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Digital

數碼領域的主題投資機會

08. 2019

數碼轉型的漫漫長路

雖然全球過渡至數碼世代的過程似乎已去到後期階段,但其實數碼轉型仍有漫漫長路。這意味著我們有大量投資機會可以把握。

2013年,當時擔任Google執行主席的施密特Eric Schmidt)預測,到2020年,地球上所有人都將連上互聯網。此事引發一些熱烈的議論。如今距離2020年不到一年,互聯網滲透率仍遠低於施密特期望的水準:全球連上互聯網的人口比例只有57%1

圖1 數碼吸引力

全球數碼廣告支出增長預測

digital ad spending worldwide

資料來源: eMarketer

這意味著隨著數碼滲透率上升,相關業務未來仍將大幅增長,而投資者將有許多非常好的投資機會可以把握。

以購物為例,全球消費者去年花費24兆美元,只有12%是線上消費。網上消費金額未來五年預期將增加一倍以上。這應該也將刺激線上支付業務──目前PayPal處理的支付,僅為全球總支付的3.1%。3

購物習慣的轉變,將與網上商品類型增加一起發生。與此同時,商戶將有更強的能力追蹤存貨和蒐集顧客資料,造就更有效的營銷。

網上購物和瀏覽商品造就更有效的資料蒐集,將有助促進數碼營銷未來的增長。四分之一個世紀前,橫幅廣告(banner ad)面世。如今數碼廣告佔全球媒體廣告總支出一半,到2023年預料將達到60%(見圖1)。4


新機會

數碼技術興起造就新公司在一些成熟行業發展的機會,因為固定成本下跌,而且大型企業往往未能跟上創新的步伐。

例如在金融業,只有10%的金融科技(fintech)創業投資吸引到銀行投資。5 這是技術創新特別活躍的領域:流動與數碼支付技術、P2P(peer-to-peer)借貸平台和區塊鏈技術應用均出現在這個領域。Facebook計劃推出的加密貨幣Libra(以一籃子資產為後盾)特別引人注目。數碼金融市場潛力巨大:目前全球約有17億名成年人被排斥在金融系統之外,未能使用傳統銀行的服務。6

銀行在互動和另類軟件方面的投資可能超過許多其他行業,但它們將必須進一步增加相關投資,以免現有業務遭數碼技術高超的挑戰者蠶食。

與此同時,醫療方面的數碼滲透率有更大的提升空間。醫療業的資訊科技(IT)預算僅為總收入的3.5%。目前醫療行業的數碼軟件支出相當低。我們預期這種情況將改變,因為病人資料集中可以造就更好的分析和即時診斷。

 

 

圖2 雲端運算是最受重視的IT支出類別
計劃增加支出的企業淨百分比,依支出類別區分
IT budgets by category

以針對美國和加拿大公司的調查為基礎;資料來源:Computer Economics, "IT spending and staffing benchmarks 2019/2020"

這種趨勢並非僅限於金融和醫療行業。放眼全球,隨著雲端運算使所有類型的企業都有提高彈性和降低成本的機會,企業的IT預算未來幾年有望增長10倍。

Z因素

隨著精通科技應用的年輕世代長大,並且(在財務和政治方面)掌握更多權力,數碼革命將進一步加速。1995至2010年間出生的「Z世代」被稱為「真正的數碼原居民」:他們絕大多數擁有智能手機,每日花大量時間在網上──許多人每天上網時間達10小時或更多。8

Z世代目前佔全球人口近三分之一,人數與年長一些但仍熟悉數碼科技的千禧世代相若。9 這兩個世代構成一個巨大的市場,涉及即時通訊軟件、智能手機、網上約會、遊戲、金融科技、互聯網電視、線上共享經濟服務和電子商務等商品與服務。

顧問公司麥肯錫的研究顯示,年輕世代並不區分線上與實體世界的經驗和關係。因此,如果施密特的數碼夢想在他們主導下實現,那是十分合適的。