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百達機器人科技基金

03. 2020

與專家對談-百達機器人科技

在經歷過市場強烈震盪後,機器人科技的未來發展是否仍得期待?基金團隊操作哪些策略以因應未來的市場變化?

Q: 近期市場影響下,百達投資團隊對投資組合進行了哪些調整?各族群配置策略為何?

近期投資組合調整的程度較大,總體而言,提高了科技股的比重,我們正在增加當前重點關注的半導體和軟體持股比重。

  • 半導體:將是第一個反彈的產業,目前問題在於過去這一段時間需求明顯減弱,不過消費電子產品到汽車相關類別等產品週期應在2020年下半年與2021年緩步回升。不僅是蘋果供應鏈,而且5G、數據中心和遊戲都可能迎來周期性成長。
  • 軟體:銷售周期較長,並且與企業營運的相關性更高,我們看到仰賴大型合約(如企業軟體系統)的公司可能會受到旅行限制的影響,因為這些合約談判都需要面對面。
  • 醫療科技/健康科技:可能不再那麼具有防禦性了,因為醫院將專注於新冠疫情的緊急情況。如手術等治療若被延後,則高利潤的醫療消耗品的使用降低,將使得部分企業承受雙重打擊。

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