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百達精選品牌

08. 2021

疫後消費旺 精選品牌投資表現UP

Covid-19疫情讓全球消費市場瞬間急凍,在各國紛紛祭出封城措施下,全球消費經濟受到前所未有的衝擊,但隨著疫苗問世、各國施打率逐漸上升,歐美開始陸續解封,人們忍耐許久的消費衝動正在發酵。

從美國近期的幾個經濟數字,就能展現出報復性消費的需求有多驚人,美國陣亡將士紀念日(5月30日)起的3天連假,就出現從疫情爆發後,最大規模的出遊潮;美國的第二季零售消費支出總年增率相較去年同期相比,成長近40個百分點。

頂級品牌受惠解封 成長力道比疫情前還強

城市解封,消費者們壓抑已久的消費欲望亟需釋放,急著讓錢「變成自己喜歡的樣子」,服飾、鞋子、包包乃至各式配件,價格較高的奢侈品也可以算是犒賞自己終於解脫的禮物,反正衣櫥、鞋櫃裡永遠少一件,只要有錢、想買不難說服自己。

根據兩大精品龍頭路威酩軒集團(LVMH)和開雲集團(Kering)公布2021上半年財報,除了雙雙營收大漲50%左右外,路威酩軒集團淨利潤與2020年同期相比翻了10倍,皆展現出比疫情前還要強勁的成長。

運動及健康產業 消費成長明日之星

疫情過後,民眾更加注重健康生活及運動參與,進而推升運動休閒與健康產業的投資前景。歐美運動賽事開打,包括甫結束的歐洲盃足球賽、法國網球公開賽、賽季正打得火熱的MLB、以及運動員的最高殿堂奧運,都可望讓整體運動精品的話題與消費熱度持續延燒。

「健康」在經濟條件提升與生活型態轉變下,已然成為現代人生活的一部分,人們樂於嘗試各種讓健康生活更為豐富的產品與服務,不但要活得久,也要活得豐富精彩,如果能讓身、心、靈都能獲得提升,消費者絕對不吝嗇於買單。

相關企業財報數字也證明這一點,耐吉(Nike)最新公佈2021會計年度報告,營收較去年增長96%,創50年來最佳成績;德國體育用品巨頭愛迪達(Adidas)也公佈第一季關鍵財務數據,銷售額年增率達27%,至52.68億歐元。

此外,根據國際調查機構Plunkett Research研究指出,2020年在疫情之前,全球運動產業產值已高達2兆美元;國際消費市調機構Euromonitor也預估,以全球運動休閒服市場而言,2021年可望收復3,500億美元營收規模,且未來三年的年複合成長率將達7.4%。

百達精選品牌投資策略 讓資產跟精品價值一起成長

過去投資人對精品基金的想像,可能以名牌包、高級服飾為主,但實際上,隨著消費者輪廓的改變,高級飯店、酒精飲品、金融服務、香水、化妝品、保養品創造出的消費的差異化體驗,與讓自己更好的健康美好人生,更切合精選品牌的選股邏輯。

百達投顧認為,人們對封鎖的倦怠與歐美疫苗施打進度良好,將有利於全球精品、飯店、旅遊及消費等類股回升,可望在2021年接下來引爆消費熱潮,百達精選品牌投資策略尋找擅長於提供產品差異化、購物體驗、品牌誠信、營運卓越、良好的數位整合,進而創造品牌價值的120家公司,讓投資人輕鬆搭上疫後經濟的起飛列車。

截至2021年6月底,百達-精選品牌(本基金配息來源可能為本金)持股有61%為多元化消費品、24%為民生必需品,合計近九成都著墨於消費產業,重要持股包括路威酩軒集團、美國運通(American Express)、萊雅(L’Oréal)、開雲集團(旗下擁有Gucci、Balenciaga、Saint Laurent)、蘋果(Apple)、萬豪集團(Marriott)、 露露檸檬(Lululemon)、雅詩蘭黛(Estee Lauder)、希爾頓集團(Hilton)及耐吉,都是首屈一指的國際品牌,預估未來一至二年,投資組合的獲利能力每年將成長42%,優於全球股市及科技類股。

投資契機往往就隱藏在日常生活中,問問自己,解封之後最想做的事是什麼?觀察疫後經濟發展的趨勢,或許可以讓資產UP的關鍵,就在其中。

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收益型股票基金:基金投資之企業,其股息配發時間及金額將視個別企業之決定(如部份企業可能決定一年配發一到二次)。基金配息級別配息金額之決定,主要是透過對投資企業長期股利配發記錄之追蹤做未來一年內股利金額之預估,並在考量相關稅負及扣除相關成本費用後,始決定每月基金每單位之配息金額。百達-精選品牌基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息級別得分配淨投資收益、已實現資本利得、未實現資本利得及本金,任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。投資人應瞭解分配可能減少本基金淨值。總代理人備有本基金近十二個月內由本金支付配息之相關資料供投資人查閱,投資人得致電總代理人(02)6622-6600索取。

貨幣避險級別其成分基金之綜合結算貨幣會與該避險級別的貨幣進行對沖。投資組合內以非綜合結算貨幣計值之資產所引致的匯率風險,將仍然存在。本基金採用『反稀釋調整』機制,相關說明請詳閱基金公開說明書『擺動訂價機制』、『稀釋費』之章節。

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一百零八金管投顧新字第零貳肆號

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