La statégie Family est gérée par Cyril Benier et Alain Caffort.
Dans cet entretien, ils évoquent les principes directeurs du fonds.
De nombreuses recherches montrent que les entreprises familiales ont tendance à mieux performer que leurs concurrents, tant sur le plan financier qu'en termes de rendement pour les actionnaires.
Bien évidemment, comme le sait toute personne ayant une expérience de la vie de famille et des conflits familiaux, ce type d’actionnariat peut également engendrer différents problèmes. C’est pourquoi il est aussi fondamental d’adopter une approche active de l’investissement dans ces sociétés. Et c’est là que nous pouvons faire la différence: nous veillons à éviter les embûches qui existent dans cet univers d’investissement par ailleurs attrayant. Vous pouvez consulter notre article consacré à cet univers d'investissement pour mieux comprendre pourquoi investir dans des entreprises familiales au travers d’une approche active est un choix judicieux.
Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont des sources importantes de performance d’investissement. Mais lorsqu’il s’agit d’investir dans des entreprises familiales, la gouvernance est fondamentale. En effet, elle fait partie intégrante des valeurs et de la culture d’une société.
Nous utilisons différents indicateurs sur mesure pour extraire ce qui est acceptable et ce qui ne l’est pas. Par exemple, nous tolérons un niveau plus faible d’indépendance du conseil d’administration dans les sociétés familiales. Après tout, les liens étroits entre le sort de la famille et celui de l’entreprise sont une des raisons du succès de ces sociétés. Nous sommes toutefois beaucoup plus stricts au sujet de la composition et de l’approche des comités d’audit, des rémunérations et des nominations de ces sociétés.
Nous recherchons des entreprises de grande qualité, qui affichent une croissance des revenus et un bilan solide, qui sont bien gérées et qui occupent des positions de leader dans leur secteur.
Pas d’une façon qui réduise nos options d’investissement. Les sociétés familiales sont présentes dans tous les secteurs et dans toutes les industries. Nous avons par ailleurs une distribution régionale plus équilibrée que les indices d’actions mondiales pondérés par capitalisation: par exemple, 59% de l’indice MSCI All Country est basé en Amérique du Nord, tandis que notre pondération s’élève à environ 44%.
Néanmoins, il est vrai que nous préférons certains secteurs à d’autres. Par exemple, le secteur des biens de consommation discrétionnaire représente 11% du MSCI ACWI, mais la pondération de ces sociétés est près de deux fois plus élevée dans notre portefeuille. Et la majorité d’entre elles sont installées en Europe, y compris de grands noms du secteur des produits de luxe.
Nous affichons également un fort penchant pour les secteurs des services de communication et des biens de consommation de base. À l’inverse, l’énergie représente plus de 5% du MSCI ACWI, mais moins de 2% de nos positions.
Pictet-Family rassemble des capacités fondamentales du groupe Pictet: Entreprises familiales, fonds mondiaux, identification des thématiques porteuses sur les marchés et un fort accent en faveur des facteurs ESG.
Nous savons quels sont les moteurs de la réussite des entreprises familiales ainsi que les caractéristiques que nous recherchons dans ces sociétés. Après tout, nous avons déjà un formidable exemple dans nos murs: Pictet est une entreprise familiale qui connait un formidable succès.
Informations juridiques importantes
Le modèle précontractuel le cas échéant, le Document d’information clé ainsi que le prospectus doivent être lus avant toute décision d’investir. Le prospectus (en anglais et en français), le modèle précontractuel le cas échéant, le Document d’information clé (en français et en néerlandais), ainsi que les derniers rapports annuels et semi-annuels (en anglais et en français) sont disponibles gratuitement auprès de notre agent financier belge CACEIS Belgium S.A., 86C /b320, Avenue du Port, 1000 Bruxelles ou auprès de la société de gestion, Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, ainsi qu’au format électronique sur www.assetmanagement.pictet.
Le résumé des droits des investisseurs est disponible (en français et en néerlandais) sur www.assetmanagement.pictet sous la rubrique "Ressources", en pied de page.
La liste des pays où le compartiment est enregistré peut être obtenue en tout temps auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., qui peut décider de cesser la commercialisation du compartiment dans un pays donné.
Les VNI sont consultables sur www.beama.be.
Servie de plainte et de médiation : Pour toute réclamation, vous pouvez vous adresser à Pictet Asset Management (Europe) S.A., Service Compliance, 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg ou au Service de Médiation pour le Consommateur, North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8 à 1000 Bruxelles ou sur le site www.mediationconsommateur.be. Le Service de Médiation pourra suggérer des solutions pour le règlement du différend. A défaut d’accord sur les solutions proposées, chaque partie a la possibilité de saisir les tribunaux compétents.
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