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Se mettiamo tutte le uova in un paniere, corriamo il rischio che, cadendo, si rompano tutte. Lo stesso vale per gli investimenti: concentrarli in un solo strumento ci espone a un rischio maggiore di subire perdite elevate. L’esempio si trova sul portale di educazione finanziaria pubblico “Quello che conta”, per spiegare l’importanza della diversificazione del rischio nella gestione dei propri risparmi.
Il rischio è una componente degli investimenti. Tuttavia, diversificare gli strumenti finanziari è la regola d’oro di ogni strategia di investimento per costruire un portafoglio sicuro.
Un portafoglio diversificato contiene un mix di asset e strumenti di investimento che limitano l’esposizione ai rischi specifici propri di ogni singolo investimento. La logica è che un portafoglio costituito da diversi tipi di asset riduce rischio e volatilità, producendo rendimenti a lungo termine maggiori di un investimento concentrato su un solo asset.
Al posto di investire su una singola azienda, si punta su diversi titoli, magari in settori diversi, per evitare i rischi specifici associati a un singolo titolo.
Pensiamo ad esempio a quello che è successo nel 2020. Con i lockdown e le restrizioni ai viaggi dovute alla pandemia, i titoli delle società energetiche sono crollati a picco. Chi aveva concentrato i propri investimenti su un solo titolo o sul solo settore energetico potrebbe aver perso molto in un periodo breve.
Diversificando, invece, si “spalmano” i propri investimenti (e il rischio connesso) su strumenti diversi in modo da bilanciare il rischio. Nessun settore gode in modo permanente del favore del mercato, per cui è bene non concentrarsi mai su uno che magari ha un buon andamento, ignorando le potenzialità di altri.
Ma non basta solo diversificare i titoli e i settori. Bisogna diversificare anche le tipologie di asset class sulle quali si investe, variando tra azioni, obbligazioni e valute. Questi strumenti non si muovono in maniera coordinata e a volte i ribassi di uno vengono compensati dai rialzi di un altro e viceversa.
Lo stesso vale per la diversificazione per aree geografiche. Esistono talvolta fattori di rischio specifici di una singola regione o area del mondo, a cui altre sono immuni. Investire solo sui BRICS, ad esempio, espone a un rischio molto alto. Mixare diverse aree del mondo è invece un’ottima idea per ottimizzare i profitti.
Per tornare all’esempio iniziale: per ridurre il rischio di rompere tutte le uova, bisogna metterle in panieri diversi.
Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.
Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.
La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.
Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.
Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.
Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.
Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.
Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.
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Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.
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