Die Schwellenländer bieten starkes Wachstumspotenzial, aber man braucht einen erfahrenen Fondsmanager, der die Risiken richtig einschätzen und steuern kann.
Die Schwellenländer sind die am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften und befeuern somit das weltweite Wachstum. Schaut man sich die Zahlen an, wird sofort klar, welche Chancen sich hier für Anleger ergeben.
Schwellenländer in Zahlen
Quelle: IMF & IMF Datamapper April 2019.
Investieren in Schwellenländern
Das Schwellenländeruniversum besteht aus rund 70 sehr unterschiedlichen Ländern1. Sie bieten enormes wirtschaftliches Potenzial. Auf der anderen Seite sind ihre Märkte komplex und ineffizient, was sowohl für Anleihen als auch für Aktien gilt. Daher halten wir einen aktiven Ansatz beim Investieren in diese Märkte für sehr wichtig.
Unsere Investmentmanager sind Spezialisten für die Länder, in denen sie aktiv sind. Unterstützt werden sie von unseren globalen Researchteams. Dank dieser Breite an Wissen spüren wir Chancen auf, die von anderen möglicherweise übersehen werden.
Wir haben ein breites Spektrum an Investmentstrategien für Schwellenländer entwickelt, die auf die Anforderungen der Anleger abgestimmt sind, sowohl bei Aktien als auch Anleihen. Zudem wird den Besonderheiten der einzelnen Länder, Regionen oder Branchen Rechnung getragen.
Welche Vorteile bieten Anlagen in Schwellenländern?
Investments in Schwellenländern bieten einige potenzielle Vorteile:
Investieren für eine bessere Zukunft
Verantwortungsvolles Investieren ist schon lange ein zentrales Thema bei uns. Daher sind wir mit der Berücksichtigung von ESG-Kriterien (Umwelt, soziale Belange und Unternehmensführung) bei allen unseren Investmentprozessen – und nicht zuletzt in unseren Schwellenmarkt-Strategien – Vorreiter in unserer Branche.
Wo liegen die Risiken?
Die Schwellenländer haben sich in den letzten zehn Jahren radikal verändert und den Weg für schnelles Wirtschaftswachstum und mehr Stabilität freigemacht. Es gibt jedoch auch Risiken.
Die Schwellenländer sind politisch und wirtschaftlich nach wie vor instabiler als die Industrieländer. Im Hinblick auf ihre ESG-Bilanz haben sie gewisse Fortschritte gemacht. Um diese Risiken zu begrenzen, bedarf es eines erfahrenen Fondsmanagers.
Schwellenländeranlagen können risikoreicher und volatiler sein und obendrein auf eine fremde Währung lauten, sodass ihr Wert von Wechselkursveränderungen beeinflusst wird.
Mit der Investition in Anleihen können ein Ausfall-/Kreditrisiko beim Emittenten, ein Zinsrisiko, wenn sich die Anleihenpreise gegenläufig zu den Zinssätzen entwickeln, und ein Liquiditätsrisiko verbunden sein. Bei einer Anlage in höherrentierliche oder Nicht-Investment-Grade-Anleihen ist das Risiko, dass ein Emittent ausfällt und das geliehene Geld nicht zurückzahlen kann, noch höher.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung. Der Wert von Anlagen und daraus erzielten Erträgen kann sowohl sinken als auch steigen, und Anleger erhalten unter Umständen nicht den ursprünglich angelegten Betrag zurück.
Wir sind überzeugt, dass die schnell wachsenden Volkswirtschaften der Schwellenländer Anlegern das Potenzial für nachhaltige, langfristige Renditen bieten, insbesondere über deren grosse Märkte für Staats- und Unternehmensanleihen.
Wir bieten verschiedene Möglichkeiten für den Zugang zu Schwellenländeranleihen:
Global
Ermöglicht den Zugang zu einigen der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt mit einem potenziellen Anlageuniversum von mehr als 60 Ländern. Mit diesem Ansatz lassen sich breitgefächert Investmentchancen nutzen und potenzielle Risiken begrenzen.
Hartwährung
Ermöglicht ein Engagement in Schwellenländeranleihen ohne Währungsrisiken. Dies ist die etablierteste Schwellenländer-Anleihenklasse, die auf grosse Währungen wie US-Dollar oder Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen umfasst.
Lokalwährung
Ermöglicht das Engagement in auf Lokalwährung lautenden Schwellenländeranleihen, sodass Anleger das Renditepotenzial von lokalen Zins- und Währungsentwicklungen nutzen können.
Unternehmen
Ermöglicht den Zugang zu den schnell wachsenden Märkten für Schwellenländer-Unternehmensanleihen, die auf grosse Währungen wie US-Dollar oder Euro lauten.
Kurze Laufzeit
Investiert in Unternehmens- oder Staatsanleihen und bietet durch den Fokus auf kurzlaufenden Wertpapieren Schutz vor steigenden Zinssätzen. Angestrebt werden stabile und attraktive Erträge mit geringer Volatilität.
Sustainable Blend
Ermöglicht ein diversifiziertes Engagement in Schwellenländeranleihen mit Fokus auf ESG-Faktoren. Dieser Ansatz ist eine Mischung der besten Ideen aus dem Universum von Schwellenländeranleihen in Hart- und Lokalwährung.
Regional
Anleihenstrategien mit Fokus auf Regionen wie Asien, China und Lateinamerika, die das breite Spektrum an Chancen an diesen dynamischen Märkten nutzen. Dabei kommen uns die Kenntnis der lokalen Gegebenheiten und unsere breite Researchkompetenz zugute.
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Wir sind überzeugt, dass die Schwellenländer für unsere Hedgefonds-Strategien eine attraktive Chance sind, eine bessere Performance als der Markt und die von den Anlegern angestrebten unkorrelierten Renditen zu erzielen. Unser Angebot:
Global Macro Schwellenländer Anleihen
Schwellenländer unterliegen häufig Schwankungen – und Aktien, Anleihen und Währungen sind immer wieder Marktturbulenzen ausgesetzt. Die Sirius Strategie bietet eine Lösung, die den Zugang zu Schwellenländeranlagen für Anleger ermöglicht, aber mit niedrigerer Volatilität. Die Strategie strebt durch den Aufbau von Long-/Short-Positionen eine positive risikobereinigte Rendite bei allen Marktbedingungen an und investiert dazu in eine breite Auswahl von Anlagen.
Greater China Long/Short Direktional Aktien
Die Mandarin Strategie möchte von den strukturellen Gewinnern und Verlierern der Transformation Chinas in eine konsumgestützte, diversifiziertere Wirtschaft mit höherer Wertschöpfung profitieren. Unsere direktionale Long/Short-Aktienstrategie strebt langfristiges Kapitalwachstum und Kapitalschutz bei fallenden Märkten an.
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Anleger, deren Schwerpunkt auf langfristigem Wachstum liegt, können vom enormen wirtschaftlichen Potenzial dieser dynamischen und vielfältigen Länder profitieren.
Unsere globalen, regionalen und länderspezifischen Schwellenländer-Aktienstrategien bieten Anlegern das Potenzial von höherem Kapitalwachstum als in den Industrieländern sowie Ertrags- und Portfoliodiversifizierung.
Schwellenländeraktien sind seit Auflegung unseres ersten Fonds im Jahr 1989 einer unserer Kernkompetenzbereiche.
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