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負責任的合作夥伴
我們的信念
「西非氣候變化與生物多樣性」系列
攝影師 JB Russell
我們的信念
責任感與長期的夥伴關係息息相關。對我們而言，這意味著要有責任感和誠信，這不僅影響這一代——更影響後代，乃至實體經濟和更遼闊的世界。
我們相信負責任的經濟學，並採取全面的觀點，考慮經濟、社會和環境之間複雜的互動。
我們深信，環境、社會和管治(ESG)方面的考量可使我們為客戶做出更明智的長期投資決策。
我們的信念驅動我們為客戶創造一系列創新的環境和社會平等策略，這些策略是當今市場上歷史最悠久、規模最大的策略之一，例如，2000年推出的水資源策略。
十項行動綱領
為了實現這些目標，我們訂立了十項行動綱領，應用於我們自己的業務並代表客戶管理資產。 我們堅信，這十項行動綱領將帶領我們成為更好的投資者和企業公民，且有助我們在為下一代設計繁榮的體系時發揮積極作用。
作為一家公司，責任感始於我們如何利用自己的資產。
1. 公司的資產負債表投資
由於我們對自己的資產負債表有完全控掌權，我們已承諾為投資組合進行脫碳，並投資於有助於加快低碳經濟轉型的活動。當中包括我們的公司資金以及種子投資。
2. 員工積極參與以培養責任感
員工是我們最重要的資產，也是可持續發展和負責任行為的關鍵實踐者。我們持續與員工就可持續發展主題進行交流，並鼓勵他們參與當地的相關活動，尤其是在我們能發揮積極影響力的地方。
3. 控制我們對環境的直接影響
在我們自己的業務活動中，我們正竭盡所能——通過採用最先進的建築技術、審查我們各流程的營運、並減少我們的基建和員工流動對環境造成的影響。
4. 慈善事業
作為最終的“風險資本”，慈善事業可以解決世界上一些最棘手的問題。通過我們的倡議和支持專案，我們旨在激發對環境和社會問議題採取行動。
5. 倡導和夥伴關係
我們鼓勵所有利益相關者和合作夥伴實踐可持續性和負責任的投資。為此，我們簽署了聯合國負責任投資原則。了解更多
作為投資者，我們在如何代表客戶管理資產方面體現我們最大的影響力。
6. 將ESG融入到投資流程和風險管理中
融入ESG因素和考慮可持續發展風險已成為我們投資流程中的常態。在研究、投資決策和風險管理方面，在評估企業和主權發行人時，我們會將環境、社會和治理因素納入考量。
ESG評分卡一覽
我們設計了一張專門的ESG評分卡，載有ESG的風險和機遇，為作出投資決定和積極擁有權提供資訊。
7. 負責任的產品和解決方案
我們繼續發展投資策略，為旨在對社會或環境產生積極影響的公司提供資金。我們也支援那些致力於減輕產品、服務、運營和供應鏈對外界造成負面影響的公司。
ESG整合相當於可持續發展金融條例(SFDR)第6條，並可投資於高可持續性風險的證券。ESG聚焦相當於SFDR第8條。積極影響相當於SFDR第8或9條。
SFDR:歐洲議會和理事會於2019年11月27日發表關於金融服務業的可持續發展金融條例，相關文件編號為 2019/2088。
點擊此處查找主要術語詞彙表。資料來源:瑞士百達資產管理，數據截至2022年12月31日。
8. 積極擁有權
我們致力與未達我們期望的發行人進行溝通協商——不論是直接接觸或是透過與其他投資者合作的方式。如需要時，我們會出席董事局會議，投票反對管理層或支持股東決議。我們會根據議題的嚴重性，以及評估發行人是否願意採取廣爲大眾接受的最佳實踐標準，必要時，我們或會撤資。
9. 客戶披露
在有相關資料許可的情況下，我們會向客戶報告投資組合的ESG特徵以及積極擁有權活動發揮的影響。在缺乏資料的情況下，我們鼓勵發行人按照國際標準進行報告。
10. 研究和思維領導力
我們是堅定的負責任投資倡導者，並在促進負責任金融和支援可持續投資企業的方面發揮積極作用。此外，我們視教育投資者有關負責任和可持續投資實踐為使命，這正是為何我們善用瑞士百達在重大環境和社會議題的經驗發表具有針對性的研究，並提高人們的意識和資本，實現可持續轉型。
氣候變化
氣候變化可以說是當代的關鍵性議題。對瑞士百達而言，氣候變化既是一個迫在眉睫的挑戰，也是一個建立更可持續經濟的機遇。我們認為，這將對未來幾年的資產價格和投資回報產生重大影響。這就是為何我們的投資團隊明訂了關於氣候的共同投資理念，並制定相關的實戰氣候投資原則，該原則是由投資團隊進行了深入研究和多個月的修正而成。
點擊這裏了解我們在氣候變化方面取得的最新進展，以及 我們的氣候行動計劃和目標。
2022氣候相關披露報告
瑞士百達集團是首家瑞士金融機構制定經外部驗證的2030年科學基礎減碳目標，致力將全球暖化溫度升幅控制在1.5°C以內。
向大眾報告我們應對氣候變化的行動及進展是我們承諾的一部分，為此我們剛發布年度氣候相關披露報告。報告涵蓋了瑞士百達在氣候變化治理、策略、風險管理以及指標與目標方面的內容，符合《氣候相關財務訊息披露工作小組（TCFD）》的建議。TCFD設立的框架促使企業的氣候相關披露更加一致和容易比較，讓投資者可適當評估和計算氣候變化風險。您可以在此了解更多有關我們其他承諾和合作夥伴關係的資訊.
攝影師 JB Russell
關鍵倡議
重大里程碑
資料來源：Fund Brand 50 © Fund Buyer Focus，Broadridge Analytics Solutions Limited，第十二版，2023 年 3 月
NMG Consulting 2022 年全球資產管理研究，2023 年 3 月
Hirschel and Kramer (H&K) 責任型投資品牌指數，2023 年 3 月
重大里程碑
NMG Consulting 2022 年全球資產管理研究，2023 年 3 月
Hirschel and Kramer (H&K) 責任型投資品牌指數，2023 年 3 月
植根在瑞士百達基因的責任感
Marie-Laure Schaufelberger，瑞士百達集團ESG及統籌管理主管，剖析了為何我們的商業模式以及獨特的管治能夠締造一種與可持續發展息息相關的長遠思考文化。她反思金融行業面臨最大的挑戰：我們需要穩妥的ESG資訊並改變思維模式，以確保可持續實踐融入投資者思維。
貫徹始終的負責任投資：瑞士百達的可持續發展方針
積極擁有權
資料來源：瑞士百達集團，2023年
「西非氣候變化與生物多樣性」系列
攝影師 JB Russell
我們堅信，投資者有能力激發公司發行人的積極變化，協助形成一種更可持續的經營方式。
與公司發行人互動協商
我們的企業參與計劃旨在鼓勵企業改善ESG實踐和績效，這些實踐和績效對長期股東價值創造具有重要意義。此外，我們力求減輕對環境和社會的負面影響。
為了盡可能發揮我們互動協商的影響力，我們運用深厚的專業知識，圍繞關鍵的ESG主題展開了一項集團層面的互動協商計劃。
我們的關鍵協商議題
與主權發行人溝通
在新興市場主權債務策略中，我們將ESG因素納入國家風險模型。與主權發行人進行具備針對性的溝通屬於積極擁有權的策略之一。所向披靡的投資者能引導政府走向提高信用評級的道路，使其最大程度進入市場，並改善公民的財富和潛力。
與我們的投資者會晤
ESG實踐系列: Mary-Therese Barton與新興市場主權借貸者的互動協商
瑞士百達新興市場債券主管Mary-Therese Barton表示，與政府討論教育或醫療等議題是我們信託責任的一環，有助對所投資的國家建立宏觀看法。
04. 2023
ESG實踐系列：Evgenia Molotova分享對影響力投資的見解
Evgenia Molotova過往的一些行業經驗與影響力投資幾乎毫無相關，但現在卻成為「積極變革策略」——一種與眾不同的股票策略——的靈感來源。
10. 2022
ESG 實踐系列: 高級組合經理Gabriel Micheli談環境投資
瑞士百達高級投資經理Gabriel Micheli對大自然懷有深厚的感情，過去15年一直參與環境投資的業務，但原來他對大自然的情懷與他的家庭成長背景有很大關聯。
04. 2022
ESG實踐系列：高級投資經理Mayssa Al Midani在營養產業策略的積極參與
作為主動型的基金經理，我們可以與所投資的企業合作，引發積極的變化。在以下文章，高級投資經理Mayssa Al Midani分享了她對食品企業在環境和社會參與的觀點。
01. 2022
ESG 實踐系列：Cédric Lecamp 細談水資源策略方面的參與
對於Cédric Lecamp來說，管理一個規模達100億美元並擁有20年歷史的策略，意味著他享有與企業協商且推動行業變革的龐大機遇。
05. 2022
行使投票權和責任
我們投票的首要目的是保護和促進我們的客戶作為股東的權利和長遠利益。我們認爲有責任讓公司及其高層對自身的決定負責。我們的目標是支援強大的企業治理文化，有效管理環境和社會問題，並根據可靠的標準全面報告。
ShareAction的报告《2021投票事務》(Voting Matters 2021)紀錄了截至2021年8月，全球65家最大的資產管理公司在過去的12個月裡對146項議案的投票情況，發現瑞士百達資產管理公司對議案的投票率為85%。當中，我們對94%的氣候變化決議和80%的社會問題決議均進行了投票，關於多樣性和人權決議投票率更高達100%。
攝影師 JB Russell
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學習中心
資料來源：聯合國，2021年。
投資在那些於環境和/或社會議題上貢獻可持續解決方案的企業。環境方面，範疇涵蓋可再生能源、能源效益、潔淨技術、低碳交通設施、水資源處理和資源效益的投資。社會方面，範疇涵蓋教育、衛生系統、扶貧和解決老齡化社會問題的投資。
閱讀我們引領思維的論文及文章
我們的研究夥伴包括牛津大學史密斯企業與環境學院、斯德哥爾摩復原力中心和哥本哈根未來研究所。
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精選文章
閱讀更多有關可持續投資的內容。
聯合國可持續發展目標是什麼？
2015年，聯合國為成員國確立一套與全球社會、環境和經濟相關的可持續發展目標（Sustainable Development Goals, SDG）。
可持續發展目標最初為政策制定者和政府而設，如今得到企業採納，用於報告企業在可持續發展方面的工作和成果。
在金融服務業，投資者日益關注其投資組合中公司的可持續發展目標表現。但迄今為止，公司報告欠缺統一標準。一些公司只顧宣傳自身優點，評估措施流於表面，或只顧“洗綠”不可持續的業務活動。
聯合國的17個可持續發展目標
瑞士百達資產管理如何運用這一框架？
我們的數據科學家開發了一種自然語言處理工具，得以系統性地評估公司活動與聯合國可持續發展目標是否一致——包括正面和負面。我們的投資團隊以此作為指引，為基礎研究提供資訊，並在公司邁向可持續發展目標時確立其或可改進或積極參與的領域。
其中一個例子是通過我們的積極變革策略，該策略旨在投資於那些產品和服務與聯合國可持續發展目標框架一致，或正在提高其一致性的企業。
另一個例子是透過我們的主題策略，我們在大趨勢的轉捩點確立投資主題。我們以可持續發展為主題的策略遵循可持續發展目標的框架，並在很大程度上體現的其目標。通常，基於可投資領域的性質，我們的主題通常與一個或多個可持續發展目標密切相關。因此，即便公司的可持續發展目標報告成效有限，我們仍能為可行的投資框架奠定基礎。
客戶希望知道，我們投資的公司是否有助其創建更美好的明天。
詞彙表
積極擁有權
股東大會上的表決權代理之投票，以及與發行人和第三方基金經理就優先主題(氣候、水資源、營養產業、長期性)和其他重大ESG議題進行互動協商
同業最佳
這是一種建基於可持續性評級的投資方法。此評級將公司或發行人的環境、社會和管治（ESG）表現與其同業進行比較。任何評級高於特定門檻的公司都被視為是可投資的。
E/S(環境或社會)推廣
尋求鑑別低風險/具發展潛力的發行人，同時避免投資於高風險/欠缺發展潛力的發行人 (如適用)，善用剔除框架、尋求管治有方的發行人，並實施積極擁有權(如可行)。
環境、社會及管治(ESG)
ESG代表環境(如能源消耗、用水)、社會(如人才吸引、供應鏈管理)和管治(如薪酬政策、董事會管治)。ESG因素構成了各種負責任投資方式的基礎。
環境、社會和管治因素
ESG資訊(表明風險和機遇)，包括相關的可持續性風險和主要不利影響。
融入ESG
資產管理人會根據系統流程和合適的資料來源，將ESG的風險和機遇明確納入傳統投資策略。
互動協商
由投資者牽頭，與發行人就ESG議題進行對話以表達潛在憂慮，獲取更多資訊，加強資訊披露和/或影響的行為。
剔除
一種由於反對投資而將公司、國家或其他發行人排除在外的方法。剔除準則(基於道德觀和價值觀)可以指產品類別(如武器、煙草)、行為(如動物試驗)或營商手法(如嚴重侵犯人權、貪汙腐敗)。
如需更多信息，請參閱瑞士百達資產管理負責任投資政策（僅供英文版）。
排除篩選/負面篩選
一種由於反對投資而將公司、國家或發行人排除在外的投資策略。排除標準可指產品類別(如武器、煙草)、活動(如動物試驗)或行為(如嚴重侵犯人權、腐敗)。同時可以基於個人價值觀(如賭博)或風險考慮(如核能使用)。
影響力投資
旨在產生可衡量的、有益的社會和環境影響，還有財政收益的投資。
表決權代理之投票
選票由另一個人作為代表投票。作為股東的好處之一是在某些公司事務上擁有投票權。由於大多數股東無法或不願參加年度和特別會議，而在這些會議上往往進行投票，故此公司為股東提供了表決權代理之投票的選擇。
負責任投資
負責任投資是指將環境、社會及管治（ESG）納入投資決策和管理的投資方式。負責任投資多種形式，如同行最佳投資、融入ESG、排除篩選、主題投資和影響力投資。以上皆是負責任投資的組成部分，並在其發展和演變中發揮作用。
可持續投資
意指有助於實現環境或社會目標，並可能與歐盟分類(由歐洲議會和理事會創建的分類系統，創建了對環境而言可持續的經濟活動列表)相符的經濟活動投資。因為它遵循無重大損害的原則，通常以該活動貢獻的收入百分比來衡量成效。活動具備針對性意味著其以可持續投資為主要目標。
投資在那些於環境和/或社會議題上貢獻可持續解決方案的企業。環境方面，範疇涵蓋可再生能源、能源效益、潔淨技術、低碳交通設施、水資源處理和資源效益的投資。社會方面，範疇涵蓋教育、衛生系統、扶貧和解決老齡化社會問題的投資。
報告及政策
監管披露
- 股東權利指令II (SRD II)
股東權利指令II是一項歐盟指令，旨在促進有效的管治和長期投資決策。該指令在幾個關鍵領域列出要求，包括資產管理公司表決權代理之投票和協商的透明度，以及定期報告此類活動的實際情況。
- 《可持續金融披露條例》 (SFDR)
SFDR是一項歐盟法規，為歐盟行動計劃的一部分，旨在將可持續性納入金融政策框架，以便為可持續增長調動資金。
SFDR規定金融產品製造商和財務顧問有義務向終端投資者披露可持續發展風險，同時在機構和金融產品層面上披露對可持續性的負面影響。
有關監管披露的更多細節，請參閱我們的負責任投資政策及積極擁有權的報告。
- 氣候相關風險要求
氣候相關風險要求是香港證券及期貨事務監察委員會就資產管理人的披露及其投資風險和管理流程規定的要求。這些要求涵蓋四個關鍵要素，即管治、投資管理、風險管理及披露。
就相關披露的更多詳情，請參閱我們的氣候相關風險的披露。
系統分類在各個層面上都至關重要，這使企業更有效地進入資本市場，為其綠色活動融資。
可持續相關報告及政策 (僅提供英文版)
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Responsible Investment policy |
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Responsible Investment report |
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PRI transparency 2021 report |
SRD II及SFDR披露。有關可持續發展風險、主要負面影響、互動協商、表決權代理之投票和薪酬政策的資訊，請參閱我們的負責任投資政策和積極擁有權的報告。