Inversiones

¿Son los planes de pensiones buena opción de inversión a largo plazo?

Febrero 2020

Pensar en la jubilación en la actualidad, si se quiere conseguir al menos un buen complemento a los ingresos previstos, implica buscar alternativas que vayan más allá de la pensión de la Seguridad Social.

Los últimos datos señalan que los planes de pensiones son la primera opción de los españoles a la hora de invertir de cara a la jubilación, según el informe del Observatorio Inverco. La principal razón para ello es el ahorro para complementar los ingresos de la paga de jubilación del sistema de pensiones público. Este objetivo está presente en todas las generaciones, desde los más jóvenes hasta quienes están cerca de dejar de trabajar, debido especialmente a la incertidumbre en torno a la viabilidad económica de nuestro sistema de pensiones público, que ocupa no pocos titulares en la actualidad.

Ventajas de las inversiones en planes de pensiones

La lista de beneficios que puede reportar tener un plan de pensiones a cualquier trabajador incluye:

- La desgravación fiscal que conlleva, ya que al invertir en planes de pensiones, se puede llegar a ahorrar una cantidad significativa de dinero en impuestos a corto plazo. De forma lógica, a menor aportación, menor desgravación fiscal, lo que nos lleva a poder afirmar que las personas con salarios altos (a partir de los 36.000 euros o un tipo marginal de más del 45%) o los autónomos (para poder compensar la retención del 15% en sus facturas de IRPF) pueden ser los perfiles más interesados en este tipo de inversiones. Para rentas más bajas, de entre 12.450 y 20.200 euros, el ahorro fiscal es menor.

- Permite diferir el pago de impuestos en el tiempo, ya que la ley admite que los ahorradores puedan transferir su dinero de un plan a otro (lo que se denomina traspaso entre planes de pensiones), sin ninguna penalización fiscal ni de costes. El ahorrador sólo tributa cuando solicita un rembolso definitivo. Esto significa un plus de rentabilidad a largo plazo que puede convertirse en un ingreso extra considerablemente elevado.

De todos modos, hay que tener en cuenta que, antes de invertir en un plan de pensiones y disfrutar de estas ventajas, es indispensable saber elegir el plan adecuado al perfil del inversor, y tener en cuenta una serie de limitaciones, como explicamos a continuación.

Desventajas de los planes de pensiones

Aunque las ventajas hasta ahora citadas coloquen los planes de pensiones como el producto ideal a la hora de complementar la pensión de jubilación (y lo son), es necesario matizar con una serie de elementos que tener en cuenta.

La mayoría de planes de pensiones que hay en el mercado tienen altas comisiones y una baja rentabilidad, como indica este artículo del portal online de la IESE Business School. De hecho, la mayoría de los que no están indexados no se acercan ni a la mitad de un índice bursátil global.

Igualmente, la liquidez de estos productos es otro de sus grandes inconvenientes. No hay que olvidar que los planes de pensiones están pensados para complementar las pensiones de jubilación, y que solamente pueden rescatarse con antelación en casos muy especiales, como invalidez, fallecimiento, desempleo de larga duración, enfermedad grave, o dependencia severa o gran dependencia.

Un tercer elemento a tener en cuenta es que los frutos de un plan de pensiones se consideran rendimientos del trabajo y, como tal, incrementan la base imponible del IRPF, provocando así un aumento del impuesto a pagar.

Finalmente, es importante valorar la incertidumbre que implican estos productos financieros. Por un lado, el inversor no sabe si podrá mantener su situación económica a largo plazo. Tampoco hay que olvidar que los planes de pensiones son un producto a largo plazo, y no hay ninguna garantía legal de que durante todo este tiempo pueda cambiar su legislación o, incluso, su tratamiento fiscal.

Los planes de pensiones pueden ser un buen aliado para complementar la pensión, siempre que el inversor conozca muy bien el producto al que va a recurrir y sea consciente de los riesgos que asume a largo plazo.

La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos o servicios financieros.Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente.

Este documento comercial es una publicación de Pictet Asset Management (Europe) S.A. No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. Las últimas versiones publicadas del folleto del fondo, dal plantilla precontractual cuando proceda, del Documento de Datos Fundamentales, del informe anual y semestral del fondo, deberán leerse antes de invertir.

Estos documentos están disponibles en inglés sin coste alguno en www.assetmanagement.pictet o en soporte impreso en Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, o en las oficinas del agente local, distribuidor o agente centralizador del fondo, en su caso.

El Documento de Datos Fundamentales está disponible asimismo en el idioma local de cada país en el que esté registrado el subfondo. El folleto, la plantilla precontractual cuando proceda y los informes anuales y semestrales pueden estar publicados asimismo en otros idiomas; consulte disponibilidad en el sitio web. A efectos de la toma de decisiones en materia de inversión, solo podrán considerarse publicaciones oficiales de los fondos las últimas versiones de los documentos citados.

Un resumen de los derechos de los inversores es disponible (en ingles y en los idiomas de nuestro sitio web) aquí y en www.assetmanagement.pictet en la rubrica "Recursos", en el pie de la página.

La lista de los países en los que está registrado el fondo puede obtenerse en todo momento en Pictet Asset Management (Europe) S.A., que puede tomar la decisión de cancelar los acuerdos adoptados para la comercialización del fondo o sus subfondos en cualquier país determinado.

La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. La sociedad gestora no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada inversor y puede cambiar en el futuro.

Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado.

El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente.

Estas pautas de inversión son directrices internas que pueden ser modificadas en cualquier momento y sin previo aviso dentro de los límites establecidos en el folleto del fondo. Los instrumentos financieros mencionados se indican solo a efectos ilustrativos y no deberán considerarse como una oferta directa, una recomendación o un asesoramiento en materia de inversión. Una referencia a un título específico no es una recomendación para comprar o vender dicho título. Las asignaciones reales están sujetas a cambios y pueden haber variado desde la fecha del documento comercial.

Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones.

Todos los datos de índices mencionados en el presente son propiedad del Proveedor de datos. Los avisos legales del Proveedor de datos están disponibles en assetmanagement.pictet, en el apartado «Recursos» que figura al pie de página.

El presente documento es una comunicación comercial emitida por Pictet Asset Management y no tiene el alcance necesario para cumplir los requisitos establecidos por MiFID II/MiFIR específicamente relacionados con la investigación de inversiones. Este material no contiene suficiente información para respaldar una decisión de inversión y no deberá utilizarse como base para evaluar las ventajas de invertir en alguno de los productos o servicios ofrecidos o distribuidos por Pictet Asset Management.

Pictet AM no ha adquirido ningún derecho o licencia para reproducir las marcas, los logos o las imágenes que aparecen en el presente documento, pero posee los derechos de uso de las marcas de cualquier entidad del grupo Pictet. Solo a efectos ilustrativos.

sigue leyendo