Voor beleggers is het een grote uitdaging om een goede balans te vinden tussen duurzame en financiële criteria. De Global Environmental Opportunities (GEO) strategie van Pictet kiest in dit opzicht voor een unieke aanpak. Het uitgangspunt is dat een bedrijf een positieve bijdrage moet leveren bij het aanpakken van een van de grote milieu-uitdagingen. Dat wordt beoordeeld aan de hand van het door het Stockholm Resilience Center ontwikkelde raamwerk van Planetary Boundaries (PB).
Dit model beschrijft tot hoever de mensheid op verschillende vlakken kan gaan, voordat er rampzalige gevolgen kunnen ontstaan. Het meest bekende voorbeeld is klimaatverandering, maar ook een groot verlies aan biodiversiteit heeft grote impact op de toekomst van onze planeet. Het PB-raamwerk gaat uit van negen van dit soort kritieke grenzen.
De eerste stap in het beleggingsproces is dan ook het uitsluiten van bedrijven die een van deze grenzen onderscheiden. Dat levert een beleggingsuniversum op van ongeveer 3.500 bedrijven. De volgende stap is om te analyseren of ondernemingen echt een verschil maken bij het aanpakken van duurzame knelpunten.
Hiervoor wordt in kaart gebracht welk deel van de bedrijfswaarde, omzet en het bedrijfsresultaat afkomstig is uit milieuproducten en -diensten. Om in aanmerking te komen voor de portefeuille, moet dat percentage minstens twintig procent zijn. Via deze schifting wordt het universum verder verkleind tot ongeveer 400 aandelen.
De laatste stap in het selectieproces is een uitgebreide analyse voor het selecteren van de bedrijven met de meest aantrekkelijke risico-rendementskenmerken. Dat gebeurt aan de hand van een scoresysteem. In dit systeem wordt onder meer rekening gehouden met de kracht van het bedrijfsmodel, de kwaliteit van het management en de verhouding tussen de beurswaarde en financiële kerncijfers, zoals omzet en winst. Het resultaat is een geconcentreerde portefeuille van ongeveer 50 aandelen.
Daar stopt het beleggingsproces echter niet. Pictet laat als actieve aandeelhouder haar stem horen tijdens aandeelhoudersvergaderingen. Ook gaan we een duurzame dialoog aan met bedrijven waarin we beleggen, om te kijken of ze bedrijfsprocessen verder kunnen verduurzamen en activiteiten meer toekomstbestendig kunnen maken.
Dit promotiedocument wordt uitgegeven door Pictet Asset Management (Europe) S.A.. Het richt zich niet tot en is niet bedoeld voor verspreiding aan of gebruik door enige persoon of entiteit die inwoner is van of gevestigd is in enige plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik zou indruisen tegen wet- of regelgeving. Alvorens te beleggen, moeten de recentste versie van het fondsprospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, het Essentiële-informatiedocument en de jaar- en halfjaarverslagen worden gelezen. Deze zijn kosteloos beschikbaar, in het Engels op www.assetmanagement.pictet of in papieren vorm bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg of bij het kantoor van de eventuele lokale agent, distributeur of centraal administratiekantoor van het fonds.
Het Essentiële-informatiedocument is ook verkrijgbaar in de lokale taal van elk land waar het compartiment is geregistreerd. Mogelijk zijn het prospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, en de jaar- en halfjaarverslagen ook verkrijgbaar in andere talen. Raadpleeg de website voor de andere beschikbare talen. Uitsluitend de meest recente versie van deze documenten is geschikt als basis voor beleggingsbeslissingen.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Engels en in de verschillende talen van onze website) vindt u hier en op www.assetmanagement.pictet onder de kop "Middelen” onderaan de pagina.
De lijst van landen waar het fonds is geregistreerd is verkrijgbaar bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., die kan beslissen om de gemaakte afspraken voor de marketing van het fonds of compartimenten van het fonds in elk gegeven land te beëeindigen.
De in dit document verstrekte informatie en gegevens mogen niet worden beschouwd als een aanbod of uitnodiging om effecten of financiële instrumenten te kopen, te verkopen of erop in te schrijven.
De informatie, opinies en ramingen vermeld in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd. Beheermaatschappij heeft geen stappen ondernomen teneinde te waarborgen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en dit document vervangt niet een eigen onafhankelijke beoordeling. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst gewijzigd worden.
Alvorens een beleggingsbesluit te nemen, wordt elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring in financiële zaken, zijn beleggingsdoelstellingen en zijn financiële situatie, of om specifiek professioneel advies in te winnen.
De waarde en de opbrengsten verbonden met de effecten of financiële instrumenten vermeld in dit document kunnen zowel dalen als stijgen en als gevolg hiervan is het mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet geheel terugkrijgen.
Deze beleggingsrichtlijnen zijn interne richtlijnen die binnen de beperkingen van het fondsprospectus op elk moment en zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd. De genoemde financiële instrumenten worden slechts ter illustratie vermeld en mogen niet worden beschouwd als een direct aanbod, beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Verwijzing naar specifieke effecten is geen aanbeveling om deze effecten te kopen of verkopen. De feitelijke allocaties kunnen worden gewijzigd en kunnen sinds de datum van het marketingmateriaal zijn veranderd.
Resultaten uit het verleden zijn geen garantie of betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. De behaalde resultaten gelden exclusief de commissies en vergoedingen die berekend worden bij inschrijving op of terugkoop van aandelen.
Eventueel hierin vermelde indexgegevens blijven eigendom van de gegevensaanbieder. De Data Vendor Disclaimers (disclaimers van de gegevensaanbieders) zijn te raadplegen op assetmanagement.pictet, onder het kopje ‘Middelen’ onder aan de pagina.
Dit document is een door Pictet Asset Management uitgegeven marketingcommunicatie en valt niet onder enige specifiek aan beleggingsonderzoek gerelateerde MiFID II/MiFIR-vereisten. Dit materiaal bevat niet voldoende informatie om een beleggingsbesluit te ondersteunen. U kunt er niet op vertrouwen om te beoordelen of een belegging in door Pictet Asset Management aangeboden of gedistribueerde producten of diensten u voordelen biedt.
Pictet AM heeft geen rechten of licentie om de handelsmerken, logo's of afbeeldingen in dit document te reproduceren maar heeft wel het recht om het handelsmerk van entiteiten van de Pictet-groep te gebruiken. Uitsluitend ter illustratie.