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百達精選品牌

09. 2021

年底節慶消費大旺季!投資鎖定精選品牌策略準沒錯!

Covid-19疫情兇猛襲來,世界各國緊急封城,再以貨幣或財政手段刺激經濟,全球股市如坐雲霄飛車般,重挫之後又震盪走高。2020年,雲端、電商、電腦等宅經濟受惠者,帶動科技類股走出一波亮眼佳績,線上購物讓人們旺盛的購物需求並沒有因疫情而卻步,反而成為疫後復甦的推動力之一。

儘管今年Delta病毒再度引起全民的擔憂,但隨著疫苗覆蓋率逐漸提高,加上年底又遇上一連串的節慶,從西方國家最重視的萬聖節、感恩節、聖誕節,到中國雙十一購物節和台灣百貨公司周年慶,消費者們各各摩拳擦掌,不怕找不到理由犒賞自己!第二波經濟復甦指日可待,而高端品牌及消費相關產業將是最大的受惠者!

根據日前出爐的經濟數據,美國的民間消費力道暢旺,雖然有Delta變種病毒干擾,個人消費支出已經連續五個月勁揚,而且消費細項明顯轉向休閒、娛樂,相關支出不斷成長,可見除了商品消費之外,現代人也越來越樂於向服務消費解囊。歐洲經濟也不遑多讓,歐盟服務業採購經理人指數,從六月份亮麗的58.3,上升至七月的59.8,該數值超過50,即顯示該產業處於擴張期,佔歐元區GDP近七成的服務業,儼然是帶動歐洲經濟重回軌道的最強引擎。

亮眼的經濟數據反應到投資市場上,不只美國三大指數迭創新高,歐洲的英國、德國股市,八月也陸續突破歷史高點,顯示這波消費驅動的疫後復甦來勢洶洶。

新世代消費 更重視差異化體驗和服務

封城期間受壓抑的欲望,在解封後迎來報復性反彈,光是美國,就有兩兆美元的個人額外儲蓄,蓄勢待發陸續投入消費,其中的消費主力正是千禧世代與Z世代。觀察這群年紀輕輕、正迅速累積財富、且樂於大把花錢的族群,消費型態和上一世代很不同。除了追求優質商品、有奢華光環加持的名牌外,也更重視自身的生活體驗,享受頂級SPA套裝服務、入住高檔飯店和享用名貴香檳,都不再只是有錢人的專利。儘管這些都是時間效益較短的無形享受,卻是人生不可或缺的體驗,還能透過社群軟體分享這份美好。

說到年輕消費者不吝於投資自己,也可以從運動消費上看見。相較於上個世代注重健康多是為了控制疾病,更多的年輕人勤於上健身房是為了擁有理想體態、重視身心靈平衡健康、使生活更豐富精彩。從此可以看出,消費者輪廓不但因世代更迭而改變、消費型態也有相當大的轉變,也進而深深影響相關產業的發展,使得專注投資在這些領域的金融商品皆得以受惠。可以想像,隨著疫情逐漸受到控制,不再嚴格要求保持社交距離後,消費商機重返將會十分猛烈。

奢侈品、運動、旅宿代表業者 走出疫情低谷

2021年上半年,奢侈品代表的路威酩軒集團(LVMH)、開雲集團(Kering)與愛瑪仕(Hermes),相繼走出2020年的蕭條,財報繳出長紅佳績;緊接著運動用品業代表的耐吉(Nike)、旅宿業代表的萬豪酒店(Marriott)以及希爾頓(Hilton),也都陸續從疫情衝擊中走出,順利轉虧為盈。

深諳消費者動向的瑞士百達資產管理,透過其獨有的精選品牌策略,高度聚焦最能受惠疫後復甦的消費族群,從全球挑出約120檔符合其具成長潛力標準的高端品牌、旅遊渡假、SPA美容、運動用品等相關公司進行投資,預期將成為接下來年底節慶消費商機的重要受惠者。瑞士百達推估,未來一到兩年,旗下精選品牌投資組合的獲利成長率將會是全球科技股(MSCI所有國家科技類股指數)的兩倍以上。

重視品牌價值 聚焦在品牌而非銷售平臺

有別於其他消費主題基金投資不少比重在經營銷售通路為主的企業,百達-精選品牌(本基金配息來源可能為本金)特別重視價值不易消逝的高端品牌。例如全球三大精品集團的LVMH(旗下擁有路易威登、軒尼詩、Christian Dior、Fendi、Rimowa)、歷峰集團(旗下擁有卡地亞、伯爵表、萬寶龍、Dunhill等)與開雲集團(Gucci、BV等),或是高端精品象徵的愛馬仕皆在其中,高級運動服飾Lululemon、跨國旅宿龍頭萬豪集團(Marriott)、希爾頓集團、信用卡巨頭Visa和美國運通(American Express),都在其持股行列。

本境外基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至本公司網站(www.assetmanagement.pictet),或至境外基金資訊觀測站(www.fundclear.com.tw)查詢下載。

收益型股票基金:基金投資之企業,其股息配發時間及金額將視個別企業之決定(如部份企業可能決定一年配發一到二次)。基金配息級別配息金額之決定,主要是透過對投資企業長期股利配發記錄之追蹤做未來一年內股利金額之預估,並在考量相關稅負及扣除相關成本費用後,始決定每月基金每單位之配息金額。百達-精選品牌基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息級別得分配淨投資收益、已實現資本利得、未實現資本利得及本金,任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。投資人應瞭解分配可能減少本基金淨值。總代理人備有本基金近十二個月內由本金支付配息之相關資料供投資人查閱,投資人得致電總代理人(02)6622-6600索取。

貨幣避險級別其成分基金之綜合結算貨幣會與該避險級別的貨幣進行對沖。投資組合內以非綜合結算貨幣計值之資產所引致的匯率風險,將仍然存在。本基金採用『反稀釋調整』機制,相關說明請詳閱基金公開說明書『擺動訂價機制』、『稀釋費』之章節。

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