Drie redenen om te beleggen in Aziatische aandelen ex-Japan
Onze Asian Equities ex-Japan-strategie streeft ernaar te beleggen in bedrijven met een duurzaam hoge of verbeterende cashgeneratie en rendementen, die volgens ons ondergewaardeerd zijn en een sterk groeipotentieel hebben. Ontdek hoe u het beleggingspotentieel van Azië kunt benutten.
Redenen om te beleggen in onze Asian equities ex-Japan-strategie
- Een inefficiënte markt creëert beleggingskansen
Wij zijn van mening dat Azië ex-Japan inefficiënt is, omdat de marktdeelnemers zich vaak richten op de korte termijn in plaats van op de lange termijn en op winst (die gemanipuleerd kan worden) in plaats van op cash.
Wij streven ernaar beleggingskansen te benutten in twee brede gebieden waar de marktwaardering volgens ons te laag is:
• structurele groeibedrijven – bedrijven die hun bovengemiddelde/boven de markt uitstijgende groeicijfers en rendementen op de markt kunnen handhaven
• bedrijven die zich op een buigpunt bevinden - waar tijdelijk gedaalde rendementen naar de toekomst worden geëxtrapoleerd. - Een gerichte aanpak
Een actief, onderzoeksintensief beleggingsproces helpt de beste beleggingskansen te identificeren. Hoewel we van groeiverhalen houden, zullen we er niet te veel voor betalen. Onze beleggingsfilosofie is gericht op het genereren van cash met behoud van een sterke waarderingsdiscipline. Wij zijn van mening dat een portefeuille van dergelijke bedrijven in staat zou moeten zijn om beter te presteren over de marktcycli heen. - Sterke lokale kennis en aanwezigheid
De strategie wordt geleid door een ervaren beleggingsteam met regionale specialisten die gevestigd zijn in Hongkong. Samen voeren ze meer dan 900 bedrijfsbezoeken uit per jaar.
Waarom beleggen in Azië ex-Japan?
Azië is de snelst groeiende regio ter wereld dankzij zijn sterk gediversifieerde economieën, zijn demografische voordelen en structurele hervormingen; en is volgens ons vandaag veel veerkrachtiger door zijn betere beheer van de pandemie. De regio behoort ook tot de meest geavanceerde op het gebied van thema's als e-commerce en fintech. De bedrijven investeren er meer dan in veel ontwikkelde landen in research & ontwikkeling1, wat de toekomstige groei zou stimuleren.
Ondanks hun superieur groeipotentieel zijn Aziatische activa ondervertegenwoordigd in beleggingsportefeuilles. Aziatische aandelen zijn volgens ons aantrekkelijk door het sterke winstpotentieel van bedrijven en de aantrekkelijke waarderingen, vooral ten opzichte van de ontwikkelde markten.
Een opleving van de wereldwijde activiteit, betere bedrijfsresultaten en afnemende valuta- en schuldrisico's in de hele regio dragen allemaal bij tot positieve vooruitzichten. Tegen deze achtergrond blijven we bedrijven vinden met een sterke kasstroom, een hogere winstgroei dan de markt en aantrekkelijke waarderingen.
Hoe we de portefeuille beheren
Wij hebben meer dan 30 jaar ervaring met beleggen in Aziatische aandelenmarkten en we hebben kantoren in de hele regio. Wij hanteren een actieve aanpak, omdat we vinden dat de Aziatische aandelenmarkten inefficiënt zijn. Een fundamentele analyse en een oordeelkundige aandelenselectie zijn dan ook van het grootste belang om succesvol te zijn. Waarschijnlijk is dat nu meer dan ooit het geval, aangezien markten openstaan voor buitenlandse investeerders en disruptieve technologieën snel van bedrijfstak veranderen.
Wij zoeken bedrijven met het beste groeipotentieel en hanteren een waarderingsaanpak op basis van cashflow in plaats van eenvoudige winsten. Azië is een complexe markt en we houden ook rekening met criteria op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG), wat van ons multidimensionale stock pickers maakt. Tot slot geloven we dat deze analyse het best kan worden bereikt via vergaderingen en betrokkenheid van het bedrijfsmanagement aan de hand van kwalitatieve criteria om bedrijven te waarderen.
Het Precontractuele model indien van toepassing, het document met Essentiële-informatiedocument en het Prospectus moeten worden gelezen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. Het Prospectus (in het Engels en het Frans), het Precontractuele model indien van toepassing, het Essentiële-informatiedocument (in het Frans en het Nederlands), evenals de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Engels en het Frans) zijn gratis verkrijgbaar bij onze financiële Belgische agent CACEIS Belgium NV, 86C /b320, Havenlaan, 1000 Brussel of bij de beheermaatschappij, Pictet Asset Management (Europe) SA, 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, alsook in digitaal formaat op www.assetmanagement.pictet.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Frans en Nederlands) vindt u op www.assetmanagement.pictet onder de kop "Middelen” onderaan de pagina.
De lijst van landen waar het fonds is geregistreerd is verkrijgbaar bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., die kan beslissen om de gemaakte afspraken voor de marketing van het fonds of compartimenten van het fonds in elk gegeven land te beëeindigen.
De netto-inventariswaarden die ukunt raadplegen op www.beama.be.
Klachten- en bemiddelingsafdeling:
Voor eventuele klachten over beleggingsproducten en -diensten kunt u zich wenden tot Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg of tot de Consumentenombudsdienst, North Gate II, KoningsAlbert II-laan 8, 1000 Brussel of bij www.mediationconsommateur.be.
De ombudsdienst kanvoorstellen doen voor de oplossing van het geschil. Bij gebrek aan akkoord over de voorgesteldeoplossingen kan elke partij een beroep doen op de bevoegde rechtbanken.
Dit marketingmateriaal is uitgegeven door Pictet Asset Management (Europe) S.A. Het is niet gericht aan, noch bedoeld voor verspreiding of gebruik door een persoon of entiteit die rijksinwoner of ingezetene is van, of woonachtig of gevestigd is in een plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik in strijd zou zijn met wet- of regelgeving.
Informatie, meningen en schattingen in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Pictet Asset Management (Europe) S.A. heeft geen maatregelen getroffen om te garanderen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en op dit document mag niet worden vertrouwd ter vervanging van het uitoefenen van een onafhankelijk oordeel. De fiscale behandeling is afhankelijk van de persoonlijke situatie van elke belegger.
Vooraleer een beslissing te nemen over de belegging, wordt aan elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring op financieel vlak, zijn beleggingsdoelen en zijn financiële situatie, of specifiek raad te vragen aan een professional in de branche.
De waarde en de inkomsten van de in dit document genoemde effecten of financiële instrumenten kunnen zowel dalen als stijgen, en bijgevolg is het mogelijk dat beleggers minder terugkrijgen dan hun oorspronkelijke inleg.
Dit marketingmateriaal is niet bedoeld ter vervanging van de volledige documentatie van het fonds of van enige informatie die beleggers zouden moeten inwinnen bij hun financiële tussenpersonen met betrekking tot hun belegging in het fonds of de fondsen die in dit document worden vermeld.
Deze beleggingsrichtlijnen zijn interne richtlijnen die binnen de beperkingen van het fondsprospectus op elk moment en zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd. De genoemde financiële instrumenten worden slechts ter illustratie vermeld en mogen niet worden beschouwd als een direct aanbod, beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Verwijzing naar specifieke effecten is geen aanbeveling om deze effecten te kopen of verkopen. De feitelijke allocaties kunnen worden gewijzigd en kunnen sinds de datum van het marketingmateriaal zijn veranderd.
Eventueel hierin vermelde indexgegevens blijven eigendom van de gegevensaanbieder. De Data Vendor Disclaimers (disclaimers van de gegevensaanbieders) zijn te raadplegen op assetmanagement.pictet, onder het kopje ‘Middelen’ onder aan de pagina.
Dit document is een publicitaire mededeling uitgegeven door Pictet Asset Management en valt niet onder enige eisen in het kader van MiFID II/MiFIR die specifiek verband houden met beleggingsonderzoek. Dit document bevat onvoldoende informatie om als basis te dienen voor een beleggingsbeslissing, en u dient er zich niet op te baseren voor een beoordeling van de verdiensten van een belegging in producten of diensten die door Pictet Asset Management worden aangeboden of gedistribueerd.
Pictet AM heeft geen rechten of licentie om de handelsmerken, logo's of afbeeldingen in dit document te reproduceren maar heeft wel het recht om het handelsmerk van entiteiten van de Pictet-groep te gebruiken. Uitsluitend ter illustratie.