Innovación

Qué son los activos digitales y cómo invertir en ellos

Abril 2023

Ofrecen diversificación respecto a las clases de activos tradicionales porque sus precios tienden a variar independientemente de lo que ocurra en el mundo real. Pero también son muy volátiles.

Los activos digitales son una forma de inversión digital basada en la cadena de bloques (blockchain). Incluyen principalmente las criptomonedas, pero no únicamente; un activo digital es, de hecho, cualquier elemento que exista en formato digital y para la que se prevea el derecho de uso.

Los activos digitales son elementos intangibles que generan valor monetario, la representación digital de un derecho o activo que existe en el mundo físico o en el mundo digital, basado en la cadena de bloques (blockchain), que garantiza la no duplicabilidad de la identidad digital del activo.

¿Cómo funcionan los activos digitales?

Cada activo digital está asociado a una cadena de bloques, en la que se almacenan todas las transacciones realizadas sobre él.

Gracias al blockchain, los activos digitales pueden ser creados por todos aquellos que lleven a cabo un proceso de "tokenización", es decir, la conversión de los derechos relativos a un determinado activo en un token digital que puede ser almacenado y gestionado en un blockchain u otro sistema DLT (Distributed Ledger Technology o Tecnología de Contabilidad Distribuida).

La tokenización puede darse de dos maneras: la representación digital de activos en la cadena de bloques o la emisión de clases de activos tradicionales en forma de tokens.

En el primer caso, el valor económico y los derechos derivados de activos reales preexistentes se vinculan o incorporan a fichas basadas en DLT. Los tokens emitidos sólo existen dentro de la cadena de bloques, mientras que los activos reales sobre los que se emiten los tokens siguen existiendo en el mundo real.

En el segundo caso, la tokenización de activos implica la creación de un instrumento dentro del blockchain y la emisión de tokens nacidos directamente en el blockchain, que viven únicamente en la DLT.

Estos procesos pueden aplicarse a activos financieros como valores, materias primas y divisas, así como a activos físicos como bienes inmuebles y obras de arte.

Tipos de activos digitales

Según el Observatorio “Blockchain & Distributed Ledger” de la Politécnica de Milán, existen dos tipos principales de activos digitales: nativos y no nativos.

Los activos nativos son criptomonedas, que existen sólo y únicamente en forma digital, mientras que los activos no nativos son tokens generados en plataformas blockchain. Los tokens, a su vez, pueden ser de cuatro tipos:

Currency token, cuando desempeñan funciones monetarias (como las monedas estables, un tipo de criptomoneda en la que el valor del activo digital está vinculado a un activo de referencia);

Utility token, cuando permiten el acceso a un servicio (como los tokens de gobernanza, que confieren el derecho de voto);

Asset token, cuando otorgan la propiedad de un activo, tanto físico como financiero. Están pensados para representar objetos del mundo real, para facilitar la compra y venta de artículos sin tener que moverlos de un lado a otro;

Security token, cuando representan el valor de un activo sin implicar propiedad. Funcionan como un contrato de inversión y sirven como garantía de propiedad de una porción del activo digital emitido y ganan y pierden valor acorde a las fluctuaciones de su precio.

Los activos digitales más en boga entre los inversores, criptomonedas aparte, en la actualidad son los Non-Fungible Tokens, o NFT, certificados de "propiedad" sobre obras digitales.

¿Por qué son importantes los activos digitales?

Los activos digitales ofrecen diversificación en comparación con las clases de activos tradicionales, ya que sus precios tienden a variar independientemente de lo que ocurra en el mundo real.

Sin embargo, como se ha visto en el caso de las criptomonedas, tienen precios muy volátiles. Por ello si se decide invertir en ellos, sólo deberían representar una parte pequeña de la cartera global de un inversor, o al menos proporcional a su perfil de riesgo.

Gestión de activos digitales: ¿cómo invertir en activos digitales?

La inversión directa en activos digitales es rica en oportunidades y riesgos, pero también muy compleja.

Las plataformas de inversión digital están ahora muy extendidas, incluso entre los jóvenes, y ofrecen a los usuarios la oportunidad de invertir sus ahorros y negociar con acciones y criptomonedas, gestionando la cartera según su propia estrategia de inversión.

Las plataformas de intercambio en las que se compran y venden activos digitales no están reguladas actualmente, por lo que no existe una protección jurídica específica en caso de litigio o de quiebra. Al carecer de requisitos de información y normas de transparencia, las plataformas de intercambio también están expuestas a elevados riesgos operativos y de seguridad.

Reciba las últimas actualizaciones de Pictet Para Ti Suscribirse al boletín de noticias

Este documento comercial es una publicación de Pictet Asset Management (Europe) S.A. No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. Las últimas versiones publicadas del folleto del fondo, dal plantilla precontractual cuando proceda, del Documento de Datos Fundamentales, del informe anual y semestral del fondo, deberán leerse antes de invertir.

Estos documentos están disponibles en inglés sin coste alguno en www.assetmanagement.pictet o en soporte impreso en Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, o en las oficinas del agente local, distribuidor o agente centralizador del fondo, en su caso.

El Documento de Datos Fundamentales está disponible asimismo en el idioma local de cada país en el que esté registrado el subfondo. El folleto, la plantilla precontractual cuando proceda y los informes anuales y semestrales pueden estar publicados asimismo en otros idiomas; consulte disponibilidad en el sitio web. A efectos de la toma de decisiones en materia de inversión, solo podrán considerarse publicaciones oficiales de los fondos las últimas versiones de los documentos citados.

Un resumen de los derechos de los inversores es disponible (en ingles y en los idiomas de nuestro sitio web) aquí y en www.assetmanagement.pictet en la rubrica "Recursos", en el pie de la página.

La lista de los países en los que está registrado el fondo puede obtenerse en todo momento en Pictet Asset Management (Europe) S.A., que puede tomar la decisión de cancelar los acuerdos adoptados para la comercialización del fondo o sus subfondos en cualquier país determinado.

La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos o servicios financieros.

La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. La sociedad gestora no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada inversor y puede cambiar en el futuro.

Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado.

El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente.

Estas pautas de inversión son directrices internas que pueden ser modificadas en cualquier momento y sin previo aviso dentro de los límites establecidos en el folleto del fondo. Los instrumentos financieros mencionados se indican solo a efectos ilustrativos y no deberán considerarse como una oferta directa, una recomendación o un asesoramiento en materia de inversión. Una referencia a un título específico no es una recomendación para comprar o vender dicho título. Las asignaciones reales están sujetas a cambios y pueden haber variado desde la fecha del documento comercial.

Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones.

Todos los datos de índices mencionados en el presente son propiedad del Proveedor de datos. Los avisos legales del Proveedor de datos están disponibles en assetmanagement.pictet, en el apartado «Recursos» que figura al pie de página.

El presente documento es una comunicación comercial emitida por Pictet Asset Management y no tiene el alcance necesario para cumplir los requisitos establecidos por MiFID II/MiFIR específicamente relacionados con la investigación de inversiones. Este material no contiene suficiente información para respaldar una decisión de inversión y no deberá utilizarse como base para evaluar las ventajas de invertir en alguno de los productos o servicios ofrecidos o distribuidos por Pictet Asset Management.

Pictet AM no ha adquirido ningún derecho o licencia para reproducir las marcas, los logos o las imágenes que aparecen en el presente documento, pero posee los derechos de uso de las marcas de cualquier entidad del grupo Pictet. Solo a efectos ilustrativos.

SIGUE LEYENDO