs peuvent les alimenter jusqu’à leur dixième anniversaire. Entre dix et quinze ans, le PEL continue à produire des intérêts. Entre le douzième et le quinzième anniversaire du PEL, les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30%.
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