La renta variable ha sido durante mucho tiempo la base de las carteras de los inversores e históricamente ha generado elevadas rentabilidades a largo plazo.
Pese a que las acciones históricamente han producido fuertes retornos a largo plazo, también tienden a ser volátiles. Por eso es importante tener claros los objetivos de inversión, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo antes de invertir. Y también por eso es crucial recurrir a un gestor de inversiones experimentado.
Ventajas de la inversión en renta variable
La inversión en renta variable ofrece varias ventajas potenciales:
Por qué es importante adoptar un enfoque activo
Creemos que unos gestores de inversiones activos y experimentados, con la dedicación y tiempo necesarios para analizar y seleccionar los diversos títulos, obtendrán mejores resultados a largo plazo que los fondos indexados, que invierten de forma pasiva e indiscriminada en el conjunto del mercado.
Por lo tanto, un enfoque de inversión activo tiene más posibilidades de mejorar la rentabilidad de una cartera y de ayudarle a conseguir sus objetivos de inversión.
Nuestro enfoque de inversión en renta variable
Nuestros gestores de inversiones son especialistas en selección de títulos. Para ayudarles en esa labor, cuentan con el apoyo de equipos de investigación global.
No seguimos ningún estilo ni escuela de inversión en particular. La experiencia nos ha demostrado que no existe un enfoque único que funcione en todos los mercados y en todas las circunstancias.
Al no verse limitados por un único enfoque de inversión, nuestros equipos gozan de libertad para descubrir las oportunidades de inversión más atractivas en sus respectivos mercados de la manera que consideren más provechosa.
No aspiramos a cubrir todos los mercados. Más bien concentramos nuestros recursos allí donde creemos que tenemos una ventaja competitiva real y podemos generar los resultados que esperan nuestros clientes.
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Philippe de Weck, director de inversiones, renta variable
Invertir para un futuro mejor
La responsabilidad ha sido durante mucho tiempo fundamental para nuestra empresa, por lo que estamos a la vanguardia de nuestra industria en lo que respecta a la incorporación de los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) en todos nuestros procesos de inversión –especialmente en nuestras estrategias de renta variable.
Los pilares de nuestro enfoque responsable
¿Cuáles son los riesgos?
La inversión en renta variable ofrece importantes oportunidades de crecimiento para los inversores. Sin embargo, conlleva riesgos por lo que es importante confiar en un gestor experimentado que los controle.
Las estrategias de renta variable pueden invertir en mercados emergentes, donde las inversiones pueden ser más arriesgadas y más volátiles, o incorporar inversiones denominadas en divisas extranjeras, lo que supondría que las variaciones de los tipos de cambio podrían afectar a su valor. También pueden utilizar derivados, que conllevan riesgos similares, o recurrir al apalancamiento.
Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El valor y el rendimiento de la inversión pueden disminuir o aumentar y existe la posibilidad de no recuperar el importe invertido inicialmente.
Fuimos de los primeros en comprender la importancia de las megatendencias sociales, económicas y tecnológicas que están transformando el mundo en el que vivimos a la hora de invertir, lo que nos convirtió en pioneros de la inversión temática.
Desde mediados de los años noventa hemos desarrollado una completa gama de estrategias de renta variable temática tales como, Water, Robotics, Nutrition o Clean Energy. Los gestores de nuestras estrategias temáticas son expertos en el análisis y selección de empresas que desarrollan sus actividades en segmentos de la economía global cuyo crecimiento se ve impulsado por tendencias seculares de corte social, económico o tecnológico que están transformando el mundo en el que vivimos.
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Nuestro equipo Quest Equities combina su propio marco cuantitativo con un análisis discrecional activo para identificar empresas sólidas a precios atractivos. Mediante procesos de inversión vanguardistas y acceso al conocimiento fundamental de todos nuestros equipos de renta variable, pretenden ofrecer carteras con un perfil más defensivo que el del mercado, y con la integración sistemática de criterios ASG.
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Creemos que los inversores centrados en el crecimiento a largo plazo deberían aprovechar el enorme potencial económico de los mercados emergentes.
Nuestra gama de estrategias de renta variable emergente global, regional y por país ofrece a los inversores un potencial de crecimiento de la inversión superior al de los mercados más desarrollados, así como diversificación de los ingresos y de la cartera.
La renta variable emergente es una de nuestras especialidades clave desde que lanzamos nuestro primer fondo en esa clase de activos en 1989.
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Ahora más que nunca estamos convencidos de la necesidad de contar con una selección de títulos experta, de alta convicción y fundamental. Este es el ADN que sustenta el enfoque de todas nuestras inversiones en renta variable desarrollada. Todos nuestros equipos cuentan con una larga trayectoria demostrada y, aunque comparten ideas y convicciones, gestionan sus estrategias de forma independiente.
Cambio positivo
El equipo de nuestra estrategia Positive Change invierte en la transición hacia un futuro más sostenible y equitativo mediante un enfoque de renta variable global sin restricciones que tiene como prioridad las consideraciones de impacto. El equipo selecciona empresas sólidas de todos los sectores cuyos productos y servicios ya estén en plena consonancia con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS de la ONU), estén en vías de ajustarse mejor a ellos o aquellas en las que identifique potencial y voluntad de mejorar su adecuación a ellos.
El desarrollo de una herramienta propia de procesamiento del lenguaje natural ayuda a evaluar sistemáticamente la conformidad de los productos y servicios de las empresas con los ODS de la ONU y fundamenta el proceso de inversión “bottom-up”. El equipo de la estrategia Positive Change interactúa activamente con las empresas para fomentar el cambio a mejor, respaldado por la filosofía fundamental de que la mejora del impacto puede ser una fuente de rentabilidad superior para los inversores a lo largo del ciclo.
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Creemos que las estrategias de fondos alternativos pueden ofrecer valiosos beneficios a los inversores en renta variable. Tienen el potencial de superar al mercado en general, diversificar las carteras y reducir el riesgo.
Ofrecemos dos tipos de estrategias de fondos alternativos de renta variable: market neutral y direccionales.
Renta variable market neutral
Nuestras estrategias market neutral utilizan técnicas de cobertura para eliminar la exposición al mercado y centrarse en extraer rentabilidad de cada una de las distintas acciones en las que invierten. Gestionamos dos estrategias de este tipo: una centrada en Europa (estrategia Agora) y otra en Japón (estrategia Akari). Ambas estrategias pretenden lograr rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo con baja correlación con los mercados de renta variable en general.
Renta variable direccional
Nuestras estrategias direccionales de renta variable buscan lograr el crecimiento del capital a largo plazo todo y preservándolo en fases de mercado bajistas. Son estrategias que combinan posiciones largas y cortas (long/short) pero, a diferencia de nuestras estrategias market neutral, no pretenden reducir toda su exposición al mercado subyacente. Ofrecemos tres estrategias, centradas en: Europa (estrategia Corto), Gran China (estrategia Mandarin) y una estrategia global (estrategia Atlas).
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Si bien seguimos siendo una casa que cree en la gestión activa, nuestro compromiso con las necesidades del cliente nos ha llevado a ofrecer, desde 1986, una gama de fondos de renta variable indexados que abarca tanto los mercados desarrollados como los emergentes. Nuestros fondos indexados pretenden replicar los rendimientos del mercado con bajas comisiones de gestión y transacción.
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Nuestra trayectoria de inversión en renta variable se remonta a 1910, lo que nos convierte en precursores en cuanto a nuevos mercados y estilos de inversión. Descubrimos el potencial de la renta variable emergente y construimos nuestras primeras carteras en dicha clase de activos en la década de 1980. Posteriormente, fuimos pioneros de la inversión en renta variable temática en los años noventa.
Y, hoy en día...
Pictet Asset Management y la renta variable - en cifras
Fuente: Pictet Asset Management, datos a 30/09/2019.
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