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Indici Pictet LPP

Dal 1985 Pictet Asset Management pubblica indici che misurano i rendimenti di portafogli rappresentativi delle strategie di investimento perseguite dai fondi pensione svizzeri. Gli indici sono identificati con i numeri 25, 40 e 60 che coincidono con la quota di azioni dell’indice e indicano in particolare i profili di rischio delle tre famiglie LPP, lanciate rispettivamente nel 2000, 2005 e 2015. Continua a leggere per saperne di più:    

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Introduzione e accesso ai dati

Questi indici sono identificati con l’acronimo LPP, un riferimento alla “Loi sur la prévoyance professionnelle” (Legge federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l'invalidità) entrata in vigore nel 1985.
Per i gestori di fondi pensione, la scelta relativa all’allocazione strategica è tra le più importanti da prendere. – Dominique Salamin, Product Manager

Gli indici LPP sono stati modificati diverse volte: nel 1993, nel 2000, nel 2005 e nel 2015. Da allora sono considerati indici di riferimento nel settore dei fondi pensione elvetici.

Accedi alle valutazioni giornaliere degli indici qui:

Pictet LPP 2000, Pictet LPP 2005, Pictet LPP 2015

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Indici Pictet LPP 2000

L’introduzione degli indici Pictet LPP 2000 ha permesso di prendere in considerazione i requisiti di numerosi fondi pensione mediante la pubblicazione di tre profili di rischio.

Accedi alle valutazioni giornaliere degli indici:

Pictet LPP 2000

COMPOSIZIONE DEGLI INDICI PICTET LPP 2000
La tabella riportata di seguito mostra le ponderazioni dei tre indici
LPP2000_Weights_IT.png

Fonte: Pictet Asset Management

Elementi chiave

Tra le novità degli indici Pictet LPP 2000 segnaliamo:

  • i limiti di investimento dell’OPP2 (Ordinanza sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l'invalidità) non sono più vincolanti;
  • la quota azionaria di due dei tre indici è notevolmente più elevata;
  • gli investimenti azionari sono ampiamente diversificati;
  • per i rischi legati alla valuta estera esiste una netta distinzione tra azioni e obbligazioni; 
  • le obbligazioni in EURO sono una nuova categoria di investimento;
  • le azioni estere ora includono anche quelle dei mercati emergenti;
  • gli indici obbligazionari includono ora sia titoli di debito corporate che governativo.

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Indici Pictet LPP 2005

Gli indici Pictet LPP 2005 hanno introdotto categorie di investimenti alternativi (hedge fund, private equity); gli indici generali venivano utilizzati per le categorie tradizionali, tra cui debito emergente e obbligazioni high yield, nonché mercati emergenti e small cap per i titoli azionari.

Accedi alle valutazioni giornaliere degli indici:

Pictet LPP 2005

COMPOSIZIONE DEGLI INDICI PICTET LPP 2005
La tabella riportata di seguito mostra le ponderazioni dei tre indici
LPP2005_Weights_IT.png
Fonte: Pictet Asset Management

Elementi chiave

Tra le novità degli indici Pictet LPP 2005 segnaliamo:

  • le azioni mondiali sono più diversificate e includono le small cap;
  • le obbligazioni mondiali includono i titoli high yield e i bond dei mercati emergenti;
  • è incluso il settore del real estate svizzero e mondiale;
  • sono inclusi gli hedge fund;
  • è incluso il private equity;
  • il rischio legato alla valuta estera per le obbligazioni mondiali e gli hedge fund è coperto in CHF.

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Indici Pictet LPP 2015

La famiglia di indici Pictet LPP 2015 offre allocazioni strategiche efficienti da attuare. Tali indici offrono un’allocazione a categorie di investimento specifiche quali debito emergente, obbligazioni corporate in euro, azioni small cap, real estate elvetico e strategie absolute return. 

Accedi alle valutazioni giornaliere degli indici:

Pictet LPP 2015

COMPOSIZIONE DEGLI INDICI PICTET LPP 2015
La tabella riportata di seguito mostra le ponderazioni dei tre indici
LPP2015_Weights_IT.png
Fonte: Pictet Asset Management

Elementi chiave

Gli indici Pictet LPP 2015 si distinguono dagli indici Pictet LPP 2000 e 2005 per le seguenti caratteristiche:

  • minore ponderazione delle obbligazioni a favore del Real Estate svizzero e delle strategie absolute return con un maggiore potenziale di rendimenti favorevoli a lungo termine;
  • sul fronte delle obbligazioni, minore orientamento al mercato interno (per quanto riguarda le obbligazioni in CHF) a favore di tre segmenti ben definiti:  emittenti sovrani dei Paesi avanzati, debito emergente in valuta locale e obbligazioni corporate in euro;
  • nel campo delle azioni internazionali, inserimento delle small cap nella griglia dell’asset allocation;
  • come affermato in precedenza, inserimento del real estate svizzero e delle strategie absolute return per beneficiare di premi di rischio aggiuntivi e di significativi effetti di diversificazione;
  • copertura del rischio di cambio relativo alle obbligazioni escluso debito emergente e alle strategie absolute return.

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Metodo di calcolo

Come viene calcolata la performance

Per determinare le performance, le ponderazioni sono riequilibrate o regolate alla fine di ogni mese (questo significa che, all'inizio del mese, la struttura del portafoglio originale è ricalcolata), mentre nel corso del mese, viene adottata una strategia “buy and hold”. 

Poiché i dati ricevuti dai nostri provider possono cambiare retrospettivamente, calcoliamo gli indici LPP nel seguente modo:

Ogni giorno ricalcoliamo le performance giornaliere degli indici LPP degli ultimi 3 mesi utilizzando lo storico a 3 mesi dei sottoindici. In questo modo ci assicuriamo che le performance degli indici LPP e dei relativi sottoindici siano coerenti tra loro.

Questa procedura implica che potrebbero esserci dei cambiamenti nei dati già pubblicati.

Pertanto consigliamo di controllare sempre i dati più recenti prima di utilizzare lo storico delle performance scaricato in precedenza.

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Codici dei sottoindici

Indici Pictet LPP 2000

CODICI DEI SOTTOINDICI DEGLI INDICI PICTET LPP 2000
LPP2000_Codes_IT.png
Fonte: Pictet Asset Management

Indici Pictet LPP 2005

CODICI DEI SOTTOINDICI DEGLI INDICI PICTET LPP 2005
LPP2005_Codes_IT.png
Fonte: Pictet Asset Management

Indici Pictet LPP 2015

CODICI DEI SOTTOINDICI DEGLI INDICI PICTET LPP 2015
LPP2015_Codes_IT.png
Fonte: Pictet Asset Management

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Contatti

Indici Pictet LPP

Se hai domande relative agli indici, contattaci.

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Disclaimer

Gli indici LPP di Pictet sono una combinazione di indici sottostanti per i quali Pictet assegna, imposta e rivede le ponderazioni. Ai sensi del regolamento (UE) n. 2016/1011 ("Benchmark Regulation"), questo non è considerato un nuovo parametro di riferimento, ma va interpretato solo come un utilizzo degli indici sottostanti. Gli indici LPP di Pictet non sono disponibili per l'utilizzo da parte di terzi all'interno dell'Unione Europea ma solo in Svizzera.