Les efforts de relance monétaire des banques centrales et autres mesures non conventionnelles induisent des effets contrastés pour les investisseurs en obligations. Dans cet environnement d'investissement difficile, il nous semble opportun d'envisager une approche d'investissement en obligations flexible et sans contraintes, prenant en compte les risques de baisse.
Notre processus d’investissement ne repose pas sur des prévisions conjoncturelles: nos opinions macroéconomiques se fondent sur des faits et sont quantifiables. Le processus s'articule autour de trois principes: long terme, valeur et solidité. Nous analysons les stratégies d’investissement potentielles en dehors du cycle économique, de manière à identifier celles susceptibles de générer des rendements favorables à long terme.
Nous identifions des thèmes de marché de long terme, basés sur des faits et quantifiables. Nous nous efforçons de construire un portefeuille résistant, à la fois liquide, diversifié et indépendant d'un scénario unique ou de prévisions données.
Nous cherchons à construire un portefeuille diversifié, prenant en compte l'univers d’investissement le plus large possible. Notre approche flexible vise à protéger le capital durant les périodes de volatilité du marché. Nous ciblons un rendement de 3 à 4% supérieur à celui des liquidités, brut de frais. Nous nous efforçons d’assurer une grande diversification en termes de taux et de spreads, tant sur les marchés développés que sur les marchés émergents.
Notre équipe gère également une stratégie Global Fixed Income Opportunities qui vise un profil risque/rendement plus élevé, 6 à 8% (brut de frais) supérieurs au Libor, et une volatilité allant de 6 à 10%.
Nos gérants bénéficient d’une grande expérience dans la gestion de portefeuilles obligataires. Ils peuvent en outre compter sur notre expertise interne, par le biais des opinions, des analyses et du soutien fournis par les analystes crédit, les autres équipes obligataires, les analystes quantitatifs, les économistes et les spécialistes de la gestion du risque.
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