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百達林木資源

09. 2021

讓資產像大樹一樣高!

大多數投資人對原物料產業都不陌生,然而有一個過去少被談論到的題材,近年開始受到關注-「林木資源」。在全球注重環保提倡去塑膠化的趨勢中、疫苗問世促使經濟復甦的驅動下,再加上美國與加拿大森林野火威脅木材供給狀況,使得林木相關的投資題材前景一片明朗。

美國造紙大廠國際紙業(International Paper)及世界最大林產品公司之一惠好(Weyerhaeuser)近期也公布了第二季財報,營收表現相當亮眼,股價表現自去年疫情爆發後最低點至今年7月底,各大幅上漲約118%及150%。

房市強勁遇上森林大火 木材供不應求

新冠肺炎爆發迫使多處伐木工廠暫停營業,伐木工人數量又比二十年前大幅減少,造成建造房屋所需的木材量供不應求,木材期貨價格也在今年出現歷史性的飆漲幅度。美國與加拿大近期除遇上森林大火外,還面臨颶風的威脅,可能進一步造成木材供給壓力。

另一方面,在千禧世代進入成家年齡、在家工作趨勢成形、及低利率的多重刺激下,美國郊區的房屋銷售火熱,但可銷售成屋的庫存水準卻於今年第一季降至歷史新低點。

通膨升溫 林地實質資產護身

美國政府提供優渥的疫情補貼,使得企業和個人的手頭資金充足,進而推動通膨升溫。在這種時候,具實質資產特性的金融產品有機會受惠於通膨走高,達到風險分散效果。在林木產業鏈中,樹木和林地皆具有實質資產概念,投資擁有林地、或可取得林木資源的公司(特別在土地稀缺國家),有額外資本利得的機會可期。

百達-林木資源(基金配息來源可能為本金)自成立以來平均持有約20-30%的純林地部位,且超過9成以上的標的皆持有林地資產,目的就是避免輕易地受原物料價格左右。

宅經濟新星 紙製品需求大

用過線上購物和外送服務就回不去了!電子商務發展從去年疫情爆發開始,不但未受影響,對紙箱的需求反而持續強於預期,造成牛皮紙、箱紙板以及終端產品的價格出現前所未有的上漲。

減碳神隊友 取代塑膠的新寵兒

2020被稱為永續元年,全球政府不斷地喊出「減碳」目標及對應政策,近一年來與「永續」、「環保」有關的金融商品更是如雨後春筍般地推出。林木如同地球之肺,不但天生具有吸收二氧化碳的能力、可以保護土壤水源、過濾空氣、也是搜捕二氧化碳的大功臣,可減少20%歐盟碳排放量!木纖維製品可回收、易分解、應用廣泛,甚至可取代塑膠製品,商機大無限。

一次囊括上中下游價值鏈

林木相關題材可大致區分為三大類,林地、木類(木頭產品、建商)、及紙類(箱板紙、包裝用紙、紙漿、衛生用品、紙)。

百達-林木資源(基金配息來源可能為本金)為目前全球第一檔投資於樹木產業相關股票的主動式基金,投資範疇專注在林木的上、中、下游完整產業鏈上,可以說是「投資在樹木的一生」。

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收益型股票基金:基金投資之企業,其股息配發時間及金額將視個別企業之決定(如部份企業可能決定一年配發一到二次)。基金配息級別配息金額之決定,主要是透過對投資企業長期股利配發記錄之追蹤做未來一年內股利金額之預估,並在考量相關稅負及扣除相關成本費用後,始決定每月基金每單位之配息金額。百達-環保能源、百達-機器人科技、百達-環境機會、百達-生物科技、百達-林木資源、百達-精選品牌: 基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息級別得分配淨投資收益、已實現資本利得、未實現資本利得及本金,任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。投資人應瞭解分配可能減少本基金淨值。總代理人備有本基金近十二個月內由本金支付配息之相關資料供投資人查閱,投資人得致電總代理人(02)6622-6600索取。

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