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Inversión temática
Global Environmental Opportunities: biodiversidad en las carteras
¿Cómo afectan sus inversiones a la biodiversidad?
Mayo 2019
Advertencia a los inversores: la pérdida de biodiversidad es una amenaza tan grave como el cambio climático. Nuestro modelo revela el ritmo al que las diferentes industrias están provocando la extinción de especies.
Hace unos 250 millones de años, alrededor del 96% de las especies animales y vegetales perecieron en lo que se considera la mayor de las cinco extinciones masivas de la Tierra.
Conocida como “la Gran Mortandad”, la catástrofe se debió a una serie de desastres naturales –entre ellos, unas enormes erupciones volcánicas en Siberia que lanzaron miles de millones de toneladas de dióxido de carbono a la atmósfera, aumentando las temperaturas globales en 10 grados centígrados.
Lo preocupante es que los científicos creen que estamos viviendo la sexta oleada de extinción. Y, a diferencia de las cinco anteriores, esta está siendo causada casi exclusivamente por el ser humano.
Un histórico informe de la ONU reveló que las actividades humanas, como la extracción de recursos y la agricultura intensiva, son las responsables de una pérdida catastrófica y sin precedentes de la diversidad biológica. El informe advertía de que un tercio de todas las especies anfibias y corales formadores de arrecifes, 1.000 razas domesticadas de mamíferos utilizados para la alimentación y la agricultura y alrededor del 10% de los insectos están en peligro.
En total, un millón de especies están en riesgo inminente de extinción, poniendo en peligro los ecosistemas esenciales para el mantenimiento de la vida humana en la Tierra.
El problema es que proteger la biodiversidad no es el factor más importante en la lista de prioridades medioambientales de la gran industria. La atención se ha centrado tanto en la reducción de las emisiones de carbono que la mayoría de las empresas ni siquiera considerarían la desaparición de especies como una responsabilidad corporativa.
Esta actitud es peligrosamente corta de miras. Como muestra nuestra investigación, las empresas –y sus inversores– deben prestar tanta atención a la biodiversidad como a su huella de carbono.
En nuestro análisis, que describimos en detalle a continuación, utilizamos dos herramientas de medición del impacto medioambiental reconocidas a nivel mundial –el marco de referencia de los Límites Planetarios (LP) y el Análisis del Ciclo de Vida (ACV)– para cuantificar la contribución del mundo empresarial a la extinción de especies.
El modelo establece que, para que los cambios de la biodiversidad se mantengan en niveles naturales, la tasa de extinción anual debe ser inferior a 0,13 por millón de especies por cada billón de USD de ingresos generados. Al aplicar este marco a los componentes del índice MSCI All-Country World –que, en conjunto, generaron unos ingresos de más de 30 billones de USD el año pasado– descubrimos que las empresas más grandes del mundo están provocando la extinción de especies animales y vegetales a un ritmo 22 veces superior al umbral límite.
Nuestro análisis mostró que entre las industrias más infractoras se encuentran la de las pieles, el curtido y el acabado del cuero, así como los biocombustibles.
Invertir para limitar la pérdida de la biodiversidad
En la construcción de la cartera del fondo Pictet-Global Environmental Opportunities (GEO) se utiliza el marco LP-ACV.
La huella en la biodiversidad de los títulos incluidos en GEO es mucho más baja que la de los representados en el índice de renta variable MSCI All-Country World.
Tasa de extinción por millón de especies al año por billón de USD de ingresos anuales
Así es como funciona la estrategia Pictet-Global Environmental Opportunities:
- La estrategia invierte en acciones de empresas que contribuyen activamente a la protección de los recursos naturales del mundo.
- Las inversiones se eligen de un amplio universo compuesto por las 3.500 empresas cotizadas más responsables con el medio ambiente del mundo –empresas que cumplen los criterios de nuestro marco LP-ACV propio.
- La estrategia consiste en una cartera concentrada de entre 50 y 60 títulos que operan en ámbitos como el control de la contaminación, el abastecimiento de agua, las energías renovables, la gestión de residuos y la agricultura sostenible.
- Con un perfil de riesgo-rentabilidad similar al de una estrategia de inversión orientada al crecimiento, el fondo Global Environmental Opportunities de Pictet AM puede utilizarse como complemento de una asignación a renta variable dentro de una cartera global.
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