責任投資報告

06. 2023

責任投資報告重點

全球在2022年再度經歷極具挑戰性的一年：戰爭、能源及食物危機、高通脹、生物多樣性喪失及氣候變化導致持續出現極端天氣事件。瑞士百達資產管理仍然堅持將環境、社會和管治 (ESG) 理念納入業務營運準則。

我們在互動協作之概況及實踐方式

與 352 家企業互動協作
552 個 ESG 個案
+30% 較 2021 年的升幅
+66% 較 2021 年的升幅

按ESG分類

受到全球在氣候及生物多樣性領域推行的措施帶動，瑞士百達在與環境相關的互動協作目標數量增加。然而，大多數互動協作仍然以管治為焦點，因為管治是實現環境及社會目標的基礎。

地理分佈

我們與全球各地企業互動協作，把重點放在西歐及北美，因為我們投資的企業大部份在該兩大地區註冊。

行業分類

資料來源：Sustainalytics1，瑞士百達資產管理，2022年12月31日

我們相信，隨著低成本資金時代的終結，企業及國家管治將重新成為關注的焦點，並成為投資者其中之一重要動機。

Eric Borremans 環境、社會及公司治理主管

我們如何定義互動協作？

互動協作是具建設性的對話，我們藉此與企業就重大的ESG議題溝通，從而令我們確信企業充份理解受關注的領域，並在短期、中期及長期採取有效的解決方案。

任何會議必須具備明確及可量度的目標，才可稱為互動協作。即使有關會議涉及高級管理層或董事會成員，但我們亦不會認為定期或進行監察時的溝通是互動協作。

–
互動協作專業 - 高級專家Juan Salazar

追踪互動協作

主要的互動協作主題

為了讓整個瑞士百達集團在互動協作方面的工作保持一致及發揮最大的影響力，我們把重點放在瑞士百達長期擁有專業知識的四個關鍵ESG主題。這個框架有助我們提高參與互動協作的企業數目30%，並擴大我們在協作計劃的參與範圍。

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我們對氣候變化之承諾

瑞士百達認為，氣候變化代表迫切的挑戰，同時亦帶來機遇，以建立更加可持續發展的經濟。作為「淨零碳排放資產管理公司倡議」及「科學基礎目標倡議組織」(SBTi)*的簽署成員，我們的氣候行動專項計劃已設定將全球暖化控制在1.5˚C的行動目標。瑞士百達承諾到2040年，管理資產總值的100%來自本身已承諾在2050年實現淨零碳排放的發行人（對比現時的20%）。您們可以在此追踪我們的進度。

我們加入的倡議

我們的受託責任在於根據氣候科學，在加速全球經濟向淨零排放未來的轉型中擔當積極的角色。

Renaud de Planta 瑞士百達集團高級管理合夥人

瑞士百達集團為上市股票及固定收益投資訂下之目標

資料來源：瑞士百達的現有底線及預期未來進度將因資產類別和地理位置而有所不同。經SBTi驗證。

*SBTi透過為企業設立建基於科學的減碳目標，推動私營環節採取積極的應對氣候變化行動。建基於科學的目標是削減溫室氣體排放的目標，與需要減少的全球排放量一致，從而實現《巴黎協定》的目標及將全球暖化限制在1.5˚C。資料來源：瑞士百達。現有底線及預期未來進度將因資產類別和地理位置而有所不同。經SBTi驗證。

我們對維持生物多樣性之承諾

毫無疑問，生物多樣性對全球經濟的正常運作至關重要，因此，對投資組合締造長期共享價值的能力亦至關重要。

由於生物多樣性與各類環境挑戰息息相關，因此關注生物多樣性可擴闊環境投資視野。

Stephen Freedman 主題股票研究及永續發展主管

2022年代理投票數目

瑞士百達進行投票的首要目的在於保護及促進客戶作為股東的權利及長期利益。因此，瑞士百達將確保企業及其行政人員為他們的決定負責視為我們的責任。

個案研究

有關管理層之決議－反對

Tetra Tech Inc
投票反對這家美國顧問及工程服務公司任期最長的董事會成員，他已在任34年。與此同時，我們與公司進行互動協作，從而增加董事會的多樣性，並加強與客戶群保持一致性。持續進行的互動協作及代理投票活動帶來持續的轉變，包括企業政策加入任期限制及進一步的董事會人事更替。

有關環境議題之股東決議－獲得支持

Berkshire Hathaway Inc.
溫室氣體減排目標報告（管理層建議「反對」）。我們投票支持這項決議。我們認為，所要求的報告將使股東能夠為該公司如何管理Berkshire保險集團的排放進行更佳的評估，而且，該報告或有助於公司為未來的氣候法規做好準備。

有關社會議題之股東決議－獲得支持

蘋果公司
我們認為對該決議投贊成票是符合理據，因為有關公司的標準仲裁條款對蘋果員工的影響的更多資料可能會使資料曝光，從而改善員工的招聘、培訓及保留，並可能有助該公司為關於此事而待定的聯邦法案做好準備。

有關股東之決議－反對

拒絕某些決議的主要原因：

1. 董事會最適合作出決定
2. 該決議過於具規範性
3. 該公司似乎已經提供了充份及足夠的披露
4. 目前尚不清楚該項請求能否在該公司已披露的資料以外，產生有意義的附加資料

單憑表現出符合管治規範或條件，不足以令我們確信一個組織具備優良的管理。我們認為，股東決議是向董事會發出必須採取緊急行動的訊號的重要機制。

–
企業管治專業 - 高級專家 James Upton

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關於攝影師

WestAfricaClimateChange_038_JB-Russell — 氣候變化造成的乾旱導致該生態系統變成一個世上少見的逆向河口。該生態系統加劇鹽化，導致西非大片紅樹林退化，對魚類、野生動物及當地居民的生計造成毀滅性後果。馬薩蘇姆，塞內加爾。2015年12月5日

J.B. Russell是一位常駐巴黎的紀錄片攝影師、電影製作人及教育家。他的作品獲獎無數，包括法國Bayeux War Correspondents Competition的公開獎、POYi Competition的雜誌新聞故事類別第一名及American Photo Competition獎項，其作品多次入選American Photography年度攝影集。他獲得Saint Brieuc Photoreporter Grant，其作品經常在法國佩皮尼昂的Visa Pour L'Image新聞攝影節及多個其他節日及場館展出。

「西非氣候變化及生物多樣性」系列展示與該地區獨特的生態系統及自然資源密切相關的生活方式、傳統生計及當地文化。西非受到氣候變化不成比例的負面影響：乾旱、洪水、海平面上升及極端天氣。非洲七成的紅樹林森林位於大西洋沿岸。其豐富的生物多樣性使紅樹林成為調節全球暖化的極其有效的碳匯，並成為地球上最重要的生態系統之一。然而，人類活動及氣候變化正在以驚人的速度摧毀紅樹林及依賴紅樹林的人類生計。

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