免責聲明
本資料的資訊和數據僅供參考，不得視為要約或游說在任何司法管轄區買入、賣出或認購任何證券或金融工具。投資涉及風險。過往表現並非未來表現的保證或可靠指標。在作出投資決策前，投資者應參閱發售文件。本文件所述的任何證券或金融工具的價值和收益可跌亦可升，因此，投資者可能取回低於最初投資的金額。本資料所載的資訊、意見及／或估計反映發佈本資料當日的判斷，可作更改而不予通知。有關資訊並非根據任何特定投資者的具體投資目標、財政狀況或要求擬備，並不構成任何投資策略適合或適用於個別投資者狀況的陳述，亦不構成個人推薦。本資料引用的任何指數數據仍為數據供應商的財產。數據供應商免責聲明可在網站www.am.pictet 的“其他資料”部分中取得。若有任何疑問，請尋求獨立建議。 本資料未經證券及期貨事務監察委員會或任何其他監管機構審閱。本資料由瑞士百達資產管理（香港）有限公司發佈。
請選擇一項
本內容僅供中介機構使用
您是否 個人投資者 或 Institutional investors and consultants?
世界級洞見 : 瑞士百達主題投資諮詢委員會
瑞士百達的主題投資經理善用主題顧問委員會的專業知識，以及獨到的見解洞悉社會和經濟趨勢。
作者
Stephen Freedman
可持續發展和研究經理，主題股票部門
Hans Peter Portner
主題股票主管
尋找資訊優勢
投資管理其中一個關鍵的成功因素是獲得獨特的資訊和洞見。投資組合經理和分析師大多使用傳統的資訊來源，如賣方研究和基於訂閱的資訊服務——這些資料很大程度上已被商品化，亦意味著保持資訊優勢絕非易事。
瑞士百達資產管理每個主題投資團隊都會透過自己的主題顧問委員會(下稱委員會)確保額外的資訊優勢。每個委員會通常由來自學術界、工業界和負責政策制定的成員 組成。
挑選成員的準則建基於他們所擁有與股票團隊特定主題投資領域相關的經驗和專業知識。雖然少部份委員會成員或在全球享負盛名，但大部分專家在其專業領域之外未必為人所知。我們如此選擇背後有特別的原因。我們選擇合作的專家，均有優秀的工業或創業業績記錄，或來自著名學術研究機構。總括而言，委員會使我們的投資經理能獲得其他投資專業人士日常難以接觸的多元化洞見。
* 顧問委員會涵蓋策略包括保安、數碼科技、機器人、水資源、林木資源、環保能源、全球環保機遇、智能城市、人類新世代、營養產業、健康護理、生物科技及精選品牌。
** 主題顧問委員會成員開展主要活動的國家。
以上圖表的資料擷取自瑞士百達資產管理所有主題顧問委員會的所有主題策略。資料來源:瑞士百達資產管理，2022年1月。
主題顧問委員會的角色
委員會不會就具體投資決策提供建議，亦不會協助我們的投資經理選股。相反，委員會通過提供大量相關領域的專業見解，幫助投資經理在特定主題構建能發揮作用的關鍵議題。
委員會會追蹤主題的長期進程，並對短期發展提供具體見解。他們提供:
- 長期策略洞見：主題投資經理採用長期關注焦點。我們的委員協助維持這一觀點，追蹤並理解相關的大趨勢，協助區分結構性轉變和短期浪潮。例如，在2020年間新冠疫情肆虐成為許多主題的潛在催化劑，我們仰賴委員會制定可能持續變化的假設，然後隨著時間推移進行驗證。這樣的洞見最終有助引領主題投資領域的演變。
- 短期策略見解：委員會討論還可以集中在對某些投資組合部分的短期驅動因素的理解上。例如，我們的行業專家可能會就其所屬行業在商業週期中的具體位置提供分析。同樣，也可以就一些特定衝擊(例如供應鏈短缺)如何影響某些類型的公司尋求回饋。
- 主題的定義：主題投資組合並非固定的，而是隨著時間推移而發展，需要時會重新調整及定位。在考慮對主題進行結構調整時，顧問委員會發揮著關鍵作用。
- 可持續發展主題：ESG和影響力主題一直在主題組合中發揮核心作用。然而，在這個日新月異的領域，創新必不可少。委員會的洞見會引領我們如何選擇新興可持續發展主題。
主題顧問委員會的角色
我們的委員會大約每年舉行兩次正式會議。大多情況下，這些會議還會有其他來賓，例其他與討論議題尤其相關的投資經理。
顧問委員會會議通常在我們的日內瓦或蘇黎世辦事處舉行。需要時會議會以網上或混合模式舉辦。偶爾還會結合實地考察，讓委員會成員和投資團隊通過參觀工業場所、研究機構或智庫獲得洞見。例如，環保能源委員會最近在訪美期間舉行了會議，包括參觀美國國家可再生能源實驗室和電力研究所。林木資源團隊小組在德國會面，一同參觀了一家大型鋸木廠、一家紙漿廠和各種森林。
