百達-智慧城市(原名:百達-全球高息精選)(基金配息來源可能為本金)基金產品經理Marie-Laure Schaufelberger表示,智慧城市衍生出的新興投資機會可以區分為城市建設、城市營運與城市生活,三個投資範疇相關公司的市值合計達3.7兆美元,且預估未來兩年每股稅後盈餘成長分別達到16%、11%與28%(根據2018年7月11日之彭博綜合統計數據),成長表現令人期待。
智慧城市使城市生活更美好、更緊密、更具可持續性
百達-智慧城市(原名:百達-全球高息精選)(基金配息來源可能為本金)基金有30%投資於城市建設、27%投資於城市生活,40%投資於城市營運。持股集中,持股檔數僅有46檔,相較於MSCI世界指數的重疊部位僅有4.7%,顯示投資組合高度主動操作(投組資料截至2018年9月30日)。
Marie-Laure Schaufelberger進一步探討各個領域下的投資機會,其中在城市建設上,顯而易見,更多的人口代表更多的建築物,包含房屋、辦公室、學校與休閒中心。根據麥肯錫2011年的研究,中國與印度每年至多需要28億平方公尺的新住宅與商業空間。傳統的摩天大樓不論是建造或營運,都對環境並不友善,也相當昂貴。因此,有效率與永續的建造、設計方式,以及提供融資的企業便有商機。
在城市營運上,世界經濟論壇2017年研究顯示,城市經濟成長的60%來自不斷增長的人口,40%來自提高勞動生產率,為了有效營運,城市需要更好的交通、水、能源和廢物管理基礎設施,物流設施和醫療保健公共服務。處理空氣品質不佳也是大型城市的重要工作(特別是在中國)。隨著人口規模成長,廢物處置和處理成為急待解決的問題。
除了創造更高效率的城市之外,人們也需要找到更好的生活和工作方式,利用創新技術讓人們的生活更有彈性空間。舉例而言,更健康與方便的飲食是城市生活相關的重要發展機會,因為城市居民的烹飪時間較少。根據美國農業部2014年的統計資料,所有家庭在外賣和外出用餐上花了7,300億美元,佔年度飲食總預算的43%。
人口發展也在改變城市居民的需求,例如越來越多的單身人口,對住宅空間有更多樣化的需求(較小的公寓與共用住宅)。而城市普遍住房較小,也帶動自助倉儲、自行車停放與各式共享經濟舉措出現。
重要的法律資訊
本行銷文件由百達資產管理發佈。在某些地區、州、國家或司法管轄區,本文件之發表、散佈、供給或使用乃違反法規之事;本文件並非以這些地方的公民或居民,或在這些地方註冊或身處這些地方的實體或個人為發佈對象,也無意提供給這些實體或個人使用。只有最新版本的基金公開說明書、投資人關鍵資訊文件(KIID)、規章、年報和半年報,才能作為投資決策之基礎。這些文件可在assetmanagement.pictet找到。
本文件僅提供參考,不構成百達資產管理之買賣邀約或投資建議。本文件係依據數據、推測、預測、預期和假說建構而成,而其具有主觀性。本文件之分析和結論係依據截至某具體日期之可用數據而得出之見解。經濟變數和金融市場價值之實際演變,可能與本文件傳達之內容有顯著差異。
本文件所含的資訊、見解和預估,係反映截至文件發表時之判斷,日後可能改變但不另行通知。百達資產管理並未採取任何確保本文件中提到之證券適合任何特定投資人之措施,且本文件不應被用做替代獨立判斷。稅務待遇取決於每位投資人之個別情況,且未來可能改變。做任何投資決定前,投資人宜考慮自身之金融知識和經驗、投資目標和財務狀況,或是尋求業界專業人士之具體意見,以確認相關投資是否適合。
本文件提及之證券或金融工具,其價值及之收益可能會增加或減少,因此,投資人最終收回之資金可能少於原本的投入。風險因素已列於基金公開說明書,本文件不擬完整重述。
歷史績效並非未來績效之保證或可靠指標。績效數據並未計入申購或贖回基金時收取之佣金和其他費用。本行銷文件無意替代基金之完整文件,或投資人應向金融中介機構(負責本文件提到之基金之投資事宜)索取之任何資料。