Stemmen bij volmacht
Om onze macht als belegger te benutten en zo positieve veranderingen teweeg te brengen, maken wij systematisch gebruik van ons stemrecht in het belang van onze klanten.
Uitoefening van stemrechten en verantwoordelijkheden
Het overkoepelende doel van ons stemgedrag is het beschermen en bevorderen van de rechten en langetermijnbelangen van onze klanten als aandeelhouders. Zo beschouwen wij het als onze verantwoordelijkheid om bedrijven en hun leidinggevenden verantwoordelijk te houden voor hun beslissingen. We willen een sterke cultuur van deugdelijk bestuur, doeltreffend beheer van milieu- en sociale kwesties en uitgebreide rapportering volgens geloofwaardige normen ondersteunen.
Stembereik
Aandelen
Voor onze aandelenfondsen definiëren de volgende principes de rekeningen en effecten die in aanmerking komen voor stemmen bij volmacht:
1. Voor actief beheerde fondsen streven we ernaar om te stemmen over 100% van de aandelenparticipaties.
2. Voor passieve strategieën willen we stemmen over bedrijven die 80% van het gewicht van de onderliggende benchmarks vertegenwoordigen. Deze doelstelling kan voor specifieke strategieën naar boven of naar beneden worden bijgesteld, afhankelijk van factoren zoals portefeuillegrootte, geografie of marktkapitalisatie.
3. Voor gescheiden rekeningen, met inbegrip van mandaten en gemeenschappelijke beleggingsfondsen van derden (d.w.z. sub-advisory) die door Pictet Asset Management worden beheerd, hebben klanten die de uitoefening van het stemrecht aan ons delegeren de keuze tussen het beleid van Pictet Asset Management of hun eigen stembeleid.
Multi-asset
Voor onze multi-assetfondsen vindt de stemming plaats op de onderliggende aandelenfondsen die worden beheerd door Pictet Asset Management. Wij streven er ook naar om te stemmen waar we directe posities hebben in bedrijven.
Stemrichtlijnen
Ons stembeleid, opgenomen in onze Responsible Investment Policy, is van toepassing op al onze beleggingsstrategieën (wij hebben geen strategiespecifiek stembeleid vastgelegd) en is gebaseerd op algemeen aanvaarde standaarden van beste praktijken op het gebied van corporate governance. Die omvatten raad van bestuur en management, remuneratie van het management, risicobeheersing en -rapportage, en aandeelhoudersrechten. De standaarden vormen een benchmark voor de beoordeling van bedrijven en de uitoefening van onze verplichtingen inzake actief aandeelhouderschap gedurende de hele levenscyclus van een belegging, van de fase vóór de belegging tot de betrokkenheid, de stemming bij volmacht en het moment van beëindiging.
Als actieve beheerders hechten wij veel belang aan de manier waarop we stemmen. Het langetermijnbelang van de aandeelhouders staat voorop. Soms stemmen wij tegen het management als we van mening zijn dat dit in het belang is van de aandeelhouders en onze klanten. Wanneer wij dat doen, classificeren we de stemming als significant, in overeenstemming met de Europese Aandeelhoudersrechtenrichtlijn II, en maken we onze beweegredenen openbaar als onderdeel van onze driemaandelijkse stemmingsrapportage. We behouden ons ook het recht voor om van ons stembeleid af te wijken om rekening te houden met bedrijfsspecifieke omstandigheden.
Wij zijn van mening dat governance, zowel voor bedrijven als voor landen, weer op de voorgrond zal treden en een veel belangrijkere rol zal spelen in de agenda van beleggers naarmate het einde van het lange tijdperk van goedkoop geld ten einde loopt.
Stemactiviteit
De volgende grafieken geven een overzicht van de stemactiviteit van Pictet Asset Management in 2022. Dit zijn geaggregeerde gegevens die in de loop van het jaar zijn verzameld.
1. Geaggregeerde stemmen 2022
Overzicht van de vergaderingen
In 2022 stemde Pictet Asset Management op 3.576 van de 3.677 algemene stemgerechtigde vergaderingen voor actieve en passieve aandelen. We stemden ‘tegen’ (incl. ‘met onthouding’) over minstens één beslissing op 1.641 vergaderingen en we stemden niet op 101 vergaderingen.
Afb. 1 - Stemactiviteit 2022
Beslissingen van het management
Van de 42.540 managementbeslissingen hebben we tegen het management gestemd over 4.101 punten (10%), voor het management gestemd over 37.718 punten (89%) en ons onthouden van stemming over 421 punten (1%).
Wij hebben tegen het management gestemd over beslissingen die voornamelijk betrekking hebben op de verkiezing van bestuurders (46%), vergoedingen (21%) en bestuurdersgerelateerde kwesties (10%)
Afb. 2 - Uitsplitsing van niet ondersteunde managementbeslissingen
Beslissingen van aandeelhouders
Wij hebben tegen 527 aandeelhoudersbeslissingen gestemd, zijnde 45% van de 1.139 voorstellen.
De belangrijkste categorieën van aandeelhoudersbeslissingen die we niet hebben gesteund, hebben betrekking op sociale kwesties (34%), corporate governance (19%) en milieukwesties (17%).
Afb. 3 - Uitsplitsing van niet-ondersteunde aandeelhoudersbeslissingen
Wij hebben 603 aandeelhoudersbeslissingen gesteund, zijnde 53% van de 1.139 voorstellen.
De belangrijkste categorieën van aandeelhoudersbeslissingen die we hebben gesteund, zijn de verkiezing van bestuurders (25%), auditgerelateerde kwesties (12%) en milieuzaken (10%).
Afb. 4 - Uitsplitsing van ondersteunde aandeelhoudersbeslissingen
Afwijkingen van de stemadviezen
In 2022 zijn we bij 218 beslissingen afgeweken van de aanbevelingen van derden. De belangrijkste categorieën waarvoor we zijn afgeweken, hadden betrekking op de verkiezing van bestuurders (98 beslissingen), bestuurdersgerelateerde kwesties (43 beslissingen) en niet-salariële vergoedingen, inclusief de goedkeuring van de aandeelhouders voor beloningsgerelateerde zaken (42 beslissingen).
Afb. 5 - Uitsplitsing van afwijkingen van het stembeleid van Pictet Asset Management
2. Stemverslagen
Zowel onze jaarlijkse als onze maandelijkse stemverslagen kunnen hier worden bekeken (alleen beschikbaar in het Engels):
 |
Samenvatting 2020 | |
Samenvatting 2021 | |
Samenvatting 2022 | ||
|
Samenvatting 2023 | |
Januari 2024 | |
Februari 2024 | ||
|
Maart 2024 |
Dit promotiedocument wordt uitgegeven door Pictet Asset Management (Europe) S.A.. Het richt zich niet tot en is niet bedoeld voor verspreiding aan of gebruik door enige persoon of entiteit die inwoner is van of gevestigd is in enige plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik zou indruisen tegen wet- of regelgeving. Alvorens te beleggen, moeten de recentste versie van het fondsprospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, het Essentiële-informatiedocument en de jaar- en halfjaarverslagen worden gelezen. Deze zijn kosteloos beschikbaar, in het Engels op www.assetmanagement.pictet of in papieren vorm bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg of bij het kantoor van de eventuele lokale agent, distributeur of centraal administratiekantoor van het fonds.
Het Essentiële-informatiedocument is ook verkrijgbaar in de lokale taal van elk land waar het compartiment is geregistreerd. Mogelijk zijn het prospectus, het Precontractuele model indien van toepassing, en de jaar- en halfjaarverslagen ook verkrijgbaar in andere talen. Raadpleeg de website voor de andere beschikbare talen. Uitsluitend de meest recente versie van deze documenten is geschikt als basis voor beleggingsbeslissingen.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Engels en in de verschillende talen van onze website) vindt u hier en op www.assetmanagement.pictet onder de kop "Middelen” onderaan de pagina.
De lijst van landen waar het fonds is geregistreerd is verkrijgbaar bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., die kan beslissen om de gemaakte afspraken voor de marketing van het fonds of compartimenten van het fonds in elk gegeven land te beëeindigen.
De in dit document verstrekte informatie en gegevens mogen niet worden beschouwd als een aanbod of uitnodiging om effecten of financiële instrumenten te kopen, te verkopen of erop in te schrijven.
De informatie, opinies en ramingen vermeld in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder kennisgeving worden gewijzigd. Beheermaatschappij heeft geen stappen ondernomen teneinde te waarborgen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en dit document vervangt niet een eigen onafhankelijke beoordeling. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst gewijzigd worden.
Alvorens een beleggingsbesluit te nemen, wordt elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring in financiële zaken, zijn beleggingsdoelstellingen en zijn financiële situatie, of om specifiek professioneel advies in te winnen.
De waarde en de opbrengsten verbonden met de effecten of financiële instrumenten vermeld in dit document kunnen zowel dalen als stijgen en als gevolg hiervan is het mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet geheel terugkrijgen.
Deze beleggingsrichtlijnen zijn interne richtlijnen die binnen de beperkingen van het fondsprospectus op elk moment en zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd. De genoemde financiële instrumenten worden slechts ter illustratie vermeld en mogen niet worden beschouwd als een direct aanbod, beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Verwijzing naar specifieke effecten is geen aanbeveling om deze effecten te kopen of verkopen. De feitelijke allocaties kunnen worden gewijzigd en kunnen sinds de datum van het marketingmateriaal zijn veranderd.
Resultaten uit het verleden zijn geen garantie of betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. De behaalde resultaten gelden exclusief de commissies en vergoedingen die berekend worden bij inschrijving op of terugkoop van aandelen.
Eventueel hierin vermelde indexgegevens blijven eigendom van de gegevensaanbieder. De Data Vendor Disclaimers (disclaimers van de gegevensaanbieders) zijn te raadplegen op assetmanagement.pictet, onder het kopje ‘Middelen’ onder aan de pagina.
Dit document is een door Pictet Asset Management uitgegeven marketingcommunicatie en valt niet onder enige specifiek aan beleggingsonderzoek gerelateerde MiFID II/MiFIR-vereisten. Dit materiaal bevat niet voldoende informatie om een beleggingsbesluit te ondersteunen. U kunt er niet op vertrouwen om te beoordelen of een belegging in door Pictet Asset Management aangeboden of gedistribueerde producten of diensten u voordelen biedt.
Pictet AM heeft geen rechten of licentie om de handelsmerken, logo's of afbeeldingen in dit document te reproduceren maar heeft wel het recht om het handelsmerk van entiteiten van de Pictet-groep te gebruiken. Uitsluitend ter illustratie.